Devriez-vous acheter, détenir ou vendre Ulta Beauty (ULTA) et Dick’s Sporting Goods (DKS) avant de gagner de l’argent ?

Le secteur de la vente au détail est sur le point de connaître une croissance significative, en raison de l’adoption de nouvelles tendances et technologies et de l’augmentation des dépenses de consommation. Alors que les valeurs de détail Ulta Beauty (ULTA) et DICK’S Sporting Goods (DKS) se préparent à dévoiler bientôt leurs résultats du quatrième trimestre, analysons s’il convient d’acheter, de conserver ou de vendre ces actions avant les bénéfices. Continuer à lire.

L’augmentation du revenu disponible, l’attention accrue des détaillants à l’amélioration de l’expérience client personnalisée et l’intégration de technologies de pointe sont en passe de maintenir la résilience du secteur de la vente au détail dans un avenir prévisible.

Détaillant spécialisé Ulta Beauty, Inc. (ULTA) et le détaillant d’articles de sport DICK’S Sporting Goods, Inc. (DKS) devraient publier leurs résultats du quatrième trimestre le 14 mars 2024. Street s’attend à ce que les revenus et le BPA d’ULTA pour le quatrième trimestre fiscal 2023 (clos en janvier 2024) s’élèvent à 3,53 milliards de dollars et 7,54 dollars, en hausse de 9,3 % et 12,8 % sur un an. -année, respectivement. De même, le chiffre d’affaires et le BPA de DKS pour le même trimestre devraient augmenter de 5,4 % et 14,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,79 milliards de dollars et 3,36 dollars, respectivement.

Dans ce contexte, les actions de détail ULTA et DKS devraient rester sur la liste de surveillance pour de meilleures opportunités d’entrée. Mais d’abord, jetons un coup d’œil rapide au paysage industriel avant d’approfondir les fondamentaux des deux actions.

Avec la transition vers le commerce électronique au fil des années, le secteur de la vente au détail s’est considérablement développé, aidant les détaillants à atteindre leurs clients potentiels à l’échelle mondiale et à accéder à un vaste marché en ligne, permettant ainsi aux détaillants de diversifier leur clientèle et de devenir indépendants des marchés locaux. De plus, les détaillants ont la possibilité d’exploiter leur entreprise 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sans les limitations des horaires d’ouverture traditionnels des magasins, tandis que les consommateurs peuvent faire leurs achats quand ils le souhaitent, à leur convenance.

Le CNBC/NRF Retail Monitor, dérivé des données réelles sur les dépenses par carte de crédit d’Affinity Solutions, a augmenté de 1,06% d’un mois à l’autre en février. Les articles de sport, les loisirs, la musique et les librairies ont augmenté de 2,29 % d’un mois à l’autre en données désaisonnalisées et de 13,67 % d’une année sur l’autre.

Les détaillants spécialisés ont tout à gagner considérablement de l’augmentation des dépenses de consommation, de la diminution de l’inflation, de l’augmentation du revenu disponible et de la présence d’alternatives de crédit attrayantes. Anticipant un changement de politique monétaire, avec les prévisions de réductions de taux de la part de la Réserve fédérale, les détaillants spécialisés conservent une position prometteuse pour leur expansion. Le marché mondial des détaillants spécialisés devrait valoir 42,7 milliards de dollars d’ici 2031, avec une croissance de 4 %.

De plus, l’attention accrue portée à la santé physique et mentale a alimenté un retour en force de l’industrie du sport après la pandémie, stimulant la participation à des activités de plein air comme le camping, la pêche, le surf, le ski, le golf et la planche à roulettes. Cela devrait maintenir l’industrie des loisirs et le secteur de la vente au détail de produits sportifs soutenus. Par conséquent, le marché mondial des équipements et vêtements de sport devrait atteindre 1,03 billion de dollars d’ici 2030, avec une croissance de TCAC de 7,4 %.

De plus, l’intégration de l’IA dans les opérations de vente au détail a amélioré l’expérience client en leur fournissant des produits personnalisés, ainsi que l’optimisation des moteurs de recherche et la mise en œuvre de systèmes de réapprovisionnement automatique. L’IA devrait avoir un impact considérable sur les opérations en matière de recommandations de produits, de gestion des stocks, d’exécution des commandes et d’interactions avec le service client. En plus de se concentrer sur la réduction des coûts, les détaillants envisagent de investir dans de nouvelles capacités d’IA en 2024.

En gardant ces tendances favorables à l’esprit, examinons les fondamentaux des deux sélections d’actions du secteur de la vente au détail.

Actions à détenir :

Ulta Beauté, Inc. (ULTA)

ULTA est un détaillant de produits de beauté proposant des produits cosmétiques, de parfums, de soins capillaires et de soins de la peau, ainsi que des accessoires et services associés aux États-Unis.

Au cours du troisième trimestre 2023, ULTA a racheté 686 689 actions ordinaires pour 281,50 millions de dollars. Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2023, la société a racheté 1,80 million d’actions ordinaires pour 840,50 millions de dollars. Au 28 octobre 2023, 259,40 millions de dollars restaient disponibles dans le cadre du programme de rachat d’actions de 2 milliards de dollars annoncé en mars 2022.

Les marges EBIT et de bénéfice net d’ULTA sur les 12 derniers mois de 14,78 % et 11,37 % sont 95,4 % et 140,3 % supérieures aux moyennes du secteur de 7,57 % et 4,73 %, respectivement. Cependant, le stock espèces par action de 2,50 $ est 3,4 % inférieur à la moyenne de l’industrie de 2,59 $.

Au cours du troisième trimestre fiscal clos le 28 octobre 2023, les ventes nettes et bénéfice brut a augmenté de 6,4 % et 3 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 2,49 milliards de dollars et 992,07 millions de dollars.

De plus, le bénéfice net et le bénéfice net par action ordinaire de la société s’élevaient respectivement à 249,48 millions de dollars et à 5,07 dollars. Au 28 octobre 2023, l’actif actuel total de l’ULTA s’élevait à 2,79 milliards de dollars, contre 2,75 milliards de dollars au 29 octobre 2022.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA d’ULTA pour l’exercice (terminé en janvier 2024) augmentent de 9,5 % et 6,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 11,17 milliards de dollars et 25,55 dollars, respectivement. La société a dépassé les estimations consensuelles en matière de revenus et de BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres, ce qui est impressionnant.

Le titre a gagné 34,1 % au cours des six derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 555,57 $. Sur les neuf derniers mois, il a gagné 30,8%.

Les fondamentaux mitigés de l’ULTA se reflètent dans son Notations POWR. Le titre a une note globale C, ce qui équivaut à Neutre dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Le titre a une note C pour la stabilité et le sentiment. Dans la catégorie C Détaillants spécialisés industrie, ULTA est classée 27e sur 41 actions.

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Articles de sport DICK’S, Inc. (DKS)

DKS est un détaillant d’articles de sport principalement aux États-Unis. La société propose des produits de grande qualité, notamment des équipements d’articles de sport, des équipements de fitness, des équipements de golf et des équipements de chasse et de pêche ; vêtements; et chaussures et accessoires.

Le 28 février, DKS a lancé sa nouvelle campagne publicitaire de commerce électronique intitulée « Click On DICKS.com », mettant en vedette les acteurs Will Arnett et Kathryn Hahn, et produite en partenariat avec l’agence de création Juxtapose Studio.

La campagne présente l’expérience d’achat transparente et sans tracas sur DICKS.com et met en avant DKS comme la destination d’achat en ligne ultime pour les vêtements, chaussures et équipements de sport. Avec cette campagne, DKS a rappelé à ses clients que le service exceptionnel, les offres uniques et le large assortiment que l’on trouve dans ses magasins physiques sont également disponibles en ligne à tout moment.

Le 24 janvier, Maxfli, une marque de golf distinguée avec un héritage d’un siècle en matière de performance et de qualité, a annoncé son accord exclusif de promotion de balles de golf avec la golfeuse professionnelle Lexi Thompson. La balle Maxfli Tour fait partie de la série Maxfli Tour, vendue exclusivement chez DKS et Golf Galaxy.

Ce partenariat marque une étape majeure puisque Thompson s’engage à jouer et à soutenir la balle de golf Maxfli Tour Series tout au long de la saison 2024, ce qui pourrait augmenter les ventes de DKS.

DKS verse un dividende annuel de 4 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende de 2,22 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 3,44 %. Les versements de dividendes de DKS ont augmenté à des TCAC de 47,4 % et 34,8 % au cours des trois et cinq dernières années, respectivement.

Les liquidités provenant de l’exploitation de DKS sur les 12 derniers mois, de 1,65 milliard de dollars, sont 500,6 % supérieures à la moyenne du secteur de 274,87 millions de dollars. Cependant, la marge bénéficiaire brute du titre de 34,41 % est inférieure de 3,6 % à la moyenne du secteur de 35,71 %.

Pour le troisième trimestre fiscal clos le 28 octobre 2023, les ventes nettes de DKS ont augmenté de 2,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,04 milliards de dollars. Pour le même trimestre, le bénéfice net non-GAAP et le bénéfice par action non-GAAP de la société se sont élevés à 239,95 millions de dollars et 2,85 dollars, en hausse de 5 % et 9,6 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement.

Pour les neuf mois clos le 28 octobre 2023, sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie à la fin de la période s’élevaient à 1,41 milliard de dollars. Au 28 octobre 2023, l’actif actuel total de DKS s’élevait à 4,94 milliards de dollars, contre 4,99 milliards de dollars au 29 octobre 2022.

Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires et le BPA de DKS pour l’exercice (clos en janvier 2024) augmentent de 4,3 % et 3,3 % d’une année sur l’autre pour atteindre 12,90 milliards de dollars et 12,43 dollars, respectivement. De plus, la société a dépassé les estimations consensuelles en matière de revenus et de BPA au cours de trois des quatre derniers trimestres.

Pour le premier trimestre fiscal se terminant en avril 2024, Street s’attend à ce que les revenus de l’entreprise augmentent de 2,2 % sur un an pour atteindre 2,90 milliards de dollars. Cependant, son BPA devrait diminuer de 10,2 % sur un an à 3,05 $ pour le même trimestre.

Le titre a gagné 64,8 % au cours des six derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 182,25 $. Sur les neuf derniers mois, il a gagné 34,6%.

Les perspectives mitigées de DKS se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale C, ce qui équivaut à Neutre dans notre système de notation exclusif.

DKS a une note C pour la croissance, la valeur, la stabilité et le sentiment. Au sein du Athlétisme et loisirs industrie, il est classé n°10 sur 34 titres.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué le titre en termes de dynamisme et de qualité. Obtenez toutes les notes de DKS ici.

Que faire ensuite?

Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :

3 actions qui vont doubler cette année >

Les actions ULTA sont restées inchangées lors des échanges avant commercialisation mercredi. Depuis le début de l’année, l’ULTA a gagné 13,38 %, contre une hausse de 8,72 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Neha Panjwani

Dès ses années d’école, Neha nourrissait une profonde fascination pour la finance, une passion qui l’a orientée vers une carrière d’analyste en placements après avoir obtenu son baccalauréat en commerce. Actuellement inscrite au programme CFA, Neha se consacre à enrichir davantage sa compréhension des fondamentaux de l’investissement. L’objectif principal de Neha est d’aider les investisseurs particuliers à discerner les opportunités d’investissement optimales en évaluant avec diligence les aspects cruciaux des instruments financiers, en mettant l’accent principalement sur les actions et les ETF. Son engagement consiste à donner aux individus les moyens de prendre des décisions d’investissement éclairées et stratégiques dans le monde dynamique de la finance.

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