Les opinions exprimées par les contributeurs d’Entrepreneur sont les leurs.
« Tout cela semble assez standard pour un Accord de capital-risque« .
C’est ce que m’a dit l’avocat en feuilletant les pages de cet énorme document. La longue liste de termes me paraissait étrangère, mais il avait raison. L’accord et son jargon étaient et sont toujours typiques.
Malheureusement, c’est en signant cet accord « standard » que j’ai perdu mon entreprise et que vous – ou tout entrepreneur compétent et prospère – pourriez subir le même sort.
Depuis ma table de cuisine, j’ai construit un modèle disruptif pour une industrie de 20 milliards de dollars. J’ai eu le courage et l’orgueil de croire que je pouvais y parvenir. Lorsque les conseillers ont vu que je prévoyais 10 millions de dollars pour la troisième année, ils ont ri et ont dit que j’étais fou. Au cours de la troisième année, nous avons investi 22 millions de dollars.
J’ai construit le modèle, évangélisé la chaîne d’approvisionnement, inspiré une équipe et conçu la technologie, tout en obtenant et en maintenant des contrats exclusifs de plusieurs millions de dollars sur plusieurs années avec de grandes marques comme AT&T, American Airlines, Citi, Chase et State Farm. J’ai mené l’entreprise au 8e rang de la liste Inc. 500 des entreprises à la croissance la plus rapide et au 1er rang du Crain’s Fast 50.
Je vivais le rêve – jusqu’à ce qu’il se transforme en cauchemar lorsque j’ai élevé le mauvais capital-risque.
Les sociétés de capital-risque ont utilisé toutes les astuces possibles pour m’empêcher d’apporter de l’argent frais. Ils ont vendu l’entreprise dans l’obscurité de la nuit, à mon insu. Lorsqu’ils m’ont finalement annoncé qu’il était vendu, ils m’ont dit que j’avais trois jours pour consentir et m’ont demandé de ne pas leur faire passer des moments difficiles. Je n’ai pas consenti et je leur ai donné du fil à retordre. Je suis sorti et j’ai reçu une offre d’une meilleure société de PE pour 3 millions de dollars de plus que leur accord ; ils ont toujours refusé de me le vendre. J’ai essayé de les combattre, mais ils étaient soutenus par des milliardaires qui ont dit à mes avocats qu’ils « n’aimeraient rien de plus que d’entrer en guerre contre cette femme ».
J’étais dévasté. J’ai donc décidé de construire un meilleur système de financement des entrepreneurs et de partager mes leçons avec le plus grand nombre de fondateurs possible.
Voici les trois stratégies que j’aurais aimé connaître avant de perdre mon entreprise.
En rapport: Nous ne pouvons pas compter sur le financement du capital-risque pour bâtir une économie entrepreneuriale juste et prospère. Voici quoi faire à la place.
Soyez créatif
Considérez toutes les formes alternatives de capital avant de vous inscrire au PE.
- Acquérir du capital. Trouvez une entreprise rentable que vous pouvez acquérir, puis contactez un prêteur SBA pour obtenir un 7(a) prêt.
- Les capitaux propres sont votre actif le plus précieux : la dette la plus chère reste moins chère que les capitaux propres. Avant de renoncer à une part de vos capitaux propres, signez des prêts personnels, construisez la maison ou la voiture, ou empruntez personnellement de l’argent à celui qui vous le donnera.
- Pensez au CVC. Capital-risque d’entreprise possède une expertise en la matière, une infrastructure massive et des contrats en interne ou au sein de leurs chaînes d’approvisionnement.
Soyez un détective
Il n’y a pas de divorce avec un mauvais VC – alors prenez le temps de choisissez votre investisseur.
- Avant de prendre un seul dollar, prenez le temps de je sais tout sur qui vous vous couchez dans le « lit » proverbial. Demandez une liste de toutes les entreprises qu’ils ont financées, vérifiez-la par rapport aux archives publiques, puis décrochez le téléphone et parlez aux fondateurs des sociétés du portefeuille. Recherchez ceux qui ne figurent pas sur leur site Web et parlez à ces fondateurs.
- Découvrez d’où vient l’argent. Les personnes à qui vous parlez sont probablement d’anciens comptables embauchés pour gérer le fonds. Rencontrez les gars avec l’argent. Rompre le pain avec eux. Découvrez quel genre de personnes ils sont. Assurez-vous de les vouloir dans votre entreprise. Obtenez les noms de chaque GP et LP et faites preuve de diligence à leur sujet. Pour aussi peu que 99 $, il existe de nombreux services et sites avec lesquels vous pouvez effectuer des contrôles de mauvais acteur.
- Le fonds a-t-il déjà fait l’objet de litiges ? Rechercher le Base de données de jurisprudence pour voir s’ils ont été nommés dans un procès. J’ai appris trop tard que l’un des milliardaires du fonds qui avait vendu mon entreprise sous mes ordres avait poursuivi l’administration Obama en justice. Il voulait empêcher ses employées d’avoir accès au contrôle des naissances par le biais de la loi sur les soins abordables en raison de ses croyances religieuses. Il n’aurait jamais dû figurer sur ma table de plafond parce que nos valeurs ne sont pas alignées.
En rapport: 3 raisons pour lesquelles un manque de financement pourrait devenir l’arme secrète de votre startup
Soyez votre propre « avocat »
L’accord de sécurité n’est pas quelque chose à déléguer. Il est de votre responsabilité d’être votre propre défenseur, prenez-le au sérieux.
- Parcourez chaque contrat, ligne par ligne, mot par mot. Apprenez les termes. Assurez-vous de tout comprendre. Connaissez le sens et les implications de chaque mot de cet accord. Préférences de liquidation, droits de bloc, droits de rachat, droits d’intervention, drag along, pari passu, participation privilégiée — ce sont tous des armes chargées.
- Obtenez un deuxième avis pour vérifier que votre avocat a raison. Faites appel à des ressources locales gratuites pour les entrepreneurs. Il y en a 3 652 à helpforfounders.com.
- Sachez qu’il est peu probable que vous puissiez vous défendre contre les sociétés de capital-risque devant les tribunaux. Il n’existe aucun précédent permettant à des fondateurs de se défendre avec succès. La plupart des fondateurs qui ont besoin de capital-risque n’ont pas les liquidités nécessaires pour financer une longue affaire, en particulier contre ceux qui en ont besoin.
- Dites non. Le bon partenaire voudra que vous soyez à l’aise. S’ils ne le font pas, alors éloignez-vous. Il vaut mieux perdre le capital-risque que perdre son entreprise. Fais-moi confiance.
Il y avait tellement de choses que je ne savais pas avant de signer sur la ligne pointillée. Les erreurs que j’ai commises m’ont permis d’être exploité. Il m’a fallu m’épuiser pour réaliser que le secteur du capital-risque est brisé, défavorable aux entrepreneurs et favorise ceux qui sont riches, blancs et masculins, tout en négligeant la plupart des fondateurs et les innovations nécessaires. J’espère qu’avec ces leçons et ces ressources, les entrepreneurs qui liront ceci auront une longueur d’avance sur les mauvais capital-risqueurs.
septembre 20, 2024
Comment une mauvaise transaction de capital-risque a détruit mon entreprise multimillionnaire
Les opinions exprimées par les contributeurs d’Entrepreneur sont les leurs.
« Tout cela semble assez standard pour un Accord de capital-risque« .
C’est ce que m’a dit l’avocat en feuilletant les pages de cet énorme document. La longue liste de termes me paraissait étrangère, mais il avait raison. L’accord et son jargon étaient et sont toujours typiques.
Malheureusement, c’est en signant cet accord « standard » que j’ai perdu mon entreprise et que vous – ou tout entrepreneur compétent et prospère – pourriez subir le même sort.
Depuis ma table de cuisine, j’ai construit un modèle disruptif pour une industrie de 20 milliards de dollars. J’ai eu le courage et l’orgueil de croire que je pouvais y parvenir. Lorsque les conseillers ont vu que je prévoyais 10 millions de dollars pour la troisième année, ils ont ri et ont dit que j’étais fou. Au cours de la troisième année, nous avons investi 22 millions de dollars.
J’ai construit le modèle, évangélisé la chaîne d’approvisionnement, inspiré une équipe et conçu la technologie, tout en obtenant et en maintenant des contrats exclusifs de plusieurs millions de dollars sur plusieurs années avec de grandes marques comme AT&T, American Airlines, Citi, Chase et State Farm. J’ai mené l’entreprise au 8e rang de la liste Inc. 500 des entreprises à la croissance la plus rapide et au 1er rang du Crain’s Fast 50.
Je vivais le rêve – jusqu’à ce qu’il se transforme en cauchemar lorsque j’ai élevé le mauvais capital-risque.
Les sociétés de capital-risque ont utilisé toutes les astuces possibles pour m’empêcher d’apporter de l’argent frais. Ils ont vendu l’entreprise dans l’obscurité de la nuit, à mon insu. Lorsqu’ils m’ont finalement annoncé qu’il était vendu, ils m’ont dit que j’avais trois jours pour consentir et m’ont demandé de ne pas leur faire passer des moments difficiles. Je n’ai pas consenti et je leur ai donné du fil à retordre. Je suis sorti et j’ai reçu une offre d’une meilleure société de PE pour 3 millions de dollars de plus que leur accord ; ils ont toujours refusé de me le vendre. J’ai essayé de les combattre, mais ils étaient soutenus par des milliardaires qui ont dit à mes avocats qu’ils « n’aimeraient rien de plus que d’entrer en guerre contre cette femme ».
J’étais dévasté. J’ai donc décidé de construire un meilleur système de financement des entrepreneurs et de partager mes leçons avec le plus grand nombre de fondateurs possible.
Voici les trois stratégies que j’aurais aimé connaître avant de perdre mon entreprise.
En rapport: Nous ne pouvons pas compter sur le financement du capital-risque pour bâtir une économie entrepreneuriale juste et prospère. Voici quoi faire à la place.
Soyez créatif
Considérez toutes les formes alternatives de capital avant de vous inscrire au PE.
Soyez un détective
Il n’y a pas de divorce avec un mauvais VC – alors prenez le temps de choisissez votre investisseur.
En rapport: 3 raisons pour lesquelles un manque de financement pourrait devenir l’arme secrète de votre startup
Soyez votre propre « avocat »
L’accord de sécurité n’est pas quelque chose à déléguer. Il est de votre responsabilité d’être votre propre défenseur, prenez-le au sérieux.
Il y avait tellement de choses que je ne savais pas avant de signer sur la ligne pointillée. Les erreurs que j’ai commises m’ont permis d’être exploité. Il m’a fallu m’épuiser pour réaliser que le secteur du capital-risque est brisé, défavorable aux entrepreneurs et favorise ceux qui sont riches, blancs et masculins, tout en négligeant la plupart des fondateurs et les innovations nécessaires. J’espère qu’avec ces leçons et ces ressources, les entrepreneurs qui liront ceci auront une longueur d’avance sur les mauvais capital-risqueurs.
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