Alerte pré-bénéfices : l’action AVGO est-elle prête à connaître une forte croissance ?

Les acquisitions stratégiques de Broadcom Inc. (AVGO) et les collaborations avec les leaders du secteur jettent sans aucun doute une base solide pour une croissance significative à long terme. Cependant, avec des bénéfices à l’horizon, serait-il prudent d’investir dans les actions AVGO dès maintenant ? Voyons si les fondamentaux de l’entreprise soutiennent ce potentiel….

Broadcom Inc. (AVGO) annoncera ses résultats du premier trimestre de l’exercice 2024 le 7 mars. Les prévisions indiquent une hausse des revenus de 31,8 % sur un an pour atteindre 11,75 milliards de dollars. De plus, les analystes s’attendent à une légère hausse du BPA de la société par rapport à la période de l’année précédente, à 10,39 $.

L’acquisition de VMware par AVGO, finalisée le 22 novembre 2023, marque une étape importante vers le renforcement de son investissement dans VMware Cloud Foundation. Grâce à la solide suite de services de VMware, notamment Tanzu pour l’accélération du déploiement d’applications, AVGO est sur le point de renforcer ses offres cloud et Edge, répondant ainsi aux demandes de modernisation.

Hock Tan, président et chef de la direction d’AVGO, a souligné l’impact révolutionnaire de l’acquisition lors de la dernière publication des résultats. Il a déclaré : « L’acquisition de VMware est transformationnelle. Au cours de l’exercice 2024, nous prévoyons que le secteur des semi-conducteurs maintiendra son taux de croissance du chiffre d’affaires moyen à élevé, avec la contribution de VMware portant le chiffre d’affaires consolidé à 50 milliards de dollars et l’EBITDA ajusté à 30 milliards de dollars.

De plus, la vérification conjointe de SoftBank, NEC Corporation et VMware, sous la propriété d’AVGO, valide le virtualisation du réseau d’accès radio (RAN), permettant la transition des systèmes RAN traditionnels vers les systèmes vRAN. La transition rationalise les opérations du réseau, améliorant ainsi l’efficacité et l’évolutivité, ce qui correspond bien aux objectifs stratégiques d’AVGO en matière d’opérations intelligentes et efficaces.

En adoptant l’architecture O-RAN et en l’optimisant pour Telco Cloud, AVGO bénéficiera d’opérations ouvertes et unifiées tout au long du cycle de vie du réseau. Cette approche devrait améliorer l’efficacité opérationnelle et offrir évolutivité et flexibilité, renforçant ainsi la position d’AVGO en tant que leader dans la fourniture de solutions innovantes pour les infrastructures de télécommunications.

Les actions d’AVGO ont gagné 60,8 % au cours des six derniers mois et 121,6 % au cours de la dernière année, clôturant la dernière séance de bourse à 1 402,26 $.

Voici les aspects financiers d’AVGO qui pourraient influencer son évolution prix à court terme :

Des finances saines

Au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2023, clos le 29 octobre 2023, le chiffre d’affaires net non-GAAP d’AVGO a augmenté de 4,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 9,30 milliards de dollars. C’est EBITDA ajusté a augmenté de 5,7 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 6,05 milliards de dollars.

De plus, le bénéfice net non-GAAP et le bénéfice par action ordinaire non-GAAP de la société ont augmenté de 5,9 % et 5,8 % par rapport à la période de l’année précédente pour atteindre 4,81 milliards de dollars et 11,06 dollars, respectivement.

Bilan de croissance mitigé

Au cours des trois dernières années, les revenus et l’EBITDA d’AVGO ont augmenté à un TCAC de 14,5 % et 21,5 %, respectivement. Son bénéfice net et son BPA ont augmenté à des TCAC respectifs de 68,2 % et 73,4 % au cours de la période. Cependant, l’actif total de l’entreprise a diminué à un TCAC de 1,4 % sur la même période.

Estimations optimistes des analystes

L’estimation consensuelle des revenus pour l’exercice se terminant en octobre 2024 s’élève à 49,84 milliards de dollars, soit une augmentation de 39,1 % d’une année sur l’autre. De même, le BPA de la société devrait connaître une hausse de 10,6 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 46,72 $.

Pour l’avenir, les analystes prévoient une augmentation de 11 % des revenus pour l’exercice se terminant en octobre 2025, avec des projections atteignant 55,34 milliards de dollars. De même, le BPA pour l’année prochaine devrait connaître une croissance de 19,6 % par rapport à l’année précédente, s’établissant à 55,90 $.

Rentabilité robuste

La marge bénéficiaire brute et la marge d’EBITDA sur 12 mois glissants de 74,11 % et 56,40 % du titre sont 51,6 % et 494,3 % supérieures aux moyennes du secteur de 48,87 % et 9,49 %, respectivement.

De plus, la marge FCF à effet de levier de la société sur les 12 derniers mois, de 37,56 %, est 315,9 % supérieure à la moyenne du secteur de 9,03 %. De même, sa marge bénéficiaire nette sur 12 mois glissants de 39,31 % se compare à la moyenne du secteur de 2,56 %.

Valorisation étendue

En termes de P/E à terme non-GAAP, AVGO se négocie à 29,86x, 18,3 % de plus que la moyenne du secteur de 25,24x. Son EV/Ventes à terme de 13,52x est 361,2 % supérieur à la moyenne du secteur de 2,93x.

En outre, l’EV/EBITDA à terme et le prix/ventes à terme du titre de 22,64x et 13,01x sont 46,6 % et 336,1 % supérieurs à la moyenne du secteur de 15,45x et 2,98x, respectivement.

Les notations POWR affichent des perspectives mitigées

Les perspectives d’AVGO sont évidentes dans son Notations POWR. Le titre a une note globale de C, ce qui se traduit par Neutre dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en prenant en compte 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. La note A d’AVGO pour la qualité souligne sa solide rentabilité, ce qui reflète positivement sa santé financière. Cependant, le titre a une note C pour la stabilité, reflétant son bêta sur 24 mois de 1,21, suggérant un certain degré de volatilité dans sa performance boursière.

De plus, AVGO détient la note D pour la valeur, ce qui est en phase avec sa valorisation élevée par rapport à ses pairs du secteur. Le titre est classé 22e sur 90 titres dans le Semi-conducteur et puce sans fil industrie. Cliquez ici pour accéder aux évaluations de croissance, d’élan et de sentiment d’AVGO.

Conclusion

L’acquisition de VMware par AVGO et les partenariats avec des géants de l’industrie tels que SoftBank et NEC soulignent son engagement à faire progresser la technologie de l’infrastructure réseau. Ces initiatives stratégiques permettent à AVGO de proposer des solutions globales, répondant aux demandes dynamiques du secteur des télécommunications et favorisant la croissance et la compétitivité du marché.

Malgré des perspectives à long terme aussi prometteuses, la valorisation actuelle de la société, dépassant les normes du secteur, associée à l’instabilité, suggère qu’attendre un meilleur point d’entrée dans AVGO pourrait être bénéfique.

Comment Broadcom Inc. (AVGO) se compare-t-il à ses pairs ?

Bien qu’AVGO ait une note globale de C, ce qui équivaut à une note neutre, vous pouvez consulter ces actions notées A (achat fort) et B (achat) au sein du Semi-conducteur et puce sans fil secteur d’activité : QUALCOMM Incorporated (QCOM), ChipMOS TECHNOLOGIES INC.allons-y) et Everspin Technologies, Inc. (MRAM). Pour explorer plus d’actions de semi-conducteurs et de puces sans fil, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :

3 actions qui vont doubler cette année >

Les actions d’AVGO sont restées inchangées mardi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, AVGO a gagné 25,62 %, contre une hausse de 7,78 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Aanchal Sugandh

La passion d’Aanchal pour les marchés financiers motive son travail d’analyste en investissement et de journaliste. Elle a obtenu son baccalauréat en finance et poursuit le programme CFA. Elle maîtrise parfaitement l’évaluation des perspectives à long terme des actions grâce à ses compétences en analyse fondamentale. Son objectif est d’aider les investisseurs à constituer des portefeuilles offrant des rendements durables.

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