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juillet 28, 2022

Ces deux actions des compagnies aériennes peuvent-elles surmonter la gravité et voler plus haut ?

Ces deux actions des compagnies aériennes peuvent-elles surmonter la gravité et voler plus haut ?


Les compagnies aériennes en tant que groupe ne volent guère haut, mais les actions, y compris American Airlines (NASDAQ : AAL) et Delta Air Lines (NYSE : DAL) participent au moins au rallye boursier de cette semaine.


MarketBeat.com – MarketBeat

Si vous êtes comme moi et que vous avez pris l’avion régulièrement au cours de l’année écoulée, vous avez peut-être connu des vols complets et des billets chers, ce qui suggère une augmentation des revenus des compagnies aériennes, mais aussi des annulations et des retards, ce qui ne fait que mettre en colère et frustrer les clients.

Delta et American ont tous deux publié des bénéfices en juillet. Delta a légèrement augmenté après le rapport, mais American se négocie légèrement en dessous de son niveau de clôture suite à ses résultats.

Delta a gagné 1,44 $ par action sur un chiffre d’affaires de 13,8 milliards de dollars. Il s’agissait d’augmentations d’une année à l’autre de 235 % et 94 %, respectivement.

Malgré ce gain annuel, Delta a raté les estimations des analystes, mais a battu sur la ligne du haut.

Données sur les revenus de MarketBeat montrent que Delta a battu les vues sur les résultats au cours des quatre trimestres précédents, mais a raté quatre trimestres consécutifs en 2020 et 2021. Ce n’est pas une surprise, car les restrictions de Covid aux États-Unis et à l’international ont réduit les voyages.

Parmi les points forts de Delta :

  • Le marché intérieur continue de mener la reprise, même si les voyages internationaux s’accélèrent. Les revenus passagers intérieurs ont augmenté de 3 % et les revenus passagers internationaux ont été récupérés à 81 %, par rapport au trimestre de juin 2019.
  • Les revenus en Amérique latine et dans la région transatlantique ont tous deux dépassé les niveaux de 2019 au mois de juin et le rythme de la reprise dans le Pacifique a connu une amélioration significative, grâce aux réouvertures en Corée et en Australie et à l’assouplissement des restrictions au Japon.
  • La reprise des voyages d’affaires progresse : les ventes intérieures des entreprises pour le trimestre se sont redressées d’environ 80 % par rapport à 2019, en hausse de 25 points par rapport au trimestre de mars.

Delta a publié des prévisions pour le trimestre de décembre, déclarant «  » Avec une vigueur soutenue des réservations, nous prévoyons que les revenus du trimestre de septembre augmenteront de 1 à 5% par rapport à 2019, la croissance des revenus unitaires totaux s’améliorant séquentiellement. « 

Le graphique de Delta reflète une certaine volatilité qui n’a pas beaucoup diminué depuis le début de la pandémie. Comme l’industrie du transport aérien dans son ensemble, elle est sous-performante par rapport à l’indice S&P 500.

Ces deux actions des compagnies aériennes peuvent-elles surmonter la gravité et voler plus haut ?

Pendant ce temps, son rival American Airlines sous-performe également le marché plus large, pour essentiellement les mêmes raisons.

American a déclaré au deuxième trimestre un bénéfice de 0,76 $ par action sur un chiffre d’affaires de 13,4 milliards de dollars. Ce sont deux améliorations par rapport au trimestre de l’année précédente, mais le résultat net s’est particulièrement démarqué. Selon les données de MarketBeatAmerican a enregistré des pertes au cours des neuf trimestres précédents, à commencer par le trimestre terminé en décembre 2019 – avant même les restrictions de Covid.

Dans son rapport, la société a mis en évidence plusieurs développements :

  • La société continue d’exécuter son plan de remboursement d’environ 15 milliards de dollars de la dette totale d’ici la fin de 2025.
  • Au deuxième trimestre, American et ses partenaires régionaux ont opéré plus de 500 000 vols, soit une augmentation de 8 % par rapport au deuxième trimestre 2021, avec un coefficient de remplissage moyen de 87 %, soit 10 points de plus qu’au deuxième trimestre 2021.
  • Malgré un environnement opérationnel difficile en juin, le taux de départ à l’heure, le taux d’arrivée à l’heure et le facteur d’achèvement d’American pour le deuxième trimestre de 2022 ont chacun été améliorés par rapport au deuxième trimestre de 2019.

L’Amérique entame peut-être une nouvelle tendance haussière, mais c’est également vrai pour l’ensemble du marché. Pour utiliser un terme de pronostic de marché très précis : qui sait ?

Le cours de l’action a en fait volé au-dessus des nuages ​​en janvier 2018 et est depuis dans une tendance à la baisse à long terme.

Il a organisé un rallye entre octobre 2020 et mars 2021, mais n’a jamais pu surmonter la résistance autour de 26 $.

À ce stade, surveillez l’Amérique pour qu’elle se maintienne au-dessus de son creux structurel de juin de 11,93 $. C’est l’étage pertinent à surveiller. Si l’action peut se redresser à partir de là, elle pourrait avoir un potentiel une fois que l’ensemble du marché entrera dans une reprise confirmée et une fois que nous aurons plus d’indices que l’économie s’améliore.

Compte tenu des aléas des prix du carburant et d’une récession imminente – qui pourrait réduire à néant les projets de voyages d’agrément et d’affaires – ce n’est peut-être pas le moment de faire de bonnes affaires dans des actions délabrées. C’est particulièrement vrai dans une industrie comme le transport aérien, dont le succès dépend de tant de variables.

Si vous vous interrogez sur le choix de Delta par rapport à American, vous voudrez peut-être envisager d’attendre de grandes améliorations économiques avant de prendre un dépliant sur l’un ou l’autre. De nombreuses autres industries ont un potentiel de croissance à court terme. Rien de mal à ramasser des actions alors qu’une action serpente au fond, tant que vous êtes convaincu du potentiel de l’action. Cependant, n’encourez pas de coût d’opportunité en investissant dans une action qui continue de sous-performer le marché, tandis que d’autres décollent et volent haut.

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