3 entreprises en bonne santé financière prêtes à s'en sortir

Pour les investisseurs à long terme, la gestion de portefeuille est un marathon et non un sprint. Il y a beaucoup de distractions et d'obstacles à court terme en cours de route, mais en fin de compte, l'accent est mis sur une ligne d'arrivée plusieurs années, voire des décennies à venir.

Il est alors logique de s'entourer d'entreprises construites pour le long terme. Ceux qui n'essaient pas de capitaliser sur les tendances passagères mais qui ontvisions à long termepour atteindre la croissance et la valeur actionnariale.

Les sociétés qui se placent dans la meilleure position pour réussir ont souvent les états financiers les plus solides. Des flux de trésorerie sains et un bilan solide contribuent grandement à promouvoir la discipline budgétaire et la capacité à saisir les opportunités de croissance.

La santé financière peut être mesurée de plusieurs façons. S&P Global Market Intelligence utilise une combinaison de données fondamentales pour évaluer la dette et les obligations d'intérêts d'une entreprise, entre autres facteurs. Le résultat est un score de santé financière allant de 1 à 100, 100 étant le plus sain.

La mesure de la santé financière de S&P GMI peut donc être un bon moyen d'identifier les actions gagnantes conçues pour tenir la distance. Voici trois noms qui déferlent en tête du peloton.

DR Horton a-t-il de bons fondamentaux ? 

DR Horton, Inc. (NYSE : DHI)a un score de santé financière de 97. Le constructeur de maisons est non seulement un leader de l'industrie en termes de livraisons, mais possède certains des meilleurs fondamentaux de l'ensemble du secteur de la consommation discrétionnaire.

Au cours des 12 derniers mois, la diversification géographique et tarifaire de DR Hortonconstruction de maisons modèle a généré 28,9 milliards de dollars de revenus. Les bénéfices après impôts de 4,5 milliards de dollars se traduisent par une marge nette saine de 16 %. Le retour sur capitaux propres (ROE) de 29 % est exceptionnel et se compare favorablement au principal concurrent Lennar qui a un ROE de 23 %. Le ROE est considéré comme une mesure clé de la performance financière d'une entreprise et de sa capacité à générer de la valeur pour les actionnaires.

Le ratio actuel, qui nous indique si une entreprise dispose de liquidités pour couvrir ses obligations à court terme, est très élevé dans le cas de DH Horton. Avec une lecture supérieure à 1,0 considérée comme bonne, le ratio actuel de 5,8 du constructeur de maisons reflète ses solides flux de trésorerie et ses modestes dettes à court terme.

Restant sur le bilan, la dette au capital de 26% de DR Horton est solide. Ce ratio peut être interprété comme le montant de la dette, ou effet de levier, dans la structure du capital d'une entreprise et constitue une autre bonne mesure de la solvabilité financière.

Quelle est la santé financière de Bank of America ?

Bank of America Corp. (NYSE: BAC) fait également pencher la balance de la santé financière à 97. La deuxième plus grande banque du pays a réalisé 32 milliards de dollars de bénéfices l'an dernier sur 93,9 milliards de dollars de revenus. Ce n'est pas une mince affaire dans un environnement de taux d'intérêt bas, l'entreprise tire un grand coup de pouce de ses activités de banque d'investissement et de courtage. Et avec la Réserve fédérale qui s'est récemment engagée sur la voie dehausses de tauxla marge nette d'intérêts de la banque devrait s'améliorer dans les années à venir.

En plus de la marge bénéficiaire nette de 34%, le bilan de Bank of America respire la solidité financière. Le ratio dette/capital de 69 % peut sembler élevé, mais il se situe à un niveau qui n'est pas rare dans le secteur bancaire. En comparaison, le ratio d'endettement de JP Morgan est de 71 %, une structure de capital qui lui permet d'amplifier les rendements dans un environnement de taux bas tout en maintenant une flexibilité financière.

De nos jours, les banques ont leur propre ensemble de mesures et d'exigences réglementaires qui témoignent de leur santé financière. Le cadre réglementaire bâlois établi à la suite de la crise financière de 2007-2008 est utilisé pour évaluer l'adéquation des fonds propres et le risque de liquidité d'une banque. Le ratio de capital Tier 1 de Bank of America, une mesure de ses actifs les plus liquides, est un très bon niveau de 12,3 %.

Dans l'ensemble, Bank of America est en excellente santé financière. Son bilan est bien équipé pour payer et augmenter ses dividendes trimestriels. Et avec les augmentations de taux à venir, lent et régulier gagnera la course si vous êtes un actionnaire B of A.

S&P Global Stock est-il un achat à long terme ?

S&P Global, Inc. (Bourse de New York : SPGI) a un score de santé financière de 96. Cela peut sentir la cuisine maison puisque c'est l'entreprise derrière la cote, mais c'est en effet légitime. Le score dérivé quantitativement est basé sur des états financiers audités, comme pour toutes les autres sociétés de l'univers de S&P.

leindice , les notations et le fournisseur d'études de marché se classent très bien pour plusieurs raisons. Il a généré une marge nette de 36,5% au cours des quatre derniers trimestres sur des revenus de 8,3 milliards de dollars. Les produits de S&P sont bien considérés dans l'industrie et sont sur le point de se développer avec l'acquisition en cours du fournisseur de données sur les marchés des capitaux IHS Markit.

S&P Global sort d'une restructuration pluriannuelle qui a donné la priorité aux entreprises à plus forte croissance comme les notations obligataires où elle fait face à peu de concurrence. Cela devrait continuer à générer de bonnes performances et un ROE élevé. Un ratio actuel de 2,3 et une structure du capital comprenant 45 % de dette indiquent également une bonne santé financière. Les bénéfices d'exploitation de l'an dernier couvraient les charges d'intérêts de l'entreprise selon un ratio de 35:1.

L'action verse un petit rendement de dividende (0,8 %) et fait partie d'un programme de rachat d'actions qui devrait être rétabli après la réalisation de la fusion IHS Markit. Les actions de S&P Global commencent à se remettre de la baisse de 100 $ par rapport à leur sommet de décembre 2021. Après être tombée en queue de peloton, cette entreprise a l'endurance nécessaire pour atteindre de nouveaux records.