Le cas haussier et baissier pour investir dans AMD

Microdispositifs avancés (NASDAQ : AMD) est l’une des actions les plus controversées de l’industrie des semi-conducteurs. Mon collègue Sam Quirke à Battement du marché a récemment exposé quelques arguments pour et contre l’investissement dans l’action, ce qui comprenait le fait que certains analystes ont réduit leurs objectifs de cours tout en laissant un potentiel de hausse considérable. D’autres commentaires dans l’article indiquaient que le stock pourrait souffrir des blocages de la Chine et de la réduction de la demande de produits de consommation tels que les ordinateurs et les smartphones.
Dans cet article, nous explorerons plus en détail les cas haussiers et baissiers pour investir dans AMD en fonction des ratios financiers clés de l’action et laisserons le lecteur décider si le risque en vaut la peine.

L’affaire Bull pour investir dans AMD

Les notes des analystes pour le titre sont généralement positives pour les 90 derniers jours. Sur 39 analystes, 19 ont évalué AMD comme un achat solide et 7 l’ont évalué comme un achat, tandis que les autres ont évalué l’entreprise comme un maintien avec 1 note de vente solide. L’objectif de prix consensuel pour l’action s’élève à 122,82 $, avec un maximum de 200 $ et un minimum de 63 $. Cela montre que les analystes pourraient sembler optimistes sur le titre en général. Il convient également de noter qu’au cours des cinq dernières années, les analystes ont été précis dans leurs prévisions pour le titre avec une faible marge d’erreur, sauf jusqu’à très récemment, en 2022, lorsque le marché s’est détourné des valeurs technologiques.
Une autre considération pour ce titre est sa performance par rapport à son secteur pour la croissance et la rentabilité. La croissance des revenus FWD de la société s’élève à 44,59 %, tandis que la médiane du secteur est de 14,72. AMD surpasse également la médiane du secteur pour la croissance des revenus en glissement annuel, puisqu’elle s’établit à 65,26 % contre 20,56 %. Les marges d’AMD sont fortes par rapport à la médiane. La marge d’EBITDA de la société de 25,74 % se compare favorablement à la marge du secteur de 13,14 %.

Le cas baissier pour investir dans AMD

Un domaine clé dans lequel AMD sous-performe la médiane du secteur est sa valorisation. Le ratio FWD P/E de la société est de 27,36 par rapport à la médiane du secteur de 24,52. Cela pourrait être interprété comme les perspectives de l’entreprise étant meilleures que celles de la médiane du secteur, ce qui justifie un cours de l’action plus élevé. On pourrait considérer que l’entreprise est plus chère que ses pairs.
Il existe d’autres ratios d’évaluation qui montrent que l’action est plus chère sur une base relative, en particulier lorsqu’on examine combien il en coûte pour acheter une unité des ventes de l’entreprise. Le ratio prix/ventes FWD d’AMD est de 5,41 par rapport à la médiane du secteur de 2,82, soit presque deux fois plus cher.

AMD contre. Société intel

Intel (NASDAQ : INTC) est le concurrent classique d’AMD et une référence clé pour l’entreprise. Les sociétés ont une capitalisation boursière similaire avec la capitalisation boursière d’AMD de 141,86 milliards et 160,11 milliards, respectivement. Une chose à noter est qu’Intel a un nombre d’employés nettement plus élevé qu’AMD à 121 100 contre 15 500. Le consensus de Wall St est également divisé sur les firmes, puisque AMD a une note d’achat tandis qu’Intel détient la note de maintien.
Au cours des cinq dernières années, AMD a rendu une valeur nettement plus élevée aux investisseurs qu’Intel. AMD a rapporté 520,41 %, tandis qu’Intel a rapporté 28,43 %. Depuis le début de l’année, les deux sociétés sont en baisse. AMD est en baisse de -39,17%, tandis qu’Intel est en baisse de -22,78%.
Une grande différence entre les actions alors que nous nous dirigeons vers une éventuelle récession est qu’Intel offre un dividende alors qu’AMD ne le fait pas. Le taux de dividende d’Intel s’élève à 1,43 $ et a un rendement FWD de 3,73 %. Il convient de noter qu’Intel a 8 années consécutives de croissance du dividende.
AMD est relativement plus cher qu’Intel sur une base FWD P/E. Le FWD P/W d’AMD s’élève à 27,36 tandis que le ratio d’AMD est de 10,32.