3 choses que les employés des startups devraient savoir sur les options d'achat d'actions et l'atténuation des risques

Août
18, 2021

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Les options d'achat d'actions sont devenues un langage courant dans les startups financées par capital-risque au milieu des années 70, lorsque des startups en difficulté ont réussi à attirer le talent et l'intérêt de leurs employés en leur offrant des options d'achat d'actions. Les fondateurs ont commencé à céder une partie de la propriété de l'entreprise à tous les employés, au lieu de salaires élevés pour de vrais talents sous forme de paiements en espèces, ce qui en fait une bouée de sauvetage pour de nombreuses entreprises.

De nombreux employés ont atteint l'or avec des options d'achat d'actions. Il y a une tendance croissante des startups – en particulier des startups technologiques – à faire des millionnaires des employés. De formidables réussites comme Facebook et Twitter annonçant un pourcentage de leur entreprise dans leur pool de capitaux propres ont fait des capitaux propres une option attrayante.

Les programmes de rémunération comportant des options d'achat d'actions peuvent être une solution gagnant-gagnant pour les deux parties et un moyen viable d'aligner les talents sur l'objectif et la vision.

Cependant, tous les employés ne peuvent pas profiter de l'opportunité de créer de la richesse à partir des options d'achat d'actions qui leur sont proposées.

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Qu'est-ce qui les fait renoncer à l'avantage d'avoir des options d'achat d'actions dans une entreprise ? Qu'est-ce qui pousse les salariés à laisser de l'argent sur la table en quittant l'entreprise ? Que doivent-ils savoir pour transformer leurs options d'achat d'actions en une véritable richesse ?

Voici trois choses sur les options d'achat d'actions que chaque employé devrait savoir : 

1. Il y a un compte à rebours.

Les options d'achat d'actions sont des accords entre une entreprise et ses employés qui permettent aux employés d'acheter un certain nombre d'actions de l'entreprise à un prix fixe – également appelé prix d'exercice – dans un délai déterminé, généralement pour une période de 90 jours. Lorsqu'un salarié décide de quitter l'entreprise, il ne peut exercer ses options qu'en déposant un capital substantiel, dans le délai réputé.

Scott Chou, le fondateur de ESO Fundune entreprise qui aide les employés à exercer et à liquider facilement leurs options d'achat d'actions, note que le coût d'exercice des options d'achat d'actions pour les employés peut dépasser un an de salaire compte tenu des impôts. La plupart des employés tapent et laissent de l'argent sur la table.

2. Ils peuvent se transformer en menottes dorées proverbiales.

L'équipe de direction n'a pas à – et n'est souvent pas motivée à – tout partager avec un public plus large. La politique générale est de ne pas trop en dire aux gens – en particulier aux employés qui partent, une tendance apparente dans la Silicon Valley et dans d'autres États avec des entreprises très performantes et à capital élevé. Dans le cas d'un cycle d'investissement ou de fusion, les employés reçoivent généralement des documents de divulgation connus sous le nom de Schedule of Exceptionsqui ont tendance à être dominés par des accords d'options d'achat d'actions annulés, afin d'éviter les poursuites judiciaires par les employés.

L'avocat général et le PDG décident de la quantité de communication qui peut réellement être transmise aux employés, ce qui rend difficile pour les employés de décider s'ils doivent ou non dépenser de l'argent pour exercer leurs options d'achat d'actions. Ceci est particulièrement percutant dans un environnement sensible au temps.

3. Les impôts peuvent être un énorme obstacle.

L'octroi d'options est un outil financier formidable, intelligent et fiscalement avantageux, mais il peut s'agir des menottes dorées proverbiales pour un employé. La valeur potentielle de l'action la fait paraître dorée, mais le coût élevé de l'achat d'options peut être limitant.

Si l'employé choisit d'exercer les options lorsque le prix est supérieur au cours de l'action, il doit également faire face à d'énormes impôts. Avec une période d'acquisition typique de quatre ans pour que l'option d'achat d'actions standard soit entièrement acquise, l'augmentation de la valeur de l'action entraîne des impôts élevés et une diminution de la valeur de l'action signifie une perte directe pour l'employé.

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Les fondateurs et les membres du conseil d'administration utilisent les options comme incitation à la rétention, mais le flux d'informations asymétrique — qu'il s'agisse d'un avertissement sur les fusions/acquisitions ou la santé financière de l'entreprise – facilite la récupération des options gratuitement si un employé décide de partir ou est licencié.

Chou note que le nombre de personnes qui n'exercent pas leurs options d'achat d'actions est stupéfiant : 55 %, 75 % et parfois même 80 % des attributions d'options d'achat d'actions ne sont pas exercées. Les mauvaises performances de l'entreprise sont responsables d'environ la moitié de ces problèmes, mais le manque de fonds et d'accès à des informations en temps opportun est l'une des principales causes de l'abandon par les employés de leurs options d'achat d'actions. être en mesure d'exercer leurs options en ayant accès à la bonne information. Des entreprises comme ESO Fund proposent d'atténuer le risque des employés de trois manières :

1. Atténuer le risque des employés en finançant l'exercice d'options d'achat d'actions
2. Aider les employés à gérer leurs impôts
3. Offrir d'absorber la perte si le prix de l'option diminuait en baisse par rapport au prix d'exercice

Avec une option sans risque pour liquider leurs options d'achat d'actions, les employés peuvent s'attendre à une base solide pour la constitution de richesse.