Avez-vous la patience de survivre à CE marché baissier ?

Les marchés baissiers demandent plus de patience que les marchés haussiers. C’est parce que les rallyes sont si impressionnants qu’ils vous invitent à revenir à bord avant de tomber à de nouveaux creux. Vraiment un « chant des sirènes » pour les investisseurs. Laissez Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 40 ans, vous expliquer pourquoi actions (SPY) se dirigera plus bas… et pourquoi cela peut prendre plus de temps que vous ne le pensez. Lisez le reste ci-dessous.

(Veuillez profiter de cette version mise à jour de mon commentaire hebdomadaire du Bulletin d’information Reitmeister Total Return).

Les actions de mardi étaient en hausse et les médias d’investissement (CNBC et autres) partagent des détails sur les raisons pour lesquelles c’est le cas. Et pourquoi vous devriez envisager d’être haussier.

Notez que les actions du lundi ont chuté et que ces mêmes médias ont publié des titres effrayants vous expliquant pourquoi être baissier.

Les médias d’investissement ne se soucient pas de l’exactitude. Ni de vous aider à mieux investir. Ils veulent juste un maximum de globes oculaires sur leurs informations pour vendre de l’espace publicitaire.

Cela signifie qu’il n’y a aucune précision… aucune cohérence… aucune valeur !!!

Que devriez-vous faire à la place ?

Lisez ci-dessous pour la réponse…

Commentaire de marché

Il ne fait aucun doute que le rallye FOMO d’aujourd’hui semblait très tentant de participer. Il n’a cessé de grimper de minute en minute, car en général, les traders pilotés par ordinateur sont basés sur l’élan et ils se sont simplement empilés les uns sur les autres.

Malheureusement, les gains d’aujourd’hui n’ont que très peu à voir avec l’image à long terme… qui reste baissière.

Il ne s’est tout simplement rien passé pour que quiconque sain d’esprit pense que le marché baissier est terminé, car l’inflation est une maladie économique mortelle qui est encore beaucoup trop virulente. En plus de cela, vous avez une Fed qui s’emploie à écraser l’inflation au moyen de hausses de taux agressives qui freineront très certainement une économie déjà affaiblie (-1,6 % au T1 et au T2 GDPNow estimé à -1,5 %).

Ce processus est loin d’être terminé. C’est pourquoi le déclin économique est loin d’être terminé. C’est pourquoi la baisse du cours de l’action est loin d’être terminée.

Ceci est une version très courte de la discussion beaucoup plus approfondie que j’ai eue sur ce sujet lors des événements du 11 juillet^e Webinaire pour les membres Platine (regardez-le ici maintenant>)

Notez qu’à l’origine, je pensais que ce marché baissier se terminerait au cours du 2^nd moitié de l’année, ce qui en fait un marché baissier plus court que la moyenne de 13 mois. (Mesuré du pic précédent au creux du marché baissier).

Ce résultat est peut-être encore possible. Malheureusement, ce dernier mois, s’attardant au-dessus du creux récent, commence à me faire penser qu’il s’agit peut-être davantage d’un marché baissier prolongé comme celui que nous avons enduré de 2000 à 2003.

La grande similitude est que dans les deux scénarios, les valorisations des actions se sont un peu étirées pour l’ensemble du marché. Particulièrement vrai pour les actions de croissance les plus excitantes qui ont atteint de grands sommets pour ensuite retomber sur terre.

Je sais que certains d’entre vous pensent que les valorisations étaient beaucoup plus extrêmes pendant la bulle technologique de la fin des années 1990 et ne constituent donc pas une bonne comparaison. Cependant, lorsque vous voyez le graphique S&P 500 (SPY) ci-dessous, vous verrez que le PE global du marché était assez similaire, ce qui montre que les valorisations se sont trop étirées dans tous les domaines.

J’ai montré cette diapositive d’évaluation sur des webinaires dans le passé, au grand choc de tout le monde, à quel point le pic PE au début de 2022 était étrangement similaire à la bulle technologique de 2000. Et oui, nous sommes descendus de ce pic… mais toujours bien au-dessus du PE moyen à long terme de 15,5 que nous devrions descendre en dessous au plus bas du marché baissier.

Maintenant que nous apprécions la similitude des hauteurs d’évaluation, nous pouvons maintenant comprendre comment la trajectoire du marché actuel peut refléter ce que nous avons vu de 2000 à 2003. C’est une longue route sinueuse avec de nombreuses baisses… suivie de nombreux faux rallyes jusqu’à ce que le fond final soit trouvé environ 3 ans plus tard au printemps 2003.

Donc, pour autant que j’ai parlé du marché moderne évoluant plus rapidement que par le passé… principalement à cause de l’essor du commerce informatisé… peut-être que celui-ci est la longue combustion lente comme 2000-2003.

Non, ce n’est pas le cas de base pour le moment. Je pense toujours que ça marchera plus vite que ça. Cependant, il est intéressant d’envisager cette possibilité car chaque marché baissier a ses propres propriétés uniques. Il suffit d’ouvrir les yeux sur les possibilités et d’augmenter ainsi la patience de chacun pour que les gains de nos positions ETF inversées ne se remplissent pas immédiatement comme un jackpot.

Reity, est-il possible que le marché baissier soit terminé ?

Oui c’est possible. Mais c’est HAUTEMENT improbable pour les raisons déjà évoquées.

Encore, ma présentation webinaire 7/11 détaille la nature des creux du marché baissier. Et combien de cycles de chutes/ralliements/baisses il faut jusqu’à ce que le fond final soit trouvé. Donc, il n’y a vraiment rien de spécial pour moi dans le rebond d’aujourd’hui.

Maintenant, ajoutez à cela que nous sortons d’une petite bulle de valorisation des actions grâce au faible taux TINA (il n’y a pas d’alternative… à l’environnement d’investissement en actions des dernières années). Et tout comme la dernière fois que nous avons dû faire face à des niveaux de valorisation excessifs de 2000 à 2003, il faudra peut-être plus de temps pour laisser TOUT L’AIR sortir de la bulle.

Cette connaissance me donne la patience nécessaire pour ne pas me laisser entraîner dans ces rallyes de ventouses à première vue. Mais, oui, il y a une limite à cette patience car en effet le processus de creux du marché baissier est différent à chaque fois et il y a toujours la possibilité que le prochain marché haussier ait émergé.

Dans mon livre, je n’envisagerais pas sérieusement que le fond ait été trouvé jusqu’à ce que nous testions la moyenne mobile à 100 jours pour le S&P 500 (SPY) qui se situe actuellement à 4 148. La chose intéressante à propos de cet endroit est qu’il correspond à l’endroit où les actions ont rebondi début mai après la première fois où nous sommes tombés en territoire baissier.

En dépassant ce niveau de moyenne mobile sur 100 jours en combinaison avec des signes sérieux de modération de l’inflation, je pourrais être tenté de redevenir haussier. Ou du moins un portefeuille beaucoup plus équilibré que la vente à découvert directe du marché que nous faisons actuellement.

C’est marrant. Pendant un marché haussier, les investisseurs ont une patience énorme pour attendre toutes sortes de reculs et de corrections pour la prochaine étape plus élevée.

Pourtant, pendant le marché baissier… il n’y a pratiquement pas de patience à trouver. Un peu hypocrite quand on y pense, car ce sont deux processus à long terme qui mettent du temps à se terminer.

Cela nous dit d’être des étudiants en histoire. L’appréciation du cycle économique n’a pas été pleinement jouée à la baisse, ce qui inclurait la baisse des revenus et la perte d’emplois.

Lorsque ces chaussures tomberont… et elles le feront… alors les investisseurs abandonneront rapidement toute fausse aspiration haussière. Cela produira vague après vague de baisse. Et juste au moment où il semble qu’il n’y a absolument aucun espoir… c’est le fond… et c’est à ce moment-là que le prochain marché haussier émergera.

Lorsque vous appréciez ces leçons de l’histoire, il est difficile de déclarer sérieusement que nous avons déjà trouvé le fond et que c’est un terrain mûr pour développer le prochain marché haussier à long terme. Nous avons besoin de plus d’inconvénients pour que cela se produise. Et cela signifie que nous avons besoin de plus de temps.

Soyez patients mes amis. Cela peut prendre beaucoup plus de temps qu’on ne le croyait auparavant. Mais dit encore que notre stratégie de portefeuille baissière est toujours du bon côté de l’histoire.

Que faire ensuite?

À l’heure actuelle, il y a 6 positions dans mon portefeuille trié sur le volet qui vous protégeront non seulement d’un marché baissier à venir, mais mèneront également à des gains importants à mesure que les actions baissent.

Comme le gain important dont nos membres ont bénéficié en juin alors que le marché est finalement tombé en territoire baissier.

Cette stratégie unique correspond parfaitement à la mission de mon service Reitmeister Total Return. Cela étant de fournir des rendements positifs…même face à un marché baissier rugissant.

Venez découvrir ce que mes 40 années d’expérience en placement peuvent vous apporter.

De plus, accédez à mon portefeuille complet de 6 transactions opportunes non seulement pour survivre… mais aussi pour prospérer dans cet environnement brutal de marché baissier qui est loin d’être terminé.

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Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, Stock News Network et Éditeur, Reitmeister Total Return

Actions ESPION . Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -16,80 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

Suite…

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