À quoi s’attendre des marchés en période de récession

• L’histoire montre qu’une récession est un recul nécessaire pour rendre les marchés flexibles pour de nouveaux sommets
• Les trois dernières récessions se sont produites au cours du nouveau millénaire
• Historiquement, les récessions durent en moyenne 17 mois

Le grand mot R est sur nous. UN récession est défini comme deux trimestres consécutifs de baisse du produit intérieur brut (PIB). Selon cette définition, nous sommes en récession sur la base de la baisse du PIB du premier trimestre 2022 de (-1,6 %) et de la baisse du PIB du deuxième trimestre de (-0,9 %). ça vaut le coup de jeter un oeil au précédent récessions à l’ère du commerce électronique pour atténuer une partie de la peur de l’inconnu. Chaque récession dans l’histoire du marché boursier américain a entraîné une hausse du marché par la suite. L’histoire montre qu’une récession est un recul nécessaire pour rendre les marchés souples pour de nouveaux sommets. Gardez à l’esprit que cela ne s’applique qu’aux indices de référence comme le S&P 500 (NYSEARCA : ESPION) et non à chaque stock individuel. En effet, les indices de référence échangent régulièrement des actions sous-performantes pour les maintenir dynamiques et en hausse à long terme. Chaque récession a entraîné la création d’un plus grand nombre de détenteurs de sacs qui ont cru au battage médiatique et ont poussé leurs positions jusqu’au bout. Toutes les actions ne survivent pas à une récession ou à un marché baissier, seuls les indices sont destinés à rebondir. Historiquement, les récessions durent en moyenne 17 mois. Les marchés boursiers ont également tendance à se redresser avant la fin de chaque récession. Les investisseurs qui recherchent des actions individuelles peuvent envisager de prendre certains des composants les plus pondérés du S&P 500, comme les trois premiers, notamment Apple (NASDAQ : AAPL), Microsoft (NASDAQ : MSFT)et Amazon (NASDAQ : AMZN) car ces stocks ont tendance à conduire les mouvements de l’indice à la hausse (et à la baisse).

Historique de trois récessions récentes

Les trois dernières récessions se sont produites au cours du nouveau millénaire. La récession du début des années 2000 s’est produite pendant la bulle Internet et marché baissier ultérieur alors que le S&P 500 (NYSEARCA: SPY) a chuté (-26,3%) par rapport à son point le plus élevé à 155,75 $ pour arrondir la perte à (-8,2%) fin novembre 2021. Le SPY a continué de se vendre pendant les 11 prochaines mois jusqu’à atteindre ses plus bas de 77,07 $ en octobre 2002. Le SPY a réussi à remonter vers les sommets précédents de 155,75 $ pendant la bulle immobilière en juin 2007. Malheureusement, le SPY a plongé dans la prochaine récession en décembre 2007. La Grande Récession a vu la crise financière l’effondrement a déclenché une vente massive de (-55,47 %) à 67,10 $, passant du point le plus élevé de l’ESP de 155,75 $ à la clôture (-37,56 %) au cours de la période de 16 mois se terminant en juin 2009. Les marchés ont réussi à se redresser lorsque l’ESPION a franchi le sommet précédent et double sommet de 155,75 $ en mars 2013 et continue d’atteindre des sommets historiques de 332,95 $ d’ici janvier 2020 à l’aube de la COVID-19[feminine] pandémie déclenchant la récession la plus récente. La récession du COVID-19 a duré deux mois alors que le SPY est tombé (-33,9%) à un creux de 218,26 $ avant de rebondir pour clôturer une baisse (-10%) d’ici avril 2020. Les marchés organiseraient un rallye de fronde qui a éclaté à travers les sommets de 332,95 $ d’ici août 2020 et continuent d’atteindre de nouveaux sommets historiques de 479,98 $ d’ici janvier 2022 avant de retomber dans la récession actuelle de 2022. Le SPY a atteint un sommet de 479,98 $ en janvier 2022 et a chuté (-24,5 % ) à un minimum de 362,17 $ d’ici juin 2022 avant d’organiser un rallye en août. Au cours des trois dernières récessions, le SPY a chuté (-26,3 %), (-55,47 %) et (-33,9 %) de ses sommets à ses creux. Cette récession actuelle a vu une chute (-24,5 %) du plus haut au plus bas en supposant que les plus bas soient maintenus.

Utiliser des cartes de fusil pour repérer la fin de la récession

Utilisant les tableaux de carabine sur une base mensuelle, nous pouvons voir que chaque reprise de récession a été précédée par le retour croisé stochastique, un support de moyenne mobile (MA) à la hausse sur 5 périodes et un mensuel structure de marché faible (MSL) déclencheur d’achat. La reprise de 2001 a commencé sur un croisement à 25 bandes. La reprise de 2009 a commencé sur un croisement de 20 bandes. La reprise de 2020 a commencé sur un croisement de 70 bandes. Alors qu’un croisement de bande basse à travers ou hors de la bande 20 est préféré, la récupération COVID-19 se déclenche sur le croisement de bande 70. Les trois inversions se sont produites après que le stochastique mensuel a retraversé. Actuellement, le stochastique mensuel tombe toujours dans la bande 40, mais est revenu au-dessus de la MM mensuelle à 5 périodes à 405,53 $. Le déclencheur mensuel MSL sera déterminé par le prix le plus élevé du SPY en août 2022. Si le SPY peut franchir les sommets d’août tandis que le support MA à 5 périodes augmente ou dépasse le MA à 15 périodes et que le stochastique se croise, alors nous sommes hors des bois proverbiaux. Cela prendra au moins deux mois ou deux bougies mensuelles pour confirmer, en supposant que le SPY ne casse pas le swing bas de 362,17 $. Le marché se redresse généralement avant la fin de la récession. Cependant, il est certainement possible que les marchés continuent de baisser même après la récession, comme l’illustre la récession du début des années 2000. La mise en garde était l’attaque terroriste sans précédent du 911 World Trade Center qui a provoqué une baisse des marchés jusqu’à ce que les États-Unis lancent leur guerre en Afghanistan en 2002. Les deux récessions les plus récentes ont d’abord vu le bas du marché boursier et n’ont pas regardé en arrière par la suite.