3 leaders de l’énergie en forte hausse dans la performance du marché

Dans un contexte de demande croissante de pétrole et de gaz, de détérioration du paysage géopolitique, de contraintes d’approvisionnement et de hausse des prix du pétrole, le secteur de l’énergie est sur le point de connaître une croissance stable à court terme. Dans ce contexte, les actions énergétiques de qualité Marathon Petroleum Corporation (MPC), DNOW Inc. (DNOW) et Matrix Service Company (MTRX) pourraient désormais constituer des achats solides. Continuer à lire….

Dans un contexte de demande croissante et d’offre limitée, l’industrie pétrolière et gazière devrait faire preuve de résilience face à la hausse des prix du pétrole. Dans ce contexte, les valeurs énergétiques fondamentalement robustes Marathon Petroleum Corporation (MPC), DNOW Inc. (SAVOIR) et la société de services Matrix (MTRX) pourraient être des ajouts judicieux au portefeuille maintenant.

Les prix du pétrole ont récemment augmenté, avec Le pétrole brut Brent dépasse les 87 dollars lundi, au milieu des représailles de la Russie contre les installations énergétiques ukrainiennes, le gouvernement russe ordres pour limiter la production de pétrole, et l’échec de la médiation dans les conflits Israël-Gaza. De plus, les analystes prévoient un resserrement de l’offre dans le contexte de l’OPEP+. réductions de production prolongées.

Au milieu des projections de contraintes d’approvisionnement, Forte croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2024 et 2025, les prix du pétrole et du gaz pourraient encore augmenter à l’avenir. L’OPEP prévoit que la demande de pétrole pourrait augmenter de 2,25 millions de b/j en 2024 et de 1,85 million de b/j en 2025, et que la croissance économique mondiale, qui pourrait soutenir la demande de pétrole, devrait atteindre 2,8 % en 2024 et 2,9 % en 2025. Morgan Stanley a soulevé ses prévisions de prix du pétrole Brent vont de 10 dollars le baril à 90 dollars pour le troisième trimestre fiscal 2024.

En outre, les actions du secteur de l’énergie ont surperformé l’ensemble du marché en 2024, comme en témoigne le fonds Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) Gain de 11,2 %, par rapport à celui du SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPIONNER) Gain de 9,7% sur la même période.

En gardant ces tendances favorables à l’esprit, examinons les fondamentaux des trois sélections d’actions du secteur de l’énergie.

Société pétrolière Marathon (MPC)

MPC opère en tant que société énergétique intégrée en aval, principalement aux États-Unis, à travers les segments Raffinage et Marketing et Midstream.

Le 11 mars, MPC a versé aux actionnaires un dividende de 0,83 $ par action ordinaire. La société verse un dividende annuel de 3,30 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende de 1,65 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 3,62 %. Au cours des trois et cinq dernières années, les versements de dividendes de MPC ont augmenté à un TCAC de 10,7 % et 10,5 %, respectivement.

De plus, au cours du quatrième trimestre clos le 31 décembre 2023, la société a restitué environ 2,80 milliards de dollars de capital aux actionnaires par le biais de 2,50 milliards de dollars de rachats d’actions et de 311 millions de dollars de rachats d’actions. dividendes. Jusqu’au 26 janvier, la société a racheté pour 0,90 milliard de dollars supplémentaires d’actions de la société. La société dispose actuellement d’environ 5,90 milliards de dollars disponibles au titre de ses autorisations de rachat d’actions.

La trésorerie d’exploitation de MPC sur les 12 derniers mois, de 14,12 milliards de dollars, est nettement supérieure à la moyenne du secteur de 669,37 millions de dollars. Ses ROCE, ROTC et ROTA sur les 12 derniers mois de 37,12 %, 13,88 % et 11,26 % sont 109,9 %, 66,8 % et 71,4 % supérieurs aux moyennes du secteur de 17,68 %, 8,32 % et 6,57 %, respectivement.

Pour le quatrième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023, le total des revenus et autres revenus de MPC ainsi que le résultat des activités poursuivies s’élevaient respectivement à 36,82 milliards de dollars et 2,40 milliards de dollars.

De plus, son EBITDA ajusté des activités poursuivies s’élevait à 3,53 milliards de dollars. Pour le même trimestre, son bénéfice net ajusté attribuable à MPC et son bénéfice ajusté par action s’élevaient respectivement à 1,51 milliard de dollars et à 3,98 dollars.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de MPC pour le premier trimestre fiscal se terminant en mars 2024 s’élèvent respectivement à 33,06 milliards de dollars et à 2,11 dollars. La société a dépassé les estimations consensuelles de BPA au cours de chacun des quatre trimestres suivants et les estimations consensuelles de revenus au cours de trois des quatre trimestres suivants, ce qui est impressionnant.

Le titre a gagné 79 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 199,83 $. Au cours de la dernière année, il a gagné 60,3 %.

Les fondamentaux solides de MPC se reflètent dans son Notations POWR. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Le titre a une note B pour l’élan, le sentiment et la qualité. Au sein du Énergie – Pétrole et gaz industrie, il est classé n°5 sur 83 titres.

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DNOW Inc. (SAVOIR)

DNOW distribue des produits énergétiques et industriels en aval pour le raffinage du pétrole, le traitement chimique, les terminaux GNL, les services publics de production d’électricité et les opérations de fabrication industrielle aux États-Unis, au Canada et à l’échelle internationale. Elle opère sous les marques DistributionNOW et DNOW.

Le 12 mars, DNOW a finalisé son acquisition entièrement en espèces de Whitco Supply, LLC, après avoir conclu le processus d’approbation réglementaire et d’autres conditions de clôture habituelles. L’acquisition renforce les capacités et la position de DNOW dans le secteur intermédiaire, l’E&P et les marchés adjacents ciblés qui ont été au cœur de la stratégie de croissance de l’entreprise, tout en augmentant les bénéfices et la capacité de flux de trésorerie disponible de l’entreprise. Le déploiement du capital s’aligne stratégiquement avec et renforce l’engagement de l’entreprise à accroître la valeur à long terme pour ses actionnaires et ses parties prenantes.

Le ratio de rotation des actifs sur 12 mois de DNOW, de 1,63x, est 105,1 % supérieur à la moyenne du secteur de 0,79x. Son ROCE, son ROTC et son ROTA sur les 12 derniers mois de 25,55 %, 9,10 % et 16,15 % sont 111,3 %, 29,7 % et 233,3 % supérieurs aux moyennes du secteur de 12,09 %, 7,02 % et 4,85 %, respectivement.

Pour le quatrième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023, le chiffre d’affaires de DNOW a augmenté de 1,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 555 millions de dollars, tandis que son bénéfice d’exploitation s’est élevé à 32 millions de dollars. De plus, son EBITDA non-GAAP hors autres coûts s’élevait à 44 millions de dollars.

Pour le même trimestre, le bénéfice net non-GAAP attribuable à DNOW hors autres coûts et le bénéfice par action non-GAAP attribuable aux actionnaires de DNOW hors autres coûts s’élevaient respectivement à 24 millions de dollars et 0,22 $.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de DNOW pour l’exercice se terminant en décembre 2024 augmentent de 2,8 % et 6,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,39 milliards de dollars et 1,03 $, respectivement. La société a dépassé les estimations consensuelles en matière de chiffre d’affaires et de BPA au cours de trois des quatre derniers trimestres.

Le titre a gagné 45,9 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 15,13 $. Au cours de la dernière année, il a gagné 42,9 %.

Les solides perspectives de DNOW se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif.

DNOW a une note A pour la valeur et l’élan et un B pour la qualité. Au sein du Énergie – Services industrie, il est classé n°4 sur 50 titres.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué le titre en termes de croissance, de stabilité et de sentiment. Obtenez toutes les notes de DNOW ici.

Société de services matricielle (MTRX)

MTRX conçoit, fabrique, construit et fournit des services de maintenance pour soutenir les infrastructures énergétiques critiques et les marchés industriels aux États-Unis, au Canada et à l’échelle internationale. Elle opère à travers trois segments : services publics et infrastructures électriques ; Processus et installations industrielles ; et solutions de stockage et de terminaux.

Le 19 mars, en raison de la demande importante en Europe pour des infrastructures prenant en charge les ressources énergétiques durables, la filiale de MTRX, Matrix PDM Engineering, a signé un protocole d’accord avec Engicon nv (Geldof), dont le siège est à Harelbeke, en Belgique, permettant à l’équipe de fournir conjointement une ingénierie totale. , d’approvisionnement et de construction pour le stockage de l’ammoniac à travers l’Europe.

La relation de MTRX avec Geldof offre à ses clients dans toute l’Europe des solutions de stockage et de terminaux de classe mondiale pour l’ammoniac, qui est également utilisé comme vecteur d’hydrogène, et apporte une force supplémentaire à leurs offres de partenariat en matière de technologie et de construction pour répondre à la demande mondiale croissante d’énergie plus durable. ressources.

Le ratio de rotation des actifs sur 12 mois de MTRX, de 1,82x, est 128,6 % supérieur à la moyenne du secteur de 0,79x.

Pour le deuxième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023, le chiffre d’affaires de MTRX s’est élevé à 175,04 millions de dollars. De plus, son bénéfice brut s’est élevé à 10,59 millions de dollars, contre une perte brute de 1,30 million de dollars au trimestre correspondant de l’année précédente.

Au 31 décembre 2023, le total des actifs courants et des créditeurs de MTRX s’élevait à 267,31 millions de dollars et 61,89 millions de dollars, contre 262,26 millions de dollars et 76,37 millions de dollars au 30 juin 2023, respectivement.

Street s’attend à ce que les revenus de MTRX pour le troisième trimestre fiscal se terminant en mars 2024 augmentent de 4,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 195,29 millions de dollars.

Le titre a gagné 171 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 13,09 $. Sur les neuf derniers mois, il a gagné 135,4%.

Les notations POWR de MTRX reflètent ses perspectives positives. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif.

MTRX a une note B pour la croissance, l’élan et le sentiment. Au sein du secteur Énergie – Services, il est classé n°5.

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Les actions MPC ont augmenté de 0,09 $ (+0,05 %) lors des échanges avant commercialisation mardi. Depuis le début de l’année, le MPC a gagné 35,35 %, contre une hausse de 9,69 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Neha Panjwani

Dès ses années d’école, Neha nourrissait une profonde fascination pour la finance, une passion qui l’a orientée vers une carrière d’analyste en placements après avoir obtenu son baccalauréat en commerce. Actuellement inscrite au programme CFA, Neha se consacre à enrichir davantage sa compréhension des fondamentaux de l’investissement. L’objectif principal de Neha est d’aider les investisseurs particuliers à discerner les opportunités d’investissement optimales en évaluant avec diligence les aspects cruciaux des instruments financiers, en mettant l’accent principalement sur les actions et les ETF. Son engagement consiste à donner aux individus les moyens de prendre des décisions d’investissement éclairées et stratégiques dans le monde dynamique de la finance.

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