3 actions dont les investisseurs institutionnels ne peuvent pas se passer

Comme les investisseurs particuliers, les investisseurs institutionnels n'ont pas toujours raison. Mais ils sont souvent les plus grands propriétaires de biens individuelsactions— et donc largement responsable des mouvements quotidiens du marché.

Savoir qui détient le plus d'actions dans une entreprise donnée peut aider les investisseurs à comprendre ce qui dicte les variations du cours des actions. Quand de grandes institutions commefonds spéculatifs , les fonds communs de placement et les FNB sont sous contrôle, leurs actions dominent généralement la journée. Dans d'autres cas, les initiés de l'entreprise qui détiennent la majorité des actions peuvent manipuler l'activité commerciale.

Les investisseurs institutionnels sont le plus souvent les plus gros actionnaires d'une action donnée simplement parce qu'ils ont les poches les plus profondes. Ils gèrent des milliers de fonds actifs et passifs qui amassent collectivement d'énormes actifs sous gestion (AUM).

Mais lorsque les institutions ont des participations dans une part inhabituellement élevée des actions en circulation d'une entreprise, cela peut signaler que le soi-disant « argent intelligent » sait quelque chose que le petit gars ne sait pas.

L'intérêt institutionnel exceptionnellement élevé pour ces trois titres devrait susciter l'intérêt des investisseurs.

Les actions de Gentherm sont-elles survendues ? 

Les gestionnaires de placements et les gestionnaires de fonds détiennent ensemble 99 % deGentherm Incorporée (NASDAQ : THRM) équité. Ces informations peuvent être glanées à partir des formulaires 13F que ces investisseurs doivent déposer chaque trimestre auprès de la SEC.

Le fabricant de sièges climatisés et d'autres produits de chauffage et de refroidissement de véhicules a l'attention de deux entreprises en particulier. Blackrock et Vanguard, qui gèrent ensemble plus de 17 000 milliards de dollars d'actifs, détiennent environ 27 % des actions en circulation de Gentherm. L'ETF iShares Core S&P Small Cap a à lui seul récupéré 7 % des actions, tandis qu'une paire de fonds indiciels populaires Vanguard en détient 5 %.

Parmi les gestionnaires de placements actifs, le Fonds de valeur comportementale des gestionnaires non découverts de JP Morgan est le plus important actionnaire de Gentherm. Ce fonds commun de placement unique se concentre sur les petites capitalisationsactions de valeur auquel le marché a tendance à "réagir de manière excessive aux anciennes informations négatives et à sous-réagir aux nouvelles informations positives". Dans le cadre de cette stratégie, les achats ou rachats importants d'initiés sont considérés comme des réponses à des réactions excessives sur des sociétés fondamentalement saines.

Gentherm correspond au moule d'une petite capitalisation sous-évaluée en territoire de survente. Après avoir atteint un sommet historique de 99 dollars au début de l'année, une vente disproportionnée liée à des problèmes de chaîne d'approvisionnement et à une faiblesse généralisée du marché fait que l'action se négocie autour de 70 dollars. Avec de nouvelles opportunités de croissance dans l'industrie médicale à venir et un ratio P/E inférieur à la moyenne de l'industrie, attendez-vous à ce que Gentherm se réchauffe.

Pourquoi les gestionnaires de placements aiment-ils Integer Holdings ?

Integer Holdings Corporation (NYSE : ITGR) est une société de dispositifs médicaux spécialisée dans les produits cardiovasculaires et de neuromodulation portables. La totalité des 33 millions d'actions en circulation sauf 0,8 % appartient à des investisseurs institutionnels.

Une fois de plus, iShares et Vanguard de Blackrock sont les principaux actionnaires avec une propriété combinée de près de 30 %. Integer Holdings est également l'un des favoris de plusieurs fonds de valeur à petite capitalisation gérés activement. Le Fuller & Thaler Behavioral Small Cap Equity Fund (noté 5 étoiles par Morningstar), qui utilise également une approche de sélection de titres basée sur le comportement, l'a comme l'un de sessoins de santé avoirs. Les fonds Delaware Small Cap Value et Franklin Small Cap Value appellent également Integer l'un des leurs.

Il est facile de voir pourquoi le titre est populaire parmi les gestionnaires actifs. Integer a battu les estimations des résultats supérieurs et inférieurs au cours de chacun des cinq derniers trimestres. La demande de produits a été forte ces derniers temps après que la pandémie a retardé les chirurgies électives. Détenant maintenant un important carnet de commandes, l'entreprise étend sa capacité de fabrication pour répondre à la demande. Avec un P/E à terme de 17x, les institutions sont fortement investies dans Integer pour une bonne raison.

Le stock de Bath & Body Works est-il sous-évalué?

Bath & Body Works, Inc. (NYSE : BBWI) a une propriété institutionnelle de 97 %. Les investisseurs qui ont tenté leur chance sur le détaillant de produits de soins personnels et de beauté au plus profond de la pandémie ont vraiment nettoyé.

Le stock a plus que décuplé de mars 2020 à novembre 2021 au milieu d'une demande folle pour tout ce qui concerne l'hygiène. Maintenant en baisse de 45% par rapport à son sommet record, Bath & Body Works semble cependant faire le tour du drain, mais peut-être pas.

Les actionnaires institutionnels ont pris un bain au cours de la séquence de défaites actuelle de 4 mois mais ne sont pas encore prêts à jeter l'éponge. Alors que l'entreprise fait face à une pression accrue de la part de concurrents en ligne en plein essor, une retombée de l'activité de Victoria Secrets place Bath & Body Works dans une position financière plus flexible pour poursuivre sa croissance dans le secteur physique en plus de ses propres canaux de commerce électronique.

En tant qu'actionnaire à 10 %, Lone Pine Capital est toujours un fervent partisan de cette histoire de redressement du commerce de détail. Le conseiller en placement basé dans le Connecticut a une pondération de 7 % dans sa stratégie concentrée en actions ; seulementAmazoneShopify et Mastercard comme positions plus importantes.

En raison de la récente chute, Bath & Body Works se négocie à moins de 10 fois les bénéfices à terme. Celui-ci sent comme une opportunité d'achat sous-évaluée.