octobre 31, 2022

Une nouvelle façon de profiter des pops et des pullbacks avec des échanges de paires à faible risque

Comment ajouter une méthodologie de trading jumelé à votre boîte à outils de trading pour gagner de l’argent alors même que les actions continuent de se consolider.

De nombreux commerçants et investisseurs estiment que vous devez choisir la bonne direction sur une action pour gagner de l’argent. Certes, il y a du vrai là-dedans. Les traders astucieux, cependant, savent qu’atténuer le biais directionnel et se concentrer sur la performance relative comparative peut également être un moyen très rentable et à moindre risque de se positionner pour tirer profit.

L’examen de deux actions qui se négocient normalement de la même manière, appelées corrélées, mais qui commencent à se négocier différemment, ou divergent, peut mettre en place un échange de paires consistant à vendre à découvert le surperformant relatif et à acheter le sous-performant relatif. Le profit est alors réalisé lorsque ces deux actions reviennent, ou reviennent à la moyenne, à la relation plus traditionnelle.

Un rapide coup d’œil aux performances récentes entre le S&P 500 (SPY) et le NASDAQ 100 (QQQ) montre comment les deux ont divergé au cours des derniers mois, comme le montre le graphique ci-dessous. Ces deux sociétés s’étaient échangées de manière très similaire jusqu’au début de 2002, lorsque SPY a commencé à surpasser considérablement QQQ. L’écart de performance approche maintenant d’un extrême à près de 18%, se préparant à un commerce de valeur relative consistant à vendre à découvert SPY et à acheter QQQ.

Retour sur les performances relatives entre le géant de la technologie Microsoft (NASDAQ:MSFT) et géant pétrolier ExxonMobil (NYSE:XOM) au cours des trois dernières années met en évidence à quel point les performances signifient en fin de compte des retours. Le graphique ci-dessous montre comment l’action Microsoft, qui était si performante jusqu’à la fin de 2021, a maintenant sous-performé l’ancien retardataire ExxonMobil au cours des trois dernières années.

Au plus large, MSFT a augmenté de près de 140 % au cours des trois dernières années, tandis que XOM était essentiellement stable. Cet énorme écart de performance a maintenant fortement reculé dans l’autre sens. XOM a maintenant dépassé MSFT de près de 25 % au cours de la même période. L’action ExxonMobil a presque doublé cette année, tandis que l’action Microsoft a été presque réduite de moitié. Prendre des positions à contre-tendance aux extrêmes en vendant à découvert le surperformant et en achetant le sous-performant est généralement payant.

Cela dit, maintenant ExxonMobil commence à regarder un peu l’extrême sur une base comparative. Un regard sur l’action des prix entre XOM et les prix du pétrole montrera à quel point.

Les prix du pétrole et les stocks de pétrole sont normalement bien corrélés, ce qui est intuitif. Le graphique ci-dessous de la relation entre XOM et West Texas Intermediate Crude ($WTIC) souligne que ces deux étaient pratiquement en phase jusqu’en juillet. Ensuite, les prix du pétrole brut ont continué de baisser tandis que le prix du XOM a explosé plus haut. En fait, l’action XOM se négocie désormais à la plus grande prime comparative par rapport aux prix du pétrole au cours des dernières décennies.

Un regard rétrospectif sur la dernière fois que les prix du pétrole ont grimpé en flèche puis ont fortement chuté en 2007 montre que le cours de l’action XOM a également chuté. La hausse et la baisse fulgurantes les plus récentes des prix du pétrole cette année ont maintenant conduit les actions XOM à atteindre de nouveaux sommets historiques, même après que le pétrole a restitué une grande partie des gains importants.

La prudence est de mise dans les actions pétrolières comme XOM à l’avenir, à moins que les prix du pétrole n’augmentent de manière significative. Court-circuiter les actions XOM et acheter du pétrole commence à sembler attrayant sur une base comparative.

Ce type de valeur relative, ou échange de paires, est une stratégie de base que nous employons dans le portefeuille d’options POWR.

Mais au lieu de vendre à découvert et d’acheter des actions, nous utilisons des options d’achat à la baisse et à la hausse pour structurer nos échanges de paires. Cela réduit considérablement le coût initial du commerce, mais adopte toujours une approche très similaire. De plus, nous utilisons une approche de performance comparative similaire sur les actions du même secteur qui devraient être fortement corrélées.

Un graphique sur 6 mois d’une transaction passée au lancement sur deux actions de boissons est présenté ci-dessous. Le portefeuille d’options POWR a acheté des puts baissiers sur le MNST moins bien noté et surperformant et des calls haussiers sur le PEP noté Buy et sous-performant. Notez que l’écart de performance était supérieur à 15 %.

Le graphique similaire sur 6 mois ci-dessous, datant de quelques semaines plus tard, montre comment le PEP a récemment surperformé et réduit considérablement cet écart de performance de plus de 12 % à environ 2,5 % seulement.

Nos échanges de paires ont bien porté leurs fruits jusqu’à présent dans le portefeuille d’options POWR. Vous trouverez ci-dessous un tableau montrant tous les échanges de paires précédents et les résultats fermés à ce jour.

Le tableau montre comment le commerce de chaque paire implique l’achat d’un appel haussier sur une action notée à l’achat et l’achat d’une option de vente baissière sur une action neutre ou de vente moins bien notée.

Le gain moyen est d’un peu plus de 150 $ par échange de paires, soit environ 15 % compte tenu des dépenses combinées initiales d’environ 1 000 $ (500 $ par achat d’achat et 500 $ par achat de vente).

La période de détention est inférieure à 10 jours en moyenne, deux des transactions étant clôturées le jour suivant lorsque les actions se sont inversées.

Bien que nous sélectionnions toujours des actions individuelles, à la fois avec des appels haussiers et des options de vente baissières dans le portefeuille d’options POWR, l’ajout de la méthodologie des transactions par paires a permis d’augmenter les performances tout en atténuant le risque global, en particulier dans un marché en consolidation.

Options POWR

Que faire ensuite?

Si vous recherchez les meilleures opérations sur options pour le marché actuel, vous devriez consulter notre dernière présentation Comment négocier des options avec les cotes POWR. Ici, nous vous montrons comment trouver systématiquement les meilleures transactions d’options, tout en minimisant les risques.

Si cela vous intéresse et que vous souhaitez en savoir plus sur cette puissante nouvelle stratégie d’options, cliquez ci-dessous pour accéder dès maintenant à cette présentation d’investissement opportune :

Comment négocier des options avec les cotes POWR

Tous mes vœux!

Tim Biggam

Éditeur, bulletin POWR Options

Les actions SPY ont clôturé à 389,02 $ vendredi, en hausse de 9,04 $ (+2,38%). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -17,15 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Tim Biggam

Tim a passé 13 ans en tant que stratège en chef des options chez Man Securities à Chicago, 4 ans en tant que stratège en chef des options chez ThinkorSwim et 3 ans en tant que teneur de marché pour First Options à Chicago. Il fait des apparitions régulières sur Bloomberg TV et est un contributeur hebdomadaire au réseau TD Ameritrade « Morning Trade Live ». Sa passion première est de rendre le monde complexe des options plus compréhensible et donc plus utile au trader de tous les jours. Tim est le rédacteur en chef du Options POWR bulletin. En savoir plus sur le parcours de Tim, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.