La fusion maniaque de la plupart des actions vendues à découvert comme CVNA, W et MSTR a finalement trouvé un semblant de santé mentale avec une vente.
Ce fut définitivement un début fulgurant pour 2023 pour les actions. À la clôture du 2 février, le NASDAQ 100 (QQQ) était en hausse stupéfiante de 17,06 %. Le S&P 500 (SPY) a viré de près de 9 %. Le bêta inférieur de Dow Jones Industrials (DIA) a gagné seul 2,75 %.
Des gains spectaculaires, c’est le moins qu’on puisse dire. En effet, il s’agit du meilleur début d’année depuis 2001 pour QQQ. Pourtant, les gains fous pour commencer l’année dans les actions les plus vendues font que les gains démesurés du QQQ semblent faibles en comparaison.
Les 10 actions les plus vendues à découvert par intérêt à découvert ont enregistré un gain moyen vraiment époustouflant de 75,28 % du 1er janvier au 2 février. Les 3 actions les plus vendues à découvert par intérêt à découvert (Carvana, Wayfair et MicroStrategy) ont toutes enregistré des gains de bien plus de 100 % dans le même laps de temps. Carvana a augmenté de plus de 200 %.
Le tableau ci-dessous montre cette performance, ainsi que la performance comparative des principaux ETF d’actions.
Il est intéressant de noter que ces trois surperformants massifs ont non seulement été fortement court-circuités, mais ont également obtenu des notes extrêmement basses du point de vue des notes POWR. CVNA et MSTR étaient des actions de vente forte (notées F), tandis que W était une action de vente (notée D). Raison de plus pour se méfier du rallye brûlant.
Avance rapide jusqu’à la dernière clôture vendredi et vous pouvez voir que le plus grand surperformant (QQQ) pour commencer 2023 est devenu le plus grand sous-performant au cours de la semaine dernière. Le NASDAQ 100 a chuté de 4,5 %, le S&P 500 a cédé un peu plus de 3 % tandis que le Dow Jones Industrial s’est à peu près négocié latéralement avec une perte bien inférieure à 1 %. Le retour à la moyenne commence. L’écart de performance relatif commence à se réduire.
Le ridicule rallye brûlant des noms du Nasdaq à bêta élevé rappelle celui de 2001 en termes de performances. Comme mentionné précédemment, 2023 a été le meilleur début d’année depuis 2001. Il y a cependant une mise en garde. En 2001, le Nasdaq (QQQ) a chuté de 20 % au cours des 11 mois restants. Un bon début d’année ne garantit en rien une navigation sereine.
Cela est évident dans la performance récente des principales actions à court terme. Tous ont atteint des niveaux extrêmement surachetés sur une base technique avant de commencer à cratérer.
Les 3 noms les plus court-circuités qui menaient auparavant le rallye insensé de short squeeze plus haut sont finalement retombés sur terre de manière considérable. Vous trouverez ci-dessous un bref résumé de chacun.
Caravane (CVNA)
Carvana a chuté de 24 % depuis la clôture du 2 février à 14,25 $. Les actions se sont en fait échangées jusqu’à 19,87 $ ce jour-là pour inverser la tendance et terminer près des plus bas. Ce type d’action des prix est appelé un jour d’inversion de clé et est souvent une indication fiable d’un sommet dans le stock. Les acheteurs sont épuisés et les vendeurs reprennent le dessus.
Wayfair (F)
Modèle de prix similaire pour Wayfair. Le stock a chuté de plus de 28% la semaine dernière. A atteint un sommet intra-journalier à 74,25 $ le 2 février pour clôturer beaucoup plus bas ce jour-là. Un autre jour d’inversion clé.
MicroStrategie (MSTR)
Encore une fois, courir après un élan maniaque sur des noms mal notés ne semble jamais payer. Le MSTR a chuté de 16,69 % depuis les sommets du 2 février. Encore un autre exemple pour un modèle technique d’inversion clé.
Maintenant que le rallye est sur le point de stagner, je m’attends à ce que les noms de qualité supérieure et à bêta inférieur surperforment les noms de qualité inférieure et à bêta supérieur (et les noms spéculatifs) au cours des prochains mois.
Ce sera probablement un marché pour choisir les meilleures actions, pas seulement pour choisir n’importe quelles actions. Ne vous battez pas, la Fed est devenue plus un handicap qu’un atout pour les haussiers.
C’est là que les cotes POWR offrent un grand avantage. Depuis leur création, les actions Strong Buy les mieux notées A ont battu les S&P 500 par plus de 4x depuis 1999.
Bien sûr, vendre à découvert des actions pour profiter de situations comme celles que nous venons de voir peut être coûteux et risqué.
Heureusement, POWR Options fournit une solution simple et directe. L’achat d’options de vente sur les actions les moins bien notées et les plus étendues comme CVNA, W et MSTR offre un moyen de risque défini pour amplifier vos rendements à un faible coût – seulement 500 $ environ par transaction. De plus, nous attendons que le marché vous dise quand le rallye est terminé avant d’initier une position courte.
Le portefeuille d’options POWR a récemment effectué une telle transaction sur l’un de ces noms à court terme avec un bon succès jusqu’à présent.
Options POWR
Que faire ensuite?
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Comment négocier des options avec les cotes POWR
Tous mes vœux!
Tim Biggam
Éditeur, bulletin POWR Options
Les actions MSTR ont clôturé à 243,37 $ vendredi, en baisse de -5,67 $ (-2,28%). Depuis le début de l’année, le MSTR a gagné 71,91 %, contre une hausse de 6,70 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.
À propos de l’auteur : Tim Biggam
Tim a passé 13 ans en tant que stratège en chef des options chez Man Securities à Chicago, 4 ans en tant que stratège en chef des options chez ThinkorSwim et 3 ans en tant que teneur de marché pour First Options à Chicago. Il fait des apparitions régulières sur Bloomberg TV et est un contributeur hebdomadaire au réseau TD Ameritrade « Morning Trade Live ». Sa passion première est de rendre le monde complexe des options plus compréhensible et donc plus utile au trader de tous les jours. Tim est le rédacteur en chef du Options POWR bulletin. En savoir plus sur le parcours de Tim, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.
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