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Canopy Growth accepte d'acheter des superficies lorsque les États-Unis mettront fin à la prohibition
L'accord est un signal John Boehner et les autres initiés politiques du conseil d'administration de Acreage estiment que la légalisation américaine sera bientôt instaurée, pas seulement à terme.
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Présenté par Rapport sur le marché vert
La Canopy Growth Corporation (TSX: WEED) (NYSE: CGC) acquiert Acreage Holdings, Inc. (CSE: ACGR.U) (OTC: ACRGF) dans le cadre d’une transaction évaluée à 3,4 milliards de dollars. Toutefois, l'accord ne sera conclu que lorsque le cannabis sera légalement reconnu aux États-Unis et sous réserve de l'approbation des actionnaires ainsi que de la Cour suprême de la Colombie-Britannique.
Une fois que les actionnaires et la Cour suprême auront approuvé, les détenteurs de superficies recevront immédiatement un paiement. US $ 300 millions ou environ 2,55 $ US par action à vote subalterne par superficies. La société a également indiqué dans un communiqué que les détenteurs d'actions à droit de vote subalterne de Acreage obtiendraient 0,5818 action ordinaire d'actions de Canopy Growth pour chaque action à droit de vote subalterne Acreage détenue au moment de la clôture de la transaction.
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«Nous annonçons aujourd'hui une transaction complexe ayant un objectif simple. Notre droit d'acquérir Acreage sécurise notre stratégie d'entrée aux États-Unis dès qu'une voie permissible par le gouvernement fédéral existe », a déclaré Bruce Linton, président du conseil et co-directeur général de Canopy Growth. «En associant l’équipe de gestion, les licences et les actifs d’Acreage à la propriété intellectuelle et aux marques de Canopy Growth, les actionnaires des deux sociétés créeront énormément de valeur.»
Le complexe est un euphémisme. Ces sociétés sont basées dans différents pays avec différents niveaux de propriété des actionnaires et de droits de vote. Ajoutez dans l'inclusion de Constellation Brands (STZ) et cela devient plus compliqué. De plus, il y a le problème de la légalisation aux États-Unis, qui, semble-t-il, semble confondre les deux entreprises, arrivera le plus tôt possible. L’approbation des actionnaires devrait avoir lieu en juin
Jonathan Sherman et Jamie Litchen, associés de Cassels Brock qui ont agi dans le cadre de la transaction Acreage pour Canopy Growth, ont déclaré: «L’acquisition de Acreage Holders par Canopy Growth est la transaction la plus complexe réalisée depuis des décennies. Dans le cadre de cette transaction, une société en a acquis conditionnellement une autre pour pouvoir opérer en dehors d’une juridiction dans laquelle le produit ou le service serait considéré comme légal. L'inscription de Canopy Growth à la Bourse de Toronto et à la NYSE, ainsi que la participation de son principal actionnaire, ont créé un environnement réglementaire lui permettant de structurer avec succès une transaction de cette ampleur. »
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«Dès le premier jour où nous avons créé notre société, offrir un service à la clientèle exceptionnel et créer de la valeur pour les actionnaires étaient nos principales priorités. Cette transaction contribuera à atteindre les deux », a déclaré Kevin Murphy, président du conseil d’administration d’Acreage Holdings. «L’exercice de ce droit en ayant accès aux ressources profondes de Canopy Growth nous permettra d’innover, de développer et de distribuer des marques de cannabis de qualité aux États-Unis et de continuer à étendre notre empreinte écologique aux États-Unis. Dans le même temps, une convergence de facteurs empêche beaucoup plus souvent un opérateur multi-État de réaliser son plein potentiel, y compris l'énorme quantité de trésorerie nécessaire à son développement. Notre conseil d'administration, notre équipe de direction et moi-même sommes ravis de fournir des liquidités considérablement plus importantes à nos actionnaires et de nous positionner encore plus en mesure de générer un potentiel d'augmentation continu et significatif. "
Leadership dans les domaines
Le président de Acreage, George Allen, quittera immédiatement l’entreprise et le président-directeur général d’Acreage, Kevin Murphy, assumera les fonctions de président.
approuvé l'accord, mais il n'y avait aucune information permettant de savoir si les administrateurs bien connus comme l'ancien président John Boehner, l'ancien premier ministre canadien Brian Mulroney et l'ancien gouverneur du Massachusetts et candidat actuel à la présidence américaine Bill Weld feront partie du nouveau conseil. Les détenteurs de superficies détiendront environ 12,1% du capital de Canopy Growth (sur une base pro forma) et jusqu'à 16,6% si les acquisitions autorisées sont finalisées avant l'événement déclencheur.
Les sociétés ont indiqué dans leur déclaration qu'elles exécuteraient également une licence. accord accordant à Acreage l’accès à la gamme primée de marques telles que Tweed et Tokyo Smoke, ainsi qu’à d’autres droits de propriété intellectuelle. Une fois que la droite sera exercée, Acreage deviendra une partie d’une société de cannabis de premier plan avec un accès aux marchés au-delà des États-Unis. Les deux sociétés continueront à exercer leurs activités de manière indépendante.
Matt Karnes, fondateur et associé directeur de GreenWave Advisors, a déclaré: «Cette transaction positionne Canopy Growth comme un leader sur le marché américain tout en offrant à Acreage des liquidités à court terme et d’autres opportunités stratégiques. Il n’est pas surprenant que, dans l’attente d’une fin prochaine de la prohibition américaine, un Canada / LP canadien. Combinaison MSO se produirait. Nous estimons en outre que le calendrier et la structure de cet accord pourraient faciliter des démarches similaires d’autres entités canadiennes ainsi que de nouvelles consolidations parmi les OSM des États-Unis qui pourraient éventuellement se tourner vers des acquisitions canadiennes. Nous espérons qu'une transaction de cette ampleur contribuera à accroître la pression exercée sur le Congrès pour qu'il réagisse plus rapidement aux modifications de la législation fédérale, alors que les États-Unis s'éloignent de plus en plus du Canada et d'autres pays sur le marché mondial florissant du cannabis. "
Cet article a été initialement publié dans le rapport Green Market Report partenaire de contenu de Green Entrepreneur .
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