Investisseurs en actions : pourquoi êtes-vous si optimiste ???

Il est facile d’ignorer les mauvaises nouvelles lorsque l’indice S&P 500 (SPY) atteint de nouveaux sommets et que notre valeur nette est en hausse. Malheureusement, c’est souvent à ces hauteurs qu’apparaissent les premiers signes de troubles… mais difficiles à voir au premier abord. C’est pourquoi vous devez lire les dernières informations de l’investisseur chevronné Steve Reitmeister, qui souligne un décalage entre les fondamentaux et l’évolution actuelle des cours des actions. Lisez ci-dessous pour en savoir plus.

Le rapport sur l’inflation du PCE meilleur que prévu jeudi a conduit à un nouveau rallye poussant le S&P 500 (ESPIONNER) retour vers les plus hauts à 5 100. Cela représente un bon rendement de 5 % en février. Mieux encore, l’ampleur du marché s’est améliorée avec l’arrivée de stocks plus petits dans les derniers jours du mois.

Je déteste être porteur de mauvaises nouvelles… mais malheureusement, les fondamentaux ne soutiennent pas totalement cette tendance haussière généralisée. Surtout parce que je ne pense pas que les choses s’améliorent beaucoup même après que la Fed ait enfin commencé à baisser ses taux.

Pourquoi donc?

Et qu’est-ce que cela signifie pour les actions dans les semaines à venir ?

Obtenez les réponses ci-dessous avec mes perspectives mises à jour et mon plan de trading.

Commentaire du marché

Dans mon commentaire plus tôt cette semaine J’ai partagé l’idée suivante :

Nous devons entamer la conversation avec ce graphique provocateur de FactSet comparant l’évolution des estimations prévisionnelles du BPA du S&P 500 par rapport à l’indice boursier :

Vous découvrirez que pendant la majeure partie des 10 dernières années, la ligne sombre des bénéfices se situe au-dessus de l’évolution des prix. Cela signifie que l’amélioration des perspectives de bénéfices a propulsé les actions à la hausse. Pourtant, chaque fois que nous constatons que l’indice boursier grimpe au-dessus des perspectives de BPA, il redescend comme il l’a fait en 2022.

Si les leçons de l’histoire s’avèrent vraies, cela laisse entrevoir deux résultats possibles.

Premièrement, il s’agirait d’une correction des cours boursiers pour qu’ils soient plus conformes à la véritable situation des perspectives de bénéfices. Un taux de l’ordre de 10 % devrait faire l’affaire, certaines des actions les plus gonflées subissant une pénalité plus sévère de plus de 20 %.

En revanche, les actions pourraient se stabiliser pendant un certain temps en attendant patiemment une baisse des taux. Cet acte est un catalyseur bien connu pour une plus grande croissance économique qui devrait finalement pousser les bénéfices à la hausse et rétablir l’équilibre avec le prix de l’indice.

Oui, il y a un 3^rd cas où les actions continuent de rebondir parce que les investisseurs ne sont pas entièrement rationnels. Malheureusement, ces périodes d’exubérance irrationnelle ont conduit à des corrections bien plus douloureuses plus tard. Espérons donc que ce ne sera pas le cas ici.

(Fin du commentaire précédent)

Cependant, voici ce que j’ai laissé de côté dans cette conversation et qui doit être ajouté maintenant. Même lorsque la Fed commencera enfin à baisser ses taux, cela ne constituera peut-être pas un catalyseur aussi efficace pour la croissance des bénéfices et l’appréciation du cours des actions que les investisseurs le pensent actuellement.

Considérez simplement ce qui se passe actuellement. Le PIB se maintient autour des niveaux normaux et pourtant, la croissance des bénéfices est inférieure à la moyenne, voire inexistante, d’une année sur l’autre…pourquoi donc?

Parce que les périodes difficiles, comme une récession, entraînent des réductions de coûts plus strictes de la part de la direction de l’entreprise. Cette base de coûts inférieure = des marges bénéficiaires améliorées et une croissance plus élevée lorsque l’économie se développera à nouveau. Et oui, c’est le principal catalyseur de la hausse des cours boursiers.

Mais attention… nous n’avons pas connu de récession. Et le chômage reste fort. Et ainsi, il n’y a jamais eu de phase majeure de réduction des coûts qui inaugure le prochain cycle de croissance impressionnante des bénéfices qui propulse les cours des actions à la hausse.

Ou, pour le dire autrement, même lorsque la Fed abaisse ses taux… cela pourrait avoir un impact très modeste sur l’amélioration de la croissance des bénéfices en raison de ce que je viens de noter ci-dessus. Et cela équivaut à moins de raisons pour que les actions continuent de grimper.

Non… cela n’équivaut pas à la formation d’un autre marché baissier. Comme indiqué précédemment, une correction est peut-être en vue. Ou, plus probablement, que le marché global reste autour des niveaux actuels avec une rotation des actions de croissance vers les actions de valeur.

C’est là que nous pouvons exploiter notre avantage avec les notations POWR.

Oui, il examine 118 facteurs au total pour chaque action, trouvant celles ayant le potentiel de hausse le plus élevé. 31 de ces facteurs appartiennent au camp Valeur (le reste étant réparti entre la croissance, la dynamique, la qualité, la sécurité et le sentiment).

Ce biais de valeur aide les notations POWR à sortir chaque année, ce qui conduit à un rendement annuel moyen de +28,56 % par an depuis 1999. Cette année, nous pourrions être en mesure d’exploiter encore plus notre avantage à mesure que les perspectives de croissance s’assombrissent et que la recherche de valeur prend le dessus. scène.

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Que faire ensuite?

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Cela comprend 5 petites capitalisations méconnues récemment ajoutées avec un énorme potentiel de hausse.

De plus, j’ai un ETF spécial qui est incroyablement bien placé pour devancer le marché dans les semaines et les mois à venir.

Tout cela est basé sur mes 43 années d’expérience en investissement dans les marchés haussiers… les marchés baissiers… et tout le reste.

Si vous êtes curieux d’en savoir plus et souhaitez voir ces 13 métiers chanceux sélectionnés à la main, veuillez cliquer sur le lien ci-dessous pour commencer maintenant.

Plan de trading et meilleurs choix de Steve Reitmeister >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister…mais tout le monde m’appelle Reity (prononcé « Righty »)
PDG, StockNews.com et Rédacteur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY se négociaient à 512,85 $ par action vendredi après-midi, en hausse de 4,77 $ (+0,94 %). Depuis le début de l’année, SPY a gagné 7,90 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille de rendement total Reitmeister. Apprenez-en davantage sur le parcours de Reity, ainsi que sur des liens vers ses articles et sélections d’actions les plus récents.

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