Le cycle de vie de l'investissement d'une entreprise

janvier
9, 2020

4 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

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Il existe d'innombrables histoires d'entrepreneuriat remontant à un moment où les fondateurs ont rédigé leur plan d'affaires sur le dos d'une serviette. Tellement, en fait, qu'il est devenu un trope commun pour décrire la phase d'idéation et de planification d'un démarrage d'entreprise. C’est un excellent exemple de la façon dont une entreprise n’est souvent rien de plus qu’une idée; il est si petit que vous pouvez l'écrire sur une serviette. Et lorsque vous avez la possibilité de prendre cette idée de serviette initiale et de la développer en une entreprise opérationnelle, l'entreprise va croître et changer.

À chaque phase du cycle, il y a des dynamiques spécifiques qui doivent être gérées et des options stratégiques communes et les résultats, ainsi que les sources de financement, qui sont spécifiques aux besoins d'une entreprise. Il est utile de comprendre comment les entreprises se développent, non seulement pour lever des capitaux, mais aussi pour gérer et créer de la valeur au fil du temps. Voici les cinq phases clés, ainsi que les principaux éléments et types de financement qui ont le plus de sens:

Seed

• Éléments de l'entreprise: Les fondateurs développent des idées sur ce que sera l'entreprise. Les ressources sont limitées, aucun produit ou service n'est prêt et aucun revenu n'est généré. L'entreprise est dirigée par les fondateurs et n'est pas capitalisée pour acquérir du personnel ou d'autres ressources. C'est sans fournisseurs, clients ou fournisseurs contractuels.
• Types de financement: Fonds propres des amis, de la famille et des anges des fondateurs, et dette des cartes de crédit (ressources personnelles des fondateurs)

Développement

• Société éléments: Les fondateurs affinent le produit ou les services à fournir, ainsi que le modèle d'exploitation. Tout développement de R&D et de technologie est délimité et en cours. Le plan opérationnel est défini et les besoins en ressources ont été identifiés. Les premiers clients adoptants sont identifiés et en discussion, mais la société est encore en phase de pré-revenu.
• Types de financement: Capitaux propres des amis, de la famille et des anges des fondateurs, et capitaux propres du capital-risque à haut risque

Go-to-Market

• Éléments de la société: La société génère des revenus, mais elle n'est pas encore rentable ou juste à l'équilibre.
• Types de financement: Fonds propres provenant des amis des fondateurs, famille et anges; dette sur cartes de crédit (ressources personnelles des fondateurs); capitaux propres provenant de capital-risque à haut risque; capitaux provenant de fonds de capital-investissement ou de family offices; dette bancaire

Expansion

• Éléments de la société: La société atteint une rentabilité et une adoption significative par les clients.
• Types de financement: Capitaux propres provenant du capital-risque à haut risque; capitaux provenant de fonds de capital-investissement ou de family offices; dette bancaire; financement stratégique auprès de sociétés partenaires

Sortie

• Éléments de la société: Lorsqu'une entreprise possède des facteurs de valeur essentiels tels qu'un acheteur voudra l'acquérir, des opportunités de sortie sont recherchées et le risque à un stade précoce est largement atténué. [19659010] Types de financement: Fonds propres provenant de capital-risque à haut risque; capitaux provenant de fonds de capital-investissement ou de family offices; dette bancaire; financement stratégique auprès de sociétés partenaires, accès aux marchés publics

Deux termes importants qui reflètent où se trouve une entreprise dans son cycle de vie sont «avant revenus» et «après revenus». Ces termes sont largement utilisés par les investisseurs pour identifier rapidement un étape de l'entreprise. Lorsqu'une entreprise a démontré qu'elle peut générer des revenus, cela implique qu'il existe un produit ou un service développé et prêt pour le marché et que tout le travail a été fait pour arriver à un point où un client externe est prêt à payer de l'argent pour le produit ou le service.

Si une entreprise n'a pas encore atteint ce point, elle est considérée comme une société de pré-recettes . De nombreux investisseurs définissent leurs paramètres d'investissement en indiquant s'ils investiront dans des sociétés avant revenus, c'est-à-dire s'ils sont disposés à prendre des risques à un stade précoce.

Une société après revenus aura besoin d'investissements pour une différentes activités, donc l'utilisation des revenus comme référence permet aux investisseurs de caractériser rapidement ce que leur investissement sera susceptible de financer, quel sera le prochain ensemble de résultats et dans quel délai prévu ils se produiront. Les entreprises générant des revenus gèrent globalement la manière de se mettre à l'échelle, tandis que les sociétés pré-gérées gèrent le développement de produits et une organisation en prévision de la mise à l'échelle.