Évaluation préalable des bénéfices de Nordstrom (JWN) : s’agit-il d’une action de mode à surveiller ?

Les revenus et les bénéfices de Nordstrom (JWN) ont dépassé les attentes des analystes au cours du dernier trimestre rapporté. Les perspectives à long terme du détaillant de mode s’annoncent prometteuses, grâce à sa diversité d’offres de produits et à ses mesures stratégiques visant à étendre sa présence au détail. Au milieu d’une demande sombre due à l’inflation, devriez-vous ajouter ce titre de mode à votre liste de surveillance avant sa publication financière du troisième trimestre ? Continuer à lire….

Nordstrom, Inc. (JWN), une entreprise leader dans le domaine de la mode, devrait publier ses résultats financiers du troisième trimestre 2023 après la clôture du marché. Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires et le BPA de la société pour le trimestre (clos en octobre 2023) diminuent de 3,6 % et 35,4 % d’une année sur l’autre, à 3,42 milliards de dollars et 0,13 $, respectivement. JWN a été témoin d’une décélération de l’inflation en raison de la baisse des dépenses de consommation.

Cependant, JWN a enregistré des résultats supérieurs et inférieurs au deuxième trimestre de l’exercice 2023. Le détaillant de mode a enregistré un chiffre d’affaires de 3,77 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 3,69 milliards de dollars estimés par les analystes. Son BPA s’est élevé à 0,84 $, au-dessus de l’estimation consensuelle de 0,47 $.

De plus, la société a un historique impressionnant de surprises en matière de bénéfices, car elle a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de chacun des quatre trimestres suivants.

« Nous avons travaillé dur pour améliorer notre modèle opérationnel et nos solides résultats reflètent les progrès continus que nous avons réalisés par rapport à nos principales priorités consistant à améliorer les performances de Nordstrom Rack, à augmenter la productivité des stocks et à assurer l’efficacité grâce à l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement », a déclaré Erik Nordstrom, PDG de JWN. .

« Ces priorités pour 2023 améliorent notre façon de fonctionner et génèrent de la rentabilité à court terme, et nous positionnent mieux pour réussir et offrir de la valeur à nos actionnaires à long terme. Pour l’avenir, nous restons confiants dans notre capacité à répondre à ces priorités, tout en gardant le client au centre de tout ce que nous faisons », a-t-il ajouté.

Le 3 octobre, le détaillant de mode a annoncé envisage d’ouvrir un nouveau Nordstrom Rack à San Antonio, Texas. Avec l’ajout de ce nouvel emplacement, deux nouveaux magasins ont ouvert cet automne à Denton et Allen et un autre à San Antonio ; JWN exploitera 22 magasins Nordstrom Rack et 8 magasins Nordstrom au Texas. Le magasin devrait ouvrir ses portes à l’automne 2024.

De telles évolutions stratégiques représentent une opportunité de croissance élevée pour l’entreprise, qui lui permettra d’accroître sa présence dans le commerce de détail et de présenter des offres de produits diverses et distinctives à un nouvel ensemble de clients, élargissant ainsi sa clientèle.

Nordstrom versera un dividende trimestriel de 0,19 $ le 13 décembre 2023. Le dividende annuel de la société de 0,76 $ se traduit par un rendement de 5,04 % au cours de l’action en vigueur. Son rendement en dividende moyen sur quatre ans est de 3,02 %.

Les actions de JWN ont gagné 4,2 % au cours du mois dernier pour clôturer la dernière séance de bourse à 15,09 $.

Examinons les facteurs qui pourraient influencer les performances de JWN dans les mois à venir.

Des finances solides

Pour le deuxième trimestre clos le 29 juillet 2023, JWN ventes nettes a augmenté de 19,5 % d’un trimestre à l’autre pour atteindre 3,66 milliards de dollars, tandis que ses revenus totaux ont augmenté de 18,6 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 3,77 milliards de dollars. L’EBITDA ajusté de la société s’est élevé à 316 millions de dollars, en hausse séquentielle de 78,5 %.

De plus, le bénéfice net de l’entreprise s’est élevé à 137 millions de dollars, contre une perte nette de 205 millions de dollars l’année précédente et une augmentation de 8,7 % d’une année sur l’autre. Son BPA ajusté a considérablement augmenté d’un trimestre à l’autre pour atteindre 0,84 $. Cela se compare à un BPA ajusté de 0,81 $ pour la même période de 2022.

Au 29 juillet 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de JWN s’élevaient à 885 millions de dollars, contre 687 millions de dollars au 28 janvier 2023. Les actifs courants de la société totalisaient 3,51 milliards de dollars, contre 3,21 milliards de dollars au 28 janvier 2023.

Estimations favorables des analystes

Les analystes s’attendent à ce que le BPA de JWN pour l’exercice (se terminant en janvier 2024) s’élève à 2,01 $, soit une augmentation de 20,1 % d’une année sur l’autre. En outre, le BPA et le chiffre d’affaires de la société pour le premier trimestre de l’exercice 2025 (se terminant en avril 2024) devraient croître de 4,9 % et 1,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 0,07 et 3,22 milliards de dollars.

Rentabilité robuste

La marge FCF avec effet de levier de JWN sur 12 mois de 5,58 % est 4,5 % supérieure à la moyenne du secteur de 5,34 %. De même, le ROTC du titre sur 12 mois de 6,15 % est 3,5 % supérieur à la moyenne du secteur de 5,94 %. En outre, son CAPEX/ventes sur les 12 derniers mois de 3,26 % est 3,7 % supérieur à la moyenne du secteur de 3,14 %.

En outre, le ratio de rotation des actifs sur 12 mois de 1,65x est 65,6 % supérieur à la moyenne du secteur de 1,00x.

Faible valorisation

En termes de P/E à terme non-GAAP, JWN se négocie actuellement à 7,49x, soit 49,3 % de moins que la moyenne du secteur de 14,78x. En outre, les valeurs EV/Ventes et EV/EBITDA à terme du titre de 0,41x et 5,43x sont 64,4 % et 43,7 % inférieures aux moyennes du secteur de 1,15x et 9,64x, respectivement.

De plus, le multiple cours/ventes à terme du titre de 0,17 est inférieur de 80,1 % à la moyenne du secteur de 0,83. Son rapport prix/flux de trésorerie à terme de 3,50x est 63,1 % inférieur à la moyenne du secteur de 9,47x.

Les notes POWR reflètent la promesse

Les fondamentaux robustes de JWN se reflètent dans son Notations POWR. Le titre a une note globale de B, ce qui se traduit par Acheter dans notre système propriétaire. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. JWN a une note B pour la valeur et la qualité, ce qui correspond respectivement à sa valorisation inférieure à celle du secteur et à sa rentabilité supérieure à celle du secteur.

En outre, le titre a une note B pour la croissance, en phase avec sa solide performance financière au cours du dernier trimestre rapporté.

JWN est classé 14e sur 62 actions dans la catégorie B. Mode & Luxe industrie.

Au-delà de ce que j’ai dit ci-dessus, nous avons également attribué des notes à JWN pour la croissance, le sentiment, la dynamique et la stabilité. Accédez à toutes les évaluations JWN ici.

Conclusion

Le détaillant de mode JWN a dépassé les estimations des analystes en matière de chiffre d’affaires et de bénéfices au deuxième trimestre 2023. Les solides résultats de l’entreprise reflètent les progrès continus sur ses priorités clés que sont l’amélioration de Nordstrom Rack, la productivité des stocks et l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement.

En outre, les perspectives à long terme du détaillant semblent prometteuses, portées par son portefeuille de produits diversifié et distinctif et ses initiatives stratégiques visant à étendre sa présence au détail. Compte tenu de sa situation financière solide, de sa faible valorisation, de sa rentabilité en accélération et de ses brillantes perspectives à long terme, JWN pourrait être un investissement idéal dès maintenant.

Comment Nordstrom, Inc. (JWN) Se comparer à ses pairs ?

Bien que JWN ait une note POWR globale de B, les investisseurs peuvent également consulter ces autres actions au sein du Mode & Luxe industrie avec une note A (achat fort) ou B (achat) : J. Jill, Inc. (JILL), Weyco Group, Inc. (WEYS) et Vera Bradley, Inc. (VRA).

Pour explorer davantage de titres de mode notés A et B, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 43 ans, vient de publier ses perspectives de marché pour 2024 ainsi que son plan de trading et ses 11 meilleurs choix pour l’année à venir.

Perspectives boursières pour 2024 >

Les actions JWN sont restées inchangées lundi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, JWN a baissé de 3,16 %, contre une hausse de 19,18 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Mangeet Kaur Bouns

Le vif intérêt de Mangeet pour le marché boursier l’a amenée à devenir chercheuse en investissements et journaliste financière. En utilisant son approche fondamentale de l’analyse des actions, Mangeet cherche à aider les investisseurs particuliers à comprendre les facteurs sous-jacents avant de prendre des décisions d’investissement.

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