Surfer sur la vague de l’IA – Analyse boursière de NVIDIA pour 2024 et au-delà

NVIDIA (NVDA) a surfé sur la vague de l’IA comme aucune autre entreprise, compte tenu de la forte demande pour ses GPU hautes performances. Dans cet article, j’analyse les perspectives de NVDA pour 2024 et au-delà. Continue de lire.

Depuis l’année dernière, NVIDIA Corporation (NVDA) a fait l’objet de nombreuses discussions. La fortune de l’entreprise est liée au boom massif de l’IA qui devrait transformer le monde. Le cours de l’action de NVDA a grimpé de 218,1 % au cours de l’année écoulée, alors que la demande pour ses GPU compatibles IA est montée en flèche.

Dans cet article, j’ai expliqué pourquoi il pourrait être sage d’attendre un meilleur point d’entrée dans le stock.

Au cours de l’année écoulée, le besoin croissant du secteur technologique en matière de capacités d’intelligence artificielle a stimulé la demande de GPU pour alimenter de grands modèles d’IA dans les serveurs. Alors que les entreprises se précipitent pour former et développer leurs propres modèles d’IA générative, les GPU de NVDA resteront probablement en demande. De plus, la demande pour ses puces est susceptible de croître encore à mesure que ces modèles d’IA générative seront déployés.

Selon Deloitte, le marché des puces spécialisées optimisées pour l’IA générative devrait être 50 milliards de dollars cette année. Le mois dernier, NVDA a lancé près de deux douzaines de nouveaux outils axés sur les soins de santé, alimentés par l’IA, lors de sa conférence GTC AI 2024. Il a également signé des accords avec Johnson & Johnson et GE Santé pour la chirurgie et l’imagerie médicale. L’expansion de l’entreprise dans le domaine de l’IA dans le domaine de la santé a le potentiel de générer des revenus importants.

NVDA a également annoncé sa nouvelle génération de puces et de logiciels d’IA lors de sa conférence des développeurs. Ses GPU AI nouvelle génération, nommés Puits noir, devraient être expédiés plus tard cette année. La société a également lancé une nouvelle plateforme logicielle appelée NIMqui contribuera à rationaliser le déploiement de modèles d’IA personnalisés et pré-entraînés dans les environnements de production.

Voici ce qui pourrait influencer les performances de NVDA dans les mois à venir :

Des finances robustes

Le chiffre d’affaires de NVDA pour le quatrième trimestre clos le 28 janvier 2024 a augmenté de 265,3 % sur un an pour atteindre 22,10 milliards de dollars. Son bénéfice d’exploitation non-GAAP a augmenté de 563,2 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 14,75 milliards de dollars. Le bénéfice net non-GAAP de la société a augmenté de 490,6 % sur un an pour atteindre 12,84 milliards de dollars. En outre, son BPA non-GAAP s’est élevé à 5,16 $, ce qui représente une augmentation de 486,4 % d’une année sur l’autre.

Pour l’exercice clos le 28 janvier 2024, les revenus de NVDA ont augmenté de 125,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 60,92 milliards de dollars. Son bénéfice d’exploitation non-GAAP a augmenté de 310,8 % sur un an pour atteindre 37,13 milliards de dollars. Le bénéfice net non-GAAP de la société a augmenté de 286,2 % par rapport à la période de l’année précédente pour atteindre 32,31 milliards de dollars. De plus, son BPA non-GAAP s’élevait à 12,96 $, ce qui représente une augmentation de 288 % d’une année sur l’autre.

Estimations favorables des analystes

Les analystes s’attendent à ce que le BPA et les revenus de NVDA pour l’exercice 2025 augmentent de 91,4 % et 82,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 24,81 et 111,29 milliards de dollars. Son BPA et son chiffre d’affaires pour l’exercice 2026 devraient augmenter de 21,3 % et 20,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 30,10 et 134,19 milliards de dollars.

De même, les analystes s’attendent à ce que le BPA et les revenus de NVDA pour le trimestre se terminant en avril 2024 augmentent de 404,9 % et 237,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 5,50 et 24,25 milliards de dollars.

Valorisation étendue

En termes de P/E à terme non-GAAP, le 35,86x de NVDA est 43,6 % supérieur à la moyenne du secteur de 24,97x. Son EV/Ventes à terme de 19,54x est 587,2 % supérieur à la moyenne du secteur de 2,84x. De même, son avance de 30,89x VE/EBITDA est 108,6 % supérieur à la moyenne du secteur, 14,81x.

Rentabilité élevée

En termes de marge EBITDA sur les 12 derniers mois, le taux de 56,60 % de NVDA est 504,6 % supérieur à la moyenne du secteur de 9,36 %. De même, son ratio de rotation des actifs de 1,14x sur 12 mois glissants est 85,3% supérieur à la moyenne du secteur de 0,62x. De plus, son rendement des capitaux propres ordinaires de 91,46 % sur 12 mois est nettement supérieur à la moyenne du secteur de 3,20 %.

Croissance historique solide

Les revenus de NVDA ont augmenté à un TCAC de 54 % au cours des trois dernières années et à un TCAC de 39,1 % au cours des cinq dernières années. Son EBITDA a augmenté à un TCAC de 81 % au cours des trois dernières années. Son bénéfice net et son FCF à effet de levier ont augmenté de 90,1 % et 74,6 % de TCAC au cours des trois dernières années.

Les notations POWR reflètent l’incertitude

NVDA a une note globale de C, ce qui équivaut à un neutre dans notre système de notation POWR. Le Notations POWR sont calculés en considérant 118 facteurs différents, chacun étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. L’action de NVDA se négocie en dessous de sa moyenne mobile sur 10 jours mais au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours, justifiant sa note C pour Momentum.

Il a une note A pour le sentiment, en phase avec les estimations favorables des analystes. Sa valorisation étirée justifie sa note D pour Value.

NVDA a une note B pour la Qualité, en cohérence avec sa rentabilité élevée.

NVDA est classé n°19 sur 90 actions dans le Semi-conducteur et puce sans fil industrie. Cliquez ici pour accéder aux notes de croissance et de stabilité de NVDA.

Conclusion

Compte tenu de la demande potentielle de puces IA, il est peu probable que la croissance de NVDA en pâtisse compte tenu de sa domination dans le domaine des puces avancées. De plus, les nouveaux lancements de la société, la superpuce GB200 et l’architecture Blackwell, contribueraient à maintenir et à accroître la demande grâce à leurs capacités de performances supérieures.

Cependant, la société se négocie actuellement à une valorisation élevée et la concurrence s’intensifie, les offres d’Intel, Microsoft, Meta, Google, Amazon et AMD rivalisant avec celles de NVDA.

Compte tenu de sa dynamique mitigée, il pourrait être judicieux d’attendre un meilleur point d’entrée sur le titre.

Comment NVIDIA Corporation (NVDA) Se comparer à ses pairs ?

NVDA a une note POWR globale de C, ce qui équivaut à une note neutre. Vous pouvez consulter ces actions notées A et B dans le Semi-conducteur et puce sans fil secteur d’activité : Everspin Technologies, Inc. (MRAM), ChipMOS TECHNOLOGIES INC.allons-y), et Cirrus Logic, Inc. (CRUS). Pour explorer davantage d’actions de semi-conducteurs et de puces sans fil cotées à l’achat, Cliquez ici.

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Les actions de NVDA ont augmenté de 11,11 $ (+1,25 %) lors des échanges avant commercialisation jeudi. Depuis le début de l’année, NVDA a gagné 79,65 %, contre une hausse de 9,62 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Dipanjan Banchur

Depuis qu’il était à l’école primaire, Dipanjan s’intéressait à la bourse. Cela lui a valu d’obtenir une maîtrise en finance et comptabilité. Actuellement, en tant qu’analyste d’investissement et journaliste financier, Dipanjan s’intéresse vivement à la lecture et à l’analyse des tendances émergentes sur les marchés financiers.

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