Fermer

juin 8, 2018

Comment la nouvelle loi fiscale affecte les sociétés de capital-investissement et les sociétés de capital-risque6 minutes de lecture



La réforme fiscale aura une grande incidence sur les entreprises de capital-investissement et de capital-risque. Es-tu prêt?


5 min de lecture

Les opinions exprimées par les entrepreneurs sont les leurs.


Six mois après la promulgation de la loi sur les réductions d'impôts et les emplois (1945-1995), les entreprises tentent toujours de déchiffrer ses nuances et leurs répercussions sur leurs industries spécifiques. Le secteur du capital-investissement en particulier sera grandement affecté, avec des effets immédiats déjà en cours.

Il est impératif que les sociétés de capital-investissement et de capital-risque comprennent comment ces changements affecteront leurs fonds, investissements de sociétés en portefeuille, investisseurs et l'équipe de gestion. Dans cet article, nous explorerons les changements les plus importants qui affecteront le secteur du capital-investissement

En relation: Comment Amazon et les entrepreneurs peuvent payer zéro impôt fédéral sur le revenu, et le font légalement

Impact du fonds

On ne peut nier que les règles portant intérêt sont un sujet de discorde. La TCJA impose des limites au traitement du gain en capital à long terme sur les gains associés à un intérêt porté . L'application de certains aspects des nouvelles règles fait l'objet de débats, Pour qu'un contribuable reçoive un gain en capital à long terme lié aux gains associés à un intérêt porté, le bien sous-jacent vendu doit avoir une période de détention supérieure à trois ans. Les gains liés aux intérêts détenus avec moins de trois ans de détention seront déclarés comme des gains en capital à court terme. Les règles ne s'appliquent pas aux intérêts détenus par des sociétés; Cependant, le IRS a annoncé qu'il a l'intention de publier «des règlements précisant que les contribuables ne pourront pas contourner la règle des trois ans en utilisant des sociétés 'S'."

attention aux différentes façons dont le TCJA affectera sociétés C et entités relais car cela pourrait avoir un impact sur les opérations de ces entités, la valorisation des investissements au moment de la sortie, et comment ces investissements sont structurés vers l'avant.

1. C corporations

La TCJA réduit le taux de revenu des sociétés le plus élevé de 35% à 21%, à compter du 1er janvier 2018, et élimine l'impôt minimum de remplacement des sociétés (AMT). Il limite également l'utilisation des pertes d'exploitation nettes, ce qui pourrait avoir une incidence sur l'évaluation des entités ayant subi des pertes importantes.

En remplacement des règles de report de deux ans et de report de 20 ans, 31, 2017 ont des périodes de report illimitées et sont limitées à 80 pour cent du revenu imposable, et la disposition de retour est éliminée. Cela signifie que les vendeurs qui cherchent à bénéficier de déductions au titre des coûts de transaction (qui créent une NOL dans l'année antérieure à l'acquisition) ne pourront pas reporter les NOL pour compenser le revenu gagné au cours d'années fiscales antérieures. 10 Les économies d'impôt font que les propriétaires de petites entreprises manquent souvent

2. Entités relais

La TCJA tente d'aligner les taux d'imposition effectifs des propriétaires et des investisseurs d'entités relais sur le taux d'imposition des sociétés nouvellement réduit. À compter de 2018, le nouvel article 199A permet une déduction de 20% de la part du revenu d'entreprise admissible dans une entreprise admissible.

Malheureusement, les revenus de placement générés par les sociétés de capital-investissement ne répondent pas à la définition de «revenu d'entreprise admissible». cette opportunité d'économie d'impôt ne profitera donc pas à tous les investisseurs. Toutefois, ils peuvent trouver de la valeur dans des structures à paliers, où le fonds ou un véhicule de placement alternatif peut recevoir un revenu d'entreprise admissible d'un placement dans une entité intermédiaire de niveau inférieur.

Exploitation d'une société de portefeuille

de la limitation des frais d'intérêts de la TCJA lors de la gestion des opérations de la société de portefeuille. À compter de 2018, la déduction annuelle des frais d'intérêts nets sera limitée au revenu d'intérêts de l'entité plus 30% de son revenu imposable ajustable. Cette valeur est calculée au niveau de l'entité, et les déductions d'intérêts commerciales non autorisées sont reportées indéfiniment par les détenteurs de pass-through.

Étant donné que la dette est souvent utilisée par les fonds de private equity dans les transactions d'acquisition, la limitation des avoir un impact sur le coût global du capital. En outre, l'avantage d'utiliser des entités bloquantes pour protéger les investisseurs exonérés d'impôt et étrangers contre les conséquences fiscales défavorables aux États-Unis pourrait être réduit si cette entité bloquante ne peut plus utiliser pleinement les déductions de frais d'intérêts pour compenser les autres revenus. Les fonds de capital-investissement peuvent avoir besoin de reconsidérer la façon dont ils structurent et financent les transactions d'acquisition en raison de l'imposition de la limitation des frais d'intérêt.

Related: Selon la nouvelle loi fiscale, vous ne pouvez plus Être capable de radier les avantages des clients et des employés

Changements apportés aux impôts des particuliers

Les changements touchant les particuliers pourraient également avoir une incidence sur les investisseurs en capital-investissement et les membres de l'équipe de direction. Les plus importants changements proviennent de la réduction du taux d'imposition marginal le plus élevé de 39,6% à 37% et de l'élimination ou de la réduction de certaines déductions détaillées. La réduction des taux d'imposition individuels devrait expirer après 2025.

Les pertes d'entreprise des particuliers sont maintenant limitées à 250 000 $ par année (ou 500 000 $ pour les codemandeurs) pour les années d'imposition commençant le 1er janvier 2018, mais ces limites expirent également après 2025. La limitation s'applique à l'ensemble des pertes personnelles et passives pour une année provenant d'une entreprise ou d'un commerce et, à ce titre, empêche les particuliers de déduire ces pertes d'une société de gestion ou d'un portefeuille intermédiaire dépassant ces niveaux. Aller de l'avant

Les sociétés de financement par capitaux propres et les investisseurs touchés par le TCJA devraient élaborer un plan visant à modifier les taux d'imposition effectifs, les structures d'exploitation et d'acquisition privilégiées et les informations à fournir dans l'annexe K-1. Le plein effet de cette nouvelle loi s'applique généralement le 1er janvier 2018 et ne sera pas officiellement mesuré avant la prochaine saison fiscale, mais plus tôt on pourra planifier et mettre en œuvre des changements, mieux ce sera. Comprendre comment les changements influent sur votre entreprise est la première étape pour créer le meilleur plan pour vos initiatives de capital-investissement et de capital-risque. Comme toujours, s'adresser à un professionnel est le meilleur moyen de faire face aux changements auxquels vous pourriez être confronté lorsque le TCJA entre en vigueur.




Source link