Il est temps d’acheter, de vendre ou de conserver ? Évaluation des perspectives d’avril de Tesla

Le constructeur populaire de véhicules électriques Tesla (TSLA) a été le moins performant du S&P 500 au premier trimestre. La société ne parviendra probablement pas à atteindre l’estimation consensuelle de livraison pour le premier trimestre. Par conséquent, les investisseurs devraient-ils envisager d’acheter, de vendre ou de conserver les actions dès maintenant ? Lisez la suite pour connaître mon point de vue.

Tesla, Inc., pionnier des véhicules électriques (VE), (TSLA) les actions ont baissé de 29 % au premier trimestre, marquant la pire période pour le titre depuis la fin de 2022. La baisse du cours de ses actions au premier trimestre était sa troisième baisse trimestrielle la plus forte jamais enregistrée. La confiance des investisseurs a été affectée par les attentes d’une croissance du volume de véhicules plus faible que prévu cette année, de marges plus faibles, d’une concurrence accrue et d’une baisse de la demande de véhicules électriques.

Dans cet article, j’ai expliqué pourquoi il pourrait être sage d’éviter le stock maintenant.

TSLA a connu un début d’année 2024 difficile, le titre étant devenu le moins performant du S&P 500 à la fin du premier trimestre. Pendant ce temps, le S&P 500 a marqué son meilleur premier trimestre depuis 2019, avec un rendement de 10,2 %. La mauvaise performance du titre TSLA a été soutenue par les attentes selon lesquelles le fabricant de véhicules électriques ne répondra pas aux attentes de Wall Street en matière de livraisons et de revenus au premier trimestre.

Les analystes s’attendent à des livraisons de 457 000 unités au premier trimestre. Dans son rapport sur les résultats du quatrième trimestre, TSLA a déclaré que son taux de croissance du volume de véhicules pourrait être nettement inférieur que le taux de croissance atteint en 2023, ce qui indique que le constructeur automobile pourrait ne pas atteindre les estimations Street de 2,19 millions pour 2024. TSLA a également connu des difficultés en raison de la concurrence accrue de constructeurs tels que BYD en Chine.

De nouveaux acteurs comme Xiaomi entrent également sur le marché lucratif des véhicules électriques avec des offres moins chères. Malgré les baisses de prix de TSLA, ses ventes sont restées atones en Chine. De plus, le ralentissement de la demande de véhicules électriques a conduit l’entreprise à réduire la production dans son usine de Shanghai. Wells Fargo a dégradé la note de TSLA à «insuffisance pondérale » et a abaissé son objectif de prix de 200 $ à 125 $. Bernstein a réduit son objectif de cours sur l’action de 150 $ à 120 $.

Voici ce qui pourrait influencer les performances de TSLA dans les mois à venir :

Finances mixtes

Le chiffre d’affaires total de TSLA pour le quatrième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023 a augmenté de 3,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 25,17 milliards de dollars. Son chiffre d’affaires total dans le secteur automobile a augmenté de 1,2 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 21,56 milliards de dollars. Les liquidités nettes de la société provenant des activités d’exploitation ont augmenté de 33,3 % sur un an pour atteindre 4,37 milliards de dollars.

D’un autre côté, son EBITDA ajusté a diminué de 26,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,95 milliards de dollars. Son bénéfice net non-GAAP attribuable aux actionnaires ordinaires a diminué de 39,5 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 2,49 milliards de dollars. En outre, son BPA attribuable aux actionnaires ordinaires s’est élevé à 0,71 $, ce qui représente une baisse de 40,3 % d’une année sur l’autre.

Estimations mitigées des analystes

Les analystes s’attendent à ce que le BPA de TSLA pour l’exercice 2024 diminue de 4,1 % sur un an pour atteindre 2,99 $. Ses revenus pour l’exercice 2024 devraient augmenter de 11,7 % sur un an pour atteindre 108,10 milliards de dollars. Son BPA et son chiffre d’affaires pour l’exercice 2025 devraient augmenter de 39,2 % et 20,3 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 4,16 et 130 milliards de dollars.

Rentabilité élevée

En termes de marge EBIT sur 12 mois, le taux de 9,19 % de TSLA est 19,5 % supérieur à la moyenne du secteur de 7,69 %. De même, sa marge bénéficiaire nette de 15,50 % sur les 12 derniers mois est 232,2 % supérieure à la moyenne du secteur de 4,67 %. De plus, son rendement des capitaux propres ordinaires de 27,95 % sur 12 mois est supérieur de 147,9 % à la moyenne du secteur de 11,28 %.

Valorisation étendue

En termes de P/E à terme non-GAAP, le 58,78x de TSLA est 266,5 % supérieur à la moyenne du secteur de 16,04x. Son forward non-GAAP de 3,84x CHEVILLE est 141,5 % supérieur à la moyenne du secteur, 1,59x. De même, son EV/EBITDA à terme de 32,39x est 231,8 % supérieur à la moyenne du secteur de 9,76x.

Les notations POWR reflètent de sombres perspectives

TSLA a une note globale D, ce qui équivaut à une vente dans notre système de notations POWR. Le Notations POWR sont calculés en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. TSLA a une note F pour la valeur, en phase avec sa valorisation étendue. Sa version bêta de 2,41 est cohérente avec sa note D pour la stabilité.

L’action de TSLA se négocie en dessous de ses moyennes mobiles sur 50 et 200 jours, justifiant sa note D pour Momentum.

TSLA est classée 41e sur 53 actions dans le Constructeurs automobiles et de véhicules industrie. Cliquez ici pour accéder aux évaluations de croissance, de sentiment et de qualité de TSLA.

Conclusion

L’action de TSLA se négocie en dessous de ses moyennes mobiles sur 50 et 200 jours de 187,29 $ et 232,14 $, respectivement, indiquant une tendance à la baisse. Malgré les baisses de prix et les incitations, la demande de véhicules électriques devrait continuer de décélérer. En plus du ralentissement de la demande, TSLA est confrontée à une concurrence accrue de la part d’autres fabricants qui ont développé des offres de pointe et moins chères.

Compte tenu de sa valorisation élevée et de son bêta élevé, il pourrait être judicieux d’éviter ce titre maintenant.

Actions à considérer au lieu de Tesla, Inc. (TSLA)

Les chances que TSLA surperforme dans les semaines et les mois à venir sont considérablement compromises. Cependant, il existe de nombreux pairs du secteur avec des notes POWR impressionnantes. Alors, considérons ces trois actions notées A (achat fort) et B (achat) du Constructeurs automobiles et de véhicules industrie à la place :

Groupe Mercedes-Benz AG (MBGAF)

Honda Motor Co., Ltd.CMH)

Société bavaroise des travaux automobiles (BMWYY)

Que faire ensuite?

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Les actions TSLA ont augmenté de 2,41 $ (+1,37 %) lors des échanges avant commercialisation lundi. Depuis le début de l’année, TSLA a baissé de 29,25 %, contre une hausse de 10,39 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Dipanjan Banchur

Depuis qu’il était à l’école primaire, Dipanjan s’intéressait à la bourse. Cela lui a valu d’obtenir une maîtrise en finance et comptabilité. Actuellement, en tant qu’analyste d’investissement et journaliste financier, Dipanjan s’intéresse vivement à la lecture et à l’analyse des tendances émergentes sur les marchés financiers.

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