Jusqu’où les stocks iront-ils ?

Il est maintenant clair que le rallye du marché baissier estival est terminé. Nous redescendons maintenant en territoire baissier avec un nouveau test des plus bas du S&P 500 (SPY) à 3 636, un événement très probable. Mais est-ce le fond ou pourrions-nous être en réserve pour encore plus de douleur ? Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 40 ans, partage son point de vue ainsi qu’un plan de trading pour réaliser des gains alors que le marché chute probablement beaucoup, beaucoup plus loin. Lisez ci-dessous pour plus de détails.

Dans une guerre, les deux camps se battent pour chaque pouce de sol. Tout ce qui a été perdu lors d’une bataille précédente, vous essayez de le regagner à l’avenir.

Souvent, le mouvement du marché boursier est tout à fait le même. C’est là que nous retestons souvent et récupérons les niveaux de prix clés. Dans ce cas, actions ont maintenant renoncé à la majorité des gains de la reprise surprenante de 18% par rapport au creux de juin avec un nouveau test probable de ce niveau à venir dans un avenir proche.

Pourquoi cela arrive-t-il?

La réponse courte est qu’il n’a jamais cessé d’être un marché baissier et que le rallye de 18% n’était rien d’autre qu’un détour de 2 mois par rapport à la réalité. La réponse la plus longue, ainsi que les perspectives du marché et le plan de trading, sont partagées dans le commentaire mis à jour ci-dessous.

Commentaire de marché

Le S&P 500 (ESPIONNER) a dégringolé sur la ligne d’arrivée cette semaine alors que de mauvaises données économiques couplées à une Avertissement sur les revenus de FedEx stocks paralysés. Il semble que nous revenions maintenant sur nos pas vers les plus bas de juin… et probablement plus bas.

L’une des raisons en était le rapport choquant sur les résultats de FedEx. En règle générale, aucune entreprise ne fera autant bouger le marché. Cependant, dans le cas de FedEx, il s’agit d’un excellent indicateur de la santé du commerce avec des ramifications considérables.

Donc, avec un manque à gagner de 40 % + suppression des prévisions parce que les perspectives sont si mauvaises et incommensurables + PDG disant que la récession mondiale approche = les investisseurs se dirigent vers les collines.

Retour sur la partie sur les mauvaises données économiques cette semaine…

Eh bien, la liste des rapports de jeudi à elle seule a fait le Modèle GDPNow de la Fed d’Atlanta dégringoler de +1,3% à seulement +0,5% pour le trimestre en cours. Notez que le 1/9, ce modèle indiquait une croissance du PIB de +2,6 %. Cela chute très loin… très rapidement, ce qui n’est certainement pas positif pour ce qui va suivre, car généralement ces choses sont une déclaration d’élan… et cela s’accélère à la baisse.

La partie la plus intéressante de ce que nous avons appris jeudi est que les ventes au détail n’ont augmenté qu’à cause de l’inflation… mais puisque la croissance est inférieure à l’inflation, alors net-net montre une faiblesse de la demande. Ceci, combiné à d’autres mauvaises nouvelles sur les importations/exportations, a fait plonger les estimations du PIB… et les cours des actions ont de nouveau baissé.

Comme si les fondamentaux n’étaient pas assez mauvais, la clôture de jeudi sous 3 908,19 pour le S&P 500 (SPY) équivalait à un nouveau signal de vente des célèbres techniciens de TheDowTheory.com. Leurs appels baissiers sont à peu près les meilleurs dans le secteur de l’analyse technique.

Il n’y a pas grand-chose d’autre à signaler d’ici mercredi alors que les investisseurs attendent la décision sur les taux de la Fed. Sera-ce 50 ou 75 points ?

QUI FREAK’IN SE SOIGNE !!!

La myopie myope de la plupart des informations sur les investissements est criminellement insensée. Ainsi, veuillez ne pas tenir compte de l’évolution des prix ce jour-là. La seule chose que la Fed pourrait dire pour remettre fermement les haussiers aux commandes, c’est que les hausses de taux sont terminées et que la guerre contre l’inflation a été gagnée.

Mais cela n’arrivera pas. Même pas proche.

C’est parce que la Fed nous a déjà dit à quelques semaines de Jackson Hole que ce n’était PAS dans les cartes. Et que nous avons un combat à long terme pour combattre l’inflation et cela causera plus de souffrances économiques.

Et oui, plus de douleur économique signifie pire que l’estimation de +0,5 % du PIB pour le troisième trimestre. Cela signifie une récession probable qui comprend une augmentation du chômage. Ce n’est pas servi pour le moment, mais il sera probablement en tête d’affiche dans les mois à venir. Et avec lui, le marché baissier devrait baisser.

Parlons maintenant des zones de prix clés en baisse pour le marché/S&P 500 (SPY) :

3 855 = 20 % en baisse par rapport aux sommets de tous les temps. C’est-à-dire le point qui sépare le territoire haussier du territoire baissier. Cela est entré en jeu aujourd’hui avec un peu de soutien et peu de rebond à la ligne d’arrivée. Oui, cela peut fournir un support un peu plus longtemps… mais va sans aucun doute se plier en temps voulu.

3 636 = les plus bas de juin. Vous pouvez rarement avoir un marché baissier sans retester les bas. C’est donc probablement le prochain point de support alors que nous explorons les véritables profondeurs de ce marché baissier.

3 373 = 30 % de moins que les sommets historiques. Il y aura probablement des gens qui commenceront à pêcher au fond par là. Je peux le faire aussi.

3 180 = baisse de 34 % par rapport aux sommets, ce qui correspond à la baisse moyenne d’un marché baissier.

3 000 = Niveau d’accompagnement psychologique très intéressant. Il peut être difficile d’aller plus bas que cela, sauf si cela ressemble vraiment à une récession bien pire que la normale. Et oui, nous n’arriverons peut-être jamais ici car il y aura beaucoup d’activité d’achat entre 3 180 et 3 373.

Notez que les valorisations se sont étirées à la hausse dans ce marché haussier (grâce aux taux obligataires ultra bas qui rendent les actions si attrayantes). Puisque c’est vrai, alors en effet, les actions devront peut-être chuter plus loin que la moyenne pour trouver le fond.

Cela pourrait être un voyage jusqu’à seulement 3 000. Peut-être un peu plus bas.

N’oubliez pas que PERSONNE ne sonne une cloche en haut ou en bas. Ça ne sera pas facile. Et ce sera difficile à faire sur le moment car nous voudrons commencer à pêcher au fond quand tout semble terrible (économie…action des prix, etc.).

Mais effectivement avec la bourse c’est toujours « le plus sombre avant l’aube« .

Ou tout simplement, il devient temps pour Warren Buffett de… »Soyez avide lorsque les autres ont peur« .

Vous comprenez maintenant pourquoi le biais a de nouveau poussé à la baisse. Et oui, vous comprenez également d’après le rallye du marché baissier de 18 % en juillet/août que la route vers le bas ne sera pas facile. Cela demande de la patience et de la discipline.

Cela nécessite également un plan que nous avons et que nous continuerons d’affiner en fonction des faits. Cela signifie que nous ajusterons notre plan en conséquence avec des conditions.

Allons-y!

Que faire ensuite?

Découvrez mon portefeuille couvert d’exactement 9 positions pour aider à générer des gains alors que le marché redescend dans un territoire de marché baissier.

Et oui, cela a fait des merveilles depuis que la Fed a clairement indiqué qu’il y avait plus de PAIN à venir, ce qui a fait chuter les actions par rapport aux sommets récents au-dessus de 4 300.

Ce n’est pas la première fois que j’utilise cette stratégie. En fait, j’ai fait la même chose au début du Coronavirus en mars 2020 pour générer un rendement de +5,13% la même semaine où le marché s’est effondré de -15%.

Si vous êtes pleinement convaincu qu’il s’agit d’un marché haussier… alors n’hésitez pas à l’ignorer.

Cependant, si l’argument baissier partagé ci-dessus vous rend curieux de savoir ce qui se passera ensuite… alors envisagez d’obtenir mon « Plan de jeu du marché baissier » qui comprend des détails sur les 10 positions de mon portefeuille couvert.

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Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, Stock News Network et Éditeur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY ont augmenté de 1,49 $ (+ 0,39 %) dans les échanges après les heures de bureau vendredi. Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -18,22 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

Suite…

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