Airbnb peut-il encore prospérer en période de récession ?

• Le stock de la plateforme d’hébergement numérique Airbnb a chuté (-30%) sur l’année
• Airbnb a relevé ses prévisions de revenus pour le troisième trimestre en prévision d’atteindre des revenus trimestriels sans précédent
• Les investisseurs prudents peuvent utiliser la réinitialisation pour rechercher des reculs opportunistes

Plateforme d’hébergement numérique Airbnb (NASDAQ : ABNB) le stock a baissé (-30%) sur l’année malgré la rentabilité avec des revenus records. La industrie du voyage et des loisirs a été emmené au bûcher pendant les fermetures pandémiques. L’industrie de l’épicentre a réussi à se redresser alors que la demande refoulée a ramené le trafic à des niveaux proches de ceux d’avant la COVID. Airbnb est le Uber (NASDAQ : UBER) de l’hébergement numérique plates-formes mettre en relation les hôtes avec les voyageurs dans un modèle asset-light. La société a enregistré son trimestre le plus rentable et le plus générateur de revenus, ainsi que sa saison de pointe la plus forte de son histoire. Cependant, les actions ont été initialement vendues par crainte d’un trimestre à chargement frontal signalant que les meilleurs moments sont déjà dans le rétroviseur alors que la demande de voyages culmine avant un récession. La société est un perturbateur et contrairement à de nombreux stocks de mèmes, elle est rentable, sur une base ajustée. Ils talonnent la plus grande plateforme d’hébergement Avoirs de réservation (NASDAQ : BKNG) croissance de la part de marché à 25 % par rapport aux 35 % de Booking. Airbnb vient d’autoriser 2 milliards de dollars rachat d’actions avec plus de 9 milliards de dollars en espèces. Airbnb a relevé ses prévisions de revenus pour le troisième trimestre fiscal en prévision de record absolu revenus trimestriels, cependant, leurs réservations devraient se normaliser et se stabiliser à l’avenir, ce qui implique un ralentissement. Les investisseurs prudents peuvent utiliser la réinitialisation pour rechercher des reculs opportunistes afin d’envisager une augmentation de l’exposition.

Tendances séculaires Vs. Récession

Airbnb est un bienfaiteur de plusieurs vents favorables clés qui peuvent aider à atténuer les pressions d’une récession économique. La pandémie a accéléré l’adoption de travail à distance et hybride offrant des services à temps plein, à temps partiel, indépendants et travailleurs de concert pour travailler de pratiquement n’importe où. Ce segment des séjours à plus long terme au-delà des séjours de vacances à court terme typiques a été le segment le plus fort et à la croissance la plus rapide. Ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2022 indiquent que les séjours de longue durée de 28 jours ou plus étaient sa catégorie à la croissance la plus rapide en nombre de nuitées par rapport à 2019. Les séjours de longue durée ont augmenté de 25 % en glissement annuel et de 90 % depuis le deuxième trimestre 2019.

Les revenus étaient-ils vraiment si mauvais ?

Tout à fait à l’opposé, ils étaient incroyablement bons. Le 6 août 2022, Airbnb a publié ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2022 pour le trimestre se terminant en juin 2022. La société a annoncé un bénéfice ajusté par action (EPS) de 0,56 $ hors éléments non récurrents par rapport aux estimations consensuelles des analystes pour un bénéfice de 0,43 $, dépassant les estimations de 0,13 $. Les revenus ont augmenté de 57,6 % d’une année sur l’autre (YOY) pour atteindre 2,10 milliards de dollars, les estimations des analystes manquantes pour 2,11 milliards de dollars. Les nuits et les expériences réservées ont été les plus élevées de son histoire. La société a généré 795 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles et près de 3 milliards de dollars au cours des 12 mois précédents. Les volumes bruts de réservation (GBV) ont atteint 17 milliards de dollars, en hausse de 27 % en glissement annuel et de 73 % par rapport au T2 2019.

Ils ont relevé les prévisions de revenus, mais…

Airbnb a relevé ses prévisions de revenus pour le troisième trimestre 2022 de 2,78 milliards de dollars à 2,88 milliards de dollars contre 2,78 milliards de dollars selon les estimations consensuelles des analystes. Cependant, ils notent que la saisonnalité était anormale au cours du premier semestre 2021 et commence à se normaliser à partir du second semestre 2021. Son T3 2022 sera un point d’inflexion où YoY se stabilisera avec une accélération modeste de la croissance de la VBG. Cela a provoqué la vente d’actions, car les analystes ont interprété cela comme le signe d’un pic avec des réservations plus légères que prévu se dirigeant vers une récession. Evercore ISI a noté que les prévisions de réservations et de nuits du troisième trimestre 2022 indiquent en fait un point d’inflexion négatif car elles ont guidé un (-4%) QoQ. Cependant, l’analyste a mentionné qu’une réinitialisation des attentes était inévitable, indiquant un impact macro plutôt que concurrentiel.

ABNB Niveaux d’entrée opportunistes

Utilisant les tableaux de carabine sur les périodes hebdomadaires et quotidiennes fournit une vue précise du terrain de jeu du paysage pour les actions ABNB. Le tableau hebdomadaire des fusils a touché le fond des 86,41 $ Niveau de Fibonacci (fib). La tendance à la baisse hebdomadaire commence à s’inverser alors que la moyenne mobile (MA) à 5 périodes monte vers la MA à 15 périodes pour une tentative de croisement et d’évasion. La MA hebdomadaire de 50 périodes se situe à 150,99 $. Le stochastique hebdomadaire a rebondi à travers la bande 20 en déclenchant une structure de marché faible (MSL) signal d’achat sur la cassure de 97,69 $. La tendance haussière quotidienne du graphique des fusils a une MM en hausse sur 5 périodes à 114,55 $, suivie de la MM sur 15 périodes à 107,35 $. La MA quotidienne de 50 périodes se situe près du niveau de fib de 105,09 $. Les bandes de Bollinger supérieures (BB) quotidiennes se situent à 124,78 $. La MA quotidienne de 200 périodes se situe à 148,22 $. Les investisseurs prudents peuvent surveiller les niveaux d’entrée opportunistes au fib de 106,87 $, 101,88 $, le déclencheur MSL hebdomadaire de 97,69 $, 91,80 $, le fib de 86,71 $, 84,40 $ et le fib de 82,14 $. Les trajectoires à la hausse vont du fib de 144,80 $ au niveau de fib de 183,94 $.