3 ETF d’obligations à court terme les mieux notés dans lesquels se cacher

En raison de la courbe des taux inversée, les obligations à court terme ont désormais des rendements à l’échéance plus élevés que les obligations à long terme. De plus, comme le taux des fonds fédéraux devrait rester élevé plus longtemps, il pourrait être prudent d’investir dans les ETF d’obligations à court terme PIMCO Enhanced Short Maturity Active Exchange-Traded Fund (MINT), JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST) et SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL), car ils sont moins sensibles aux variations des taux d’intérêt et offrent un revenu de dividendes stable. Ils sont également les mieux notés dans notre système exclusif POWR Ratings. En savoir plus….

Les ETF d’obligations à court terme ont attiré l’attention des investisseurs après que la Réserve fédérale a prévu une période de taux d’intérêt élevés plus longue que prévu. Même si la Fed pourrait maintenir ses taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire, il est peu probable qu’elle commence à les réduire de si tôt. Le taux plus élevé des fonds fédéraux à long terme profitera aux ETF d’obligations à court terme.

À cette fin, les investisseurs pourraient envisager d’investir dans des ETF d’obligations à court terme PIMCO Enhanced Short Maturity Active Exchange-Traded Fund (MENTHE), ETF JPMorgan Ultra-Short Income (JPST) et SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (ÉTAIT). Ces ETF sont les mieux notés dans notre système exclusif Notations POWR système.

Avant d’approfondir ces ETF, discutons de ce que sont les ETF d’obligations à court terme et pourquoi il pourrait être prudent d’y investir maintenant.

Les obligations à court terme sont des titres à revenu fixe ayant des échéances relativement courtes, avec une échéance moyenne ne dépassant pas trois ans. Ces obligations sont moins sensibles aux variations des taux d’intérêt que les obligations dont les échéances sont plus longues. Les ETF d’obligations à court terme possèdent des titres à revenu fixe avec des échéances relativement courtes. L’aspect à court terme de ces obligations agit comme un coussin contre la hausse des taux.

Investir dans des obligations à court terme via des ETF offre plusieurs avantages, notamment des coûts de négociation inférieurs, de la flexibilité et de l’accessibilité, une diversification entre différentes obligations et secteurs et une gestion professionnelle. De plus, les ETF d’obligations à court terme sont populaires parmi les investisseurs en raison de leur flux constant de revenus d’intérêts provenant des obligations présentes dans le portefeuille du fonds, ce qui en fait une source moins risquée de génération de rendements stables.

Les rendements des bons du Trésor à court terme d’une durée allant jusqu’à deux ans sont actuellement supérieurs à 5 %, soit le rendement le plus élevé sur ces titres depuis juin 2007. Les obligations à court terme, quasiment sans risque, attirent les investisseurs dans un environnement macroéconomique très difficile car le gouvernement américain devrait remplir ses engagements envers les détenteurs d’obligations, quelles que soient les conditions économiques du moment.

De plus, les dividendes versés par ces ETF d’obligations à court terme assurent la stabilité du portefeuille grâce à une source de revenus fiable et prévisible, ce qui en fait des options d’investissement attrayantes.

Même si la Fed est il est peu probable qu’il augmente les taux d’intérêt Lors de la prochaine réunion de politique monétaire du 31 octobre au 1er novembre, la résilience de certains pans de l’économie a suscité des inquiétudes quant au fait que la banque centrale pourrait maintenir les taux à leur niveau actuel plus longtemps que prévu. La courbe des rendements inversée, ainsi que les taux d’intérêt plus élevés à long terme, rendent les ETF obligataires à court terme attrayants.

Compte tenu de ces tendances favorables, évaluons les trois Obligations à très court terme Choix d’ETF, en commençant par le numéro 3.

ETF n°3 : Fonds négocié en bourse actif à maturité courte amélioré PIMCO (MENTHE)

Lancé et géré par Pacific Investment Management Company LLC, MINT investit sur les marchés à revenu fixe des régions du monde. Le fonds investit dans des titres de créance de qualité investissement libellés en dollars américains, tels que des obligations et autres instruments similaires émis par diverses entités du secteur public ou privé américain et non américain notées Baa ou plus par Moody’s ou notées de manière équivalente par S&P et Fitch. Il cherche à comparer la performance de son portefeuille à l’indice FTSE des bons du Trésor à 3 mois.

Avec 10,80 milliards de dollars d’actifs sous gestion, le principal titre de MINT au 27 octobre 2023 est le dollar américain avec une pondération de 3,56 %, suivi de BOEING CO SR UNSECURED 02/24 1,433, avec une pondération de 0,91 %, et NOMURA HOLDINGS INC SR. NON GARANTI 25/01 2,648, avec 0,89%. Il compte au total 711 titres.

MINT a un ratio de dépenses de 0,36 %, inférieur à la moyenne de la catégorie de 0,40 %. Les entrées de fonds de MINT se sont élevées à 1,20 milliard de dollars au cours du mois dernier et à 2,48 milliards de dollars au cours des six derniers mois. Il dispose actuellement d’un VNI de 100,13 $.

Le dividende annuel du fonds de 4,39 $ rapporte 4,38 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 1,67 %. Ses distributions de dividendes ont augmenté à un TCAC de 38,8 % au cours des trois dernières années et de 16 % au cours des cinq dernières années.

MINT a gagné 1,5 % depuis le début de l’année et 1,7 % au cours de l’année écoulée pour clôturer la dernière séance de bourse à 100,12 $.

Les notations POWR de MINT reflètent ces perspectives prometteuses. La note globale A de l’ETF équivaut à un achat fort dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs différents, chacun pondéré à un degré optimal.

MINT a un A pour Buy & Hold et Trade et un B pour Peer. Sur les 33 ETF notés A Obligations à très court terme groupe, il est classé n°3. Cliquez ici pour accéder à toutes les évaluations POWR de MINT.

ETF n°2 : ETF JPMorgan Ultra-Short Income (JPST)

JPST a été lancé et géré par JP Morgan Investment Management Inc. Il investit sur les marchés à revenu fixe aux États-Unis. Le fonds investit dans des titres de créance à court terme à taux fixe, variable et variable libellés en dollars américains et maintient une durée d’un an ou moins. Il investit dans des titres de qualité supérieure notés Baa3 ou supérieur par Moody’s et BBB- ou supérieur par S&P ou Fitch. Le fonds compare la performance de son portefeuille à l’indice ICE BofAML 3-Month US Treasury Bill.

Avec 23,06 milliards de dollars d’actifs sous gestion, le fonds compte 638 titres. Le principal titre de JPST est JPMorgan US GOVT MMKT FUN, avec une pondération de 7,09 %. Il est suivi par UNITED 0,375% 07/24, avec une pondération de 2,21%, suivi de SKANDIN ENS ZERO 11/23, avec une pondération de 1,04%, et CITIZENS BANK VAR 01/26, avec 0,99%.

JPST a un ratio de dépenses de 0,18 %, inférieur à la moyenne de la catégorie de 0,68 %. Il a actuellement une valeur liquidative de 50,20 $. Ses rentrées de fonds se sont élevées à 300,18 millions de dollars au cours du mois dernier et à 441,42 millions de dollars au cours de l’année écoulée.

L’ETF verse un dividende annuel de 2,69 $, ce qui rapporte 5,36 % sur le prix actuel. Ses distributions de dividendes ont augmenté à un TCAC de 43 % au cours des trois dernières années et de 23,3 % au cours des cinq dernières années. Il a un rendement en dividende moyen sur quatre ans de 2,22 %.

Le JPST a gagné 0,1 % depuis le début de l’année et 0,2 % au cours de l’année écoulée pour clôturer la dernière séance de bourse à 50,20 $.

Les solides perspectives de JPST se reflètent dans ses notations POWR. L’ETF a une note globale de A, ce qui se traduit par un achat fort dans notre système de notation exclusif.

Il a une note A pour l’achat, la conservation et le commerce. Il est classé n°2 dans le même groupe. Pour accéder à la notation POWR de JPST pour les pairs, Cliquez ici.

ETF n°1 : ETF SPDR Bloomberg sur les bons du Trésor de 1 à 3 mois (ÉTAIT)

BIL a été lancé par State Street Global Advisors, Inc. Le fonds est géré par SSGA Funds Management, Inc. Il investit sur les marchés à revenu fixe des États-Unis. Le fonds investit dans des titres du Trésor américain de qualité investissement non convertibles et à taux fixe libellés en dollars américains, dont l’échéance résiduelle est supérieure ou égale à 1 mois et inférieure à 3 mois. Il cherche à suivre la performance de l’indice Bloomberg 1-3 Month US Treasury Bill.

Avec 36,30 milliards de dollars d’actifs sous gestion, le principal avoir de la BIL est le Bon du Trésor 11/23, avec une pondération de 11,22 %, suivi du Bon du Trésor 11/23, avec une pondération de 10,33 %, et du Bon du Trésor 12/23, avec 7,97 %. Il compte au total 19 titres.

La BIL affiche un taux de frais généraux de 0,14%, inférieur à la moyenne de la catégorie de 0,16%. Les rentrées de fonds de la BIL se sont élevées à 4,83 milliards de dollars sur le mois dernier et à 8,77 milliards de dollars sur l’année écoulée. Il a actuellement une valeur liquidative de 91,80 $.

L’ETF verse un dividende annuel de 3,99 $, ce qui rapporte 4,35 % sur le prix actuel. Ses distributions de dividendes ont augmenté à un TCAC de 83,8 % au cours des trois dernières années et de 25,8 % au cours des cinq dernières années. Son rendement en dividende moyen sur quatre ans est de 1,09 %.

La BIL a gagné 0,4% depuis le début de l’année et 0,3% au cours de l’année écoulée pour clôturer la dernière séance de bourse à 91,82 $.

Les notations POWR de la BIL sont cohérentes avec ses perspectives prometteuses. L’ETF a une note globale A, ce qui équivaut à un achat fort dans notre système de notation exclusif.

Il a également une note A pour Buy & Hold, Peer et Trade. Il est classé premier au sein du groupe des obligations à très court terme. Cliquez ici pour accéder à toutes les notations de la BIL.

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Les actions de la BIL ont augmenté de 0,01 $ (+0,01 %) lors de la pré-ouverture du marché mardi. Depuis le début de l’année, la BIL a gagné 4,01%, contre une hausse de 10,08% de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Dipanjan Banchur

Depuis qu’il était à l’école primaire, Dipanjan s’intéressait à la bourse. Cela lui a valu d’obtenir une maîtrise en finance et comptabilité. Actuellement, en tant qu’analyste d’investissement et journaliste financier, Dipanjan s’intéresse vivement à la lecture et à l’analyse des tendances émergentes sur les marchés financiers.

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