La récession est là… Attention ci-dessous !

De plus en plus, il semble que la récession est là. Cela inclut une baisse spectaculaire de l’ISM Manufacturing découverte ce matin. Comme vous le savez probablement, la plupart des économistes appellent la fabrication le « canari dans la mine de charbon » pour l’économie américaine car elle montre souvent une faiblesse avant d’autres domaines. En fait, GDP Now de la Fed d’Atlanta le lit haut et fort avec une révision négative de l’économie américaine à -2,1% pour le deuxième trimestre. Aie! Nous allons discuter de ces nouveaux faits économiques… de ce que cela signifie pour les perspectives du marché boursier… et d’un point de vue intéressant sur les raisons pour lesquelles le S&P 500 (SPY) ne baisse pas de façon ordonnée. Tout cela et plus encore vous attend dans le commentaire de cette semaine….

Veuillez profiter de cette version mise à jour de mon commentaire hebdomadaire.

Les récessions et les marchés baissiers vont de pair comme le beurre de cacahuète et la gelée. Et c’est pourquoi nous, les investisseurs, devons être à l’affût d’une récession en ce moment pour confirmer pourquoi l’ours est en place et susceptible de mutiler actions plus loin.

Malheureusement, les indices de vendredi garantissent presque que la récession est là pour laquelle les investisseurs devraient « attention ci-dessous » pour plus d’activité à la baisse.

Comme indiqué dans l’intro, l’ISM Manufacturing a été une grave déception aujourd’hui, bien en deçà des attentes à 53,0. Pire encore, la composante prospective des nouvelles commandes est passée en territoire négatif à 49,2.

Toutes ces mauvaises nouvelles ont été prises en compte dans la lecture d’aujourd’hui de -2,1% de l’estimation du PIB maintenant de la Fed d’Atlanta pour le deuxième trimestre. Il s’agit d’une baisse notable par rapport à seulement -1,0 % hier. N’oublions pas qu’à la mi-mai, ce modèle indiquait une croissance de +2,5.

Cela indique clairement que, rapport après rapport, l’économie se dirige dans la mauvaise direction depuis un certain temps.

Considérons maintenant que la définition de la récession est de 2 trimestres consécutifs de PIB négatif. Ainsi, avec un T1 anémique de -1,6%, les investisseurs ont eu raison de se diriger vers les collines en début d’année.

Nous avons donc maintenant une récession à peu près confirmée qui va de pair avec un marché baissier confirmé depuis le 13/06, lorsque nous avons franchi la ligne de baisse de 20 % à 3 855.

Je soupçonne que le fond se situera entre -30% (3 372) et -40% (2 891) étant donné que le marché baissier moyen entraîne une baisse de 34%. Ce qui signifie que nous n’avons pas encore vu les bas.

Passons maintenant à une autre conversation intéressante évoquée par mes nombreux clients. S’il est si évident que nous sommes dans une récession et un marché baissier… alors pourquoi le S&P 500 (ESPIONNER) ne descend pas de façon plus ordonnée ?

Par exemple, aujourd’hui, avec encore plus de preuves de récession en main, le marché a en fait terminé en hausse. Cela n’a tout simplement aucun sens en surface. Mais en creusant un peu plus, nous apprécierons le chemin détourné que les actions empruntent jusqu’à leur destination finale.

D’abord et avant tout, nous savons que rien avec le marché (ESPIONNER) est lisse. Depuis l’essor du trading informatisé, il a considérablement amplifié la volatilité avec beaucoup plus de sessions dans le camp plus ou moins 1 %.

Cependant, le vrai problème est qu’il existe tellement de types d’investisseurs différents avec tellement de styles et de points de vue différents qu’un alignement en douceur des objectifs n’est jamais dans les cartes. Par exemple, considérez tous ces différents aspects d’investissement :

Investisseurs à long terme par rapport aux swing traders avec un horizon temporel de 1 à 3 mois par rapport aux day traders traitant en quelques secondes et minutes.

Investisseurs agressifs vs conservateurs

Investisseurs croissance vs valeur vs revenu vs momentum

Modèles quantitatifs pilotés par ordinateur vs prise de décision humaine

Investisseurs fondamentaux contre investisseurs techniques.

Même dans le domaine des investisseurs fondamentaux, vous comprenez que l’économie est une science inexacte. Donc, si vous avez 10 économistes dans la salle, vous aurez probablement 10 opinions différentes.

Heck, au fil des décennies, en moyenne, seuls 40% des économistes prédisent une récession avant qu’elle n’arrive. C’est pourquoi les économistes sont souvent la cible de blagues boursières.

Et la liste des points de vue divergents continue. Et c’est pourquoi le S&P 500 (ESPIONNER) monte ou descend rarement en douceur.

Revenons à l’essentiel. C’est une récession. Et donc un marché baissier. La baisse des stocks dans les semaines et les mois à venir est le résultat le plus probable.

COMMENT, QUAND & OÙ nous trouvons le fond est le grand mystère. Mais tant que vous appréciez la vue d’ensemble de ces choses, vous pouvez vous aligner sur les tendances dominantes et trouver un moyen de surperformer.

Que faire ensuite?

À l’heure actuelle, il y a 6 positions dans mon portefeuille trié sur le volet qui vous protégeront non seulement d’un marché baissier à venir, mais mèneront également à des gains importants à mesure que les actions baissent.

Cette stratégie correspond parfaitement à la mission de mon service Reitmeister Total Return. Cela étant de fournir des rendements positifs…même face à un marché baissier rugissant.

Oui, il est facile de gagner de l’argent lorsque le marché haussier bat son plein. N’importe qui peut le faire.

Malheureusement, la plupart des investisseurs ne savent pas comment générer des gains alors que le marché baisse. Alors laissez-moi vous montrer la voie avec 6 métiers parfaitement adaptés aux conditions du marché baissier d’aujourd’hui.

Et puis, plus tard, nous prendrons nos bénéfices sur ces positions et commencerons à pêcher le fond pour que les meilleures actions se rallient alors que le marché haussier fait son retour légitime.

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Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, StockNews.com
Éditeur, Rendement total Reitmeister & Valeur POWR

Les actions SPY ont clôturé à 381,24 $ vendredi, en hausse de 3,99 $ (+1,06%). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -19,14 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

Suite…

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