Quel stock d’intrants agricoles est un meilleur achat ?

En raison de la guerre russo-ukrainienne en cours, l’intensification des perturbations de la chaîne d’approvisionnement a provoqué une pénurie d’intrants agricoles, tels que les engrais et les produits phytosanitaires. Ceci, couplé à une demande alimentaire croissante dans le monde entier, a entraîné une flambée des prix des intrants nécessaires à l’agriculture moderne. Cette forte demande et ces prix élevés devraient profiter aux acteurs de premier plan dans ce domaine, tels que ICL Group (ICL) et FMC Corporation (FMC). Mais laquelle de ces actions est un meilleur achat maintenant ? Lire la suite pour le savoir.

Les perturbations causées par le COVID-19 ont entraîné une pénurie importante d’intrants agricoles nécessaires à des cultures saines et abondantes au cours des deux dernières années. Les ruptures d’approvisionnement se sont intensifiées en raison du conflit russo-ukrainien. La pénurie d’intrants agricoles et la demande croissante de produits alimentaires dans le monde ont entraîné une flambée des prix. Entre autres, les prix des engrais ont monté en flèche.

De plus, les innovations dans les sciences agricoles pour aider à améliorer la protection des cultures et à améliorer le rendement et la qualité des cultures devraient aider l’industrie des intrants agricoles à en bénéficier considérablement dans les mois à venir.

Groupe ICL Ltd (LCI) et FMC Corporation (FCM) sont deux acteurs de premier plan dans le secteur des intrants agricoles. Basée à Tel Aviv, en Israël, ICL produit et commercialise des engrais, des minéraux spécialisés et des produits chimiques dans le monde entier. La société opère à travers les produits industriels ; Potasse; solutions phosphatées ; et les segments Solutions agricoles innovantes. Elle vend ses produits par l’intermédiaire de sociétés de commercialisation, d’agents et de distributeurs. FMC est une entreprise de sciences agricoles qui fournit des produits de protection des cultures, de santé des plantes et de gestion professionnelle des parasites et du gazon pour améliorer le rendement et la qualité des cultures. Elle commercialise ses produits par l’intermédiaire de sa propre organisation commerciale et par l’intermédiaire de partenaires d’alliance, de distributeurs indépendants et de représentants commerciaux.

Depuis le début de l’année, les actions de FMC se négocient en hausse de 8,6 % et ICL a rebondi de 16,2 %. Lequel de ces stocks est un meilleur choix maintenant ? Découvrons-le.

Derniers développements

Le 19 mai 2022, ICL s’est associée à l’accélérateur de startups StartLife pour investir dans des startups axées sur les défis mondiaux de la production alimentaire et agricole, allant de l’augmentation des rendements et de la lutte contre l’insécurité alimentaire à la réduction des émissions de gaz à effet de serre. Alors que le ICL Planet Startup Hub d’ICL cherche à établir une nouvelle génération de solutions de nutrition des plantes, ce partenariat devrait accélérer l’innovation dans l’écosystème technologique de l’agroalimentaire, ainsi que des cibles potentielles telles que le recyclage des minéraux, leur extraction des flux de déchets et leur conversion en engrais ou au développement de protéines fonctionnelles innovantes pour des applications clean label, entre autres.

Le 9 décembre 2021, FMC a signé des accords pluriannuels avec Corteva, Inc. (CTVA) La société Corteva Agriscience continuera à fournir les actifs Rynaxypyr et Cyazypyr à Corteva pour les produits de traitement des semences. Ces accords pluriannuels étendent la collaboration mondiale existante entre les deux sociétés.

Résultats financiers récents

Les ventes d’ICL pour son premier trimestre de l’exercice 2022 clos le 31 mars 2022 ont augmenté de 67,2 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,53 milliards de dollars. Le bénéfice brut de la société s’est élevé à 1,25 milliard de dollars, en hausse de 151,5 % par rapport à la période de l’année précédente. Son bénéfice d’exploitation ajusté s’est établi à 880 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de 375,7 % d’une année sur l’autre. Alors que son bénéfice net ajusté a augmenté de 354,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 613 millions de dollars, son BPA ajusté a augmenté de 345,5 % pour atteindre 0,49 $. Au 31 mars 2022, la société disposait de 439 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie.

Pour le premier trimestre de son exercice 2022 clos le 31 mars 2022, les revenus de FMC ont augmenté de 13 % en glissement annuel pour atteindre 1,35 milliard de dollars. Le bénéfice brut de l’entreprise s’est élevé à 572,70 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de 11,8 % d’une année sur l’autre. Son bénéfice d’exploitation s’est élevé à 226,80 millions de dollars, en hausse de 18,6 % par rapport à la même période l’an dernier. Le bénéfice net ajusté de FMC provenant des activités poursuivies s’est élevé à 238,70 millions de dollars, en hausse de 19,4 % par rapport à la même période l’an dernier. Son BPA ajusté s’est établi à 1,88 $, indiquant une amélioration de 22,9 % d’une année sur l’autre. Au 31 mars 2022, la société disposait de 365,10 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie.

Performances financières passées et attendues

Au cours des trois dernières années, les revenus, l’EBITDA et le BPA d’ICL ont augmenté à des TCAC de 12,7 %, 79,7 % et 40,8 %, respectivement.

Le BPA d’ICL devrait augmenter de 182,2 % d’une année sur l’autre au cours de l’exercice 2022, se terminant le 31 décembre 2022, et diminuer de 38,1 % au cours de l’exercice 2023. Son chiffre d’affaires devrait augmenter de 47,4 % au cours de l’exercice 2022 et baisser de 15,7 % au cours de l’exercice 2023. Les analystes s’attendent à ce que le BPA de la société augmente à un taux de 3,9 % par an au cours des cinq prochaines années.

Au cours des trois dernières années, les revenus, l’EBITDA et le BPA de FMC ont augmenté à des TCAC de 6 %, 7,4 % et 20,3 %, respectivement.

Les analystes s’attendent à ce que le BPA de FMC augmente de 9,8 % en glissement annuel au cours de l’exercice 2022, se terminant le 31 décembre 2022, et de 15,3 % au cours de l’exercice 2023. Son chiffre d’affaires devrait augmenter de 7,6 % en glissement annuel au cours de l’exercice 2022 et de 5,9 % au cours de l’exercice 2022. fiscal 2023. Les analystes s’attendent à ce que le BPA de la société augmente à un taux de 8 % par an au cours des cinq prochaines années.

Évaluation

En termes de PEG à terme non-GAAP, FMC se négocie actuellement à 1,60x, 81,8% de plus que 0,88x d’ICL. En termes d’EV/Ventes à terme, le 1,67x d’ICL se compare au 3,41x de FMC.

Rentabilité

Les revenus d’ICL sur les 12 derniers mois représentent près de 1,5 fois ceux de FMC. ICL est également plus rentable, avec 28,9 % Marge d’EBITDA contre 26,4 % pour FMC.

De plus, les ROE, ROA et ROTC d’ICL de 28,4 %, 11 % et 15,6 % se comparent aux 27,4 %, 7 % et 10,9 % de FMC, respectivement.

Classements POWR

Alors qu’ICL a une note globale A, ce qui se traduit par un achat fort dans notre propre Classements POWR système, FMC a une note globale C, équivalant à Neutre. Les cotes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs distincts, chacun pondéré à un degré optimal.

ICL et FMC ont tous deux reçu la note B pour la qualité, ce qui correspond à leurs ratios de rentabilité supérieurs à ceux de l’industrie. La marge EBIT de 23,7 % d’ICL sur 12 mois est supérieure de 66 % à la moyenne de 14,3 % du secteur. FMC a une marge EBIT de 23,1 % sur 12 mois, soit 61,9 % de moins que la moyenne de 14,3 % du secteur.

ICL a été classé A en termes de croissance, ce qui est en phase avec ses taux de croissance supérieurs à ceux de l’industrie au cours de l’année écoulée. L’EBIT d’ICL a augmenté de 390,4 % au cours de l’année écoulée, 764 % au-dessus de la moyenne du secteur de 45,2 %. La note C de FMC pour la croissance reflète ses taux de croissance inférieurs à ceux de l’industrie. L’EBIT de FMC a augmenté de 16,2 % au cours de l’année écoulée, soit 64,2 % de moins que la moyenne de l’industrie de 45,2 %.

Sur les 33 actions du Agriculture l’industrie, ICL est classé n°1, tandis que FMC est classé n°13.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, notre système de notation POWR a classé FMC et ICL pour le sentiment, la valeur, la stabilité et la qualité. Obtenez toutes les cotes FMC ici. Aussi, Cliquez ici pour voir les cotes POWR supplémentaires pour ICL.

Le gagnant

Compte tenu du besoin accru d’intrants agricoles pour répondre à la demande croissante de nourriture en améliorant les rendements des cultures, cela devrait profiter à la fois à ICL et à FMC. Cependant, une valorisation relativement plus faible et une rentabilité plus élevée font d’ICL un meilleur achat maintenant.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent si l’on parie sur des actions avec une cote POWR globale d’achat ou d’achat fort. Cliquez ici pour accéder aux actions les mieux cotées de l’industrie agricole.

Les actions d’ICL se négociaient à 11,24 $ par action vendredi après-midi, en baisse de 0,13 $ (-1,14 %). Depuis le début de l’année, ICL a gagné 17,37 %, contre une hausse de -17,71 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Sweta Vijayan

Sweta est un analyste en investissement et un journaliste qui s’intéresse particulièrement à la recherche d’inefficacités du marché. Elle se passionne pour l’éducation des investisseurs, afin qu’ils puissent réussir sur le marché boursier.

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