3 actions chinoises à acheter qui grimpent dans les classements

Plusieurs responsables et experts annoncent des perspectives positives pour l’économie chinoise en 2024, jouant un rôle crucial dans la croissance économique mondiale. Dans un contexte économique optimiste, il pourrait être judicieux d’investir dans les principales actions chinoises Ping An Insurance (Group) (PNGAY), Sunlands Technology (STG), FinVolution (FINV) pour des gains substantiels. En savoir plus….

Malgré un environnement extérieur complexe et d’autres incertitudes macroéconomiques, la Chine devrait conserver son rôle de moteur essentiel de la croissance économique régionale et mondiale, compte tenu de son vaste marché intérieur, de son système industriel complet et de ses ressources humaines abondantes.

Ainsi, les actions chinoises fondamentalement solides, Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.PNGAY), Groupe technologique Sunlands (STG), et le groupe FinVolution (FINV) pourraient être des achats idéaux pour des rendements solides cette année.

L’économie chinoise a connu une croissance plus rapide que prévu au troisième trimestre 2023. Les données publiées par le Bureau national des statistiques ont montré que le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 4,9 % par rapport à il y a un an en juillet-septembre, contre une croissance de 4,4% estimée par les analystes dans un sondage Reuters.

Selon le ministre des Finances Lan Fo’an, l’économie chinoise a acquis une base solide en 2023, surtout après l’expansion plus rapide que prévu au troisième trimestre. Il a déclaré que l’économie chinoise maintenir une tendance optimiste au quatrième trimestreet la nation restera un moteur essentiel d’une croissance régulière de l’économie mondiale.

Le groupe de réflexion britannique Oxford Economics prévoit que le PIB chinois du quatrième trimestre 2023 augmentera de 1,2 % en données trimestrielles désaisonnalisées, ce qui se traduira par un taux de croissance annuel de 5,2 %, une révision de sa prévision précédente de 5,1 %.

Pendant ce temps, le Fonds monétaire international (FMI) a révisé à la hausse les prévisions de croissance du PIB chinois pour 2023 et 2024. Selon le FMI, l’économie chinoise devrait connaître une croissance de 5,4 % l’année dernière, après avoir réalisé un « fort » rebond post-Covid et une révision à la hausse de sa précédente prévision de croissance de 5 %.

Pour 2024, le FMI prévoit une croissance du produit intérieur brut de 4,6 %, ce qui est en hausse par rapport aux prévisions de 4,2 % contenues dans ses Perspectives de l’économie mondiale (PEM). publié en octobre.

Cette révision à la hausse fait suite à la décision du plus haut organe parlementaire chinois d’approuver une émission d’obligations souveraines d’un montant de 1 000 milliards de yuans (137 milliards de dollars) et à un projet de loi autorisant les gouvernements locaux à anticiper une partie de leurs quotas d’obligations pour 2024 dans le but de soutenir l’économie.

Selon la banque suisse UBS Group, Les jours les plus sombres des actions chinoises pourraient être révolus après trois années consécutives de pertes, l’économie s’est retrouvée à 1 400 milliards de dollars, alors que les bénéfices des entreprises rebondissent dans un contexte d’augmentation du soutien politique. Les bénéfices des entreprises industrielles ont grimpé de 29,5 % sur un an en novembre, affichant une croissance pour un quatrième mois consécutif.

Une hausse des bénéfices des entreprises industrielles, qui évolue essentiellement de pair avec les bénéfices des sociétés chinoises cotées en bourse, est probablement le signe que la morosité se dissipe, a déclaré Meng Lei, stratège d’UBS, lors de la conférence annuelle des banques sur la Grande Chine à Shanghai lundi. .

« Nous pensons que la croissance des bénéfices des entreprises [in 2024] et le soutien du gouvernement par le biais de politiques monétaires, de prêt et fiscales restaurera la confiance des investisseurs », a ajouté Meng. « Un revirement devrait se produire après que les entreprises auront affiché une hausse de leurs bénéfices dans les rapports sur les résultats du premier trimestre. »

Au vu de ces tendances favorables, revenons sur les fondamentaux des trois meilleurs Chine sélections d’actions, en commençant par le numéro 3.

Action n°3 : Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (PNGAY)

Basée à Shenzhen, en Chine, PNGAY propose des produits et services financiers aux entreprises de banque, d’assurance, de gestion d’actifs et de technologie. Elle opère à travers l’assurance vie et maladie ; Assurance de biens et de dommages ; Bancaire; Confiance; Titres; La gestion d’actifs; et Technologie. Il propose également une assurance de rente, des investissements immobiliers, du courtage à terme et bien plus encore.

En termes de EV/Ventes à terme, PNGAY se négocie à 3,08x, soit 3,7 % de moins que la moyenne du secteur de 3,20x. De même, le cours/ventes à terme du titre de 0,67x est 74,8 % inférieur à la moyenne du secteur de 2,65x.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, les revenus d’assurance de PNGAY ont augmenté de 2,2 % d’une année sur l’autre pour atteindre 404,48 milliards de RMB (56,58 milliards de dollars), et son chiffre d’affaires total s’est élevé à 792,53 milliards de RMB (110,87 milliards de dollars), en hausse de 6 % par rapport au précédent. trimestre de l’année. Le résultat global total pour la période a augmenté de 3,1 % sur un an pour atteindre 91,03 milliards de RMB (12,73 milliards de dollars).

En outre, au 30 septembre 2023, l’actif total de la société s’élevait à 11 470 milliards de RMB (1 600 milliards de dollars), contre 11 010 milliards de RMB (1 540 milliards de dollars) au 31 décembre 2022.

Les analystes s’attendent à ce que les revenus de PNGAY pour l’exercice (clos en décembre 2023) augmentent de 5,5 % sur un an pour atteindre 113,35 milliards de dollars. Pour l’exercice 2024, le chiffre d’affaires de l’entreprise devrait augmenter de 7,4 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 121,77 milliards de dollars. De plus, PNGAY a dépassé les estimations de revenus consensuelles au cours de trois des quatre derniers trimestres.

Les actions de PNGAY ont baissé de 5,4 % au cours du mois dernier pour clôturer la dernière séance de bourse à 8,10 $.

Les fondamentaux solides de PNGAY se reflètent dans son Notations POWR. Le titre a une note globale de B, ce qui équivaut à un achat dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs différents, chacun pondéré à un degré optimal.

PNGAY a une note B pour la croissance, la valeur, la dynamique et la stabilité. Il s’est classé 14e sur 40 titres dans la catégorie A. Chine industrie.

En plus des notes POWR que je viens de mettre en évidence, vous pouvez accéder aux notes de PNGAY pour le sentiment et la qualité. ici.

Action n°2 : Groupe technologique Sunlands (STG)

STG, dont le siège est à Pékin, en Chine, propose des services d’éducation en ligne via des plateformes en ligne et mobiles. Il propose plusieurs cours postsecondaires menant à un diplôme ou à un diplôme. En outre, les cours autodidactes d’examen d’enseignement supérieur (STE) de l’entreprise comprennent la langue et la littérature chinoises, le droit, l’éducation préscolaire, l’anglais, le marketing, la gestion d’entreprise, etc.

La marge bénéficiaire brute et la marge EBIT de STG sur les 12 derniers mois sont de 87,84 % et 28,37 %, favorablement par rapport aux moyennes respectives du secteur de 35,38 % et 7,60 %. En outre, sa marge bénéficiaire nette sur 12 mois de 30,33 % est 571 % supérieure à la moyenne du secteur de 4,52 %.

De plus, le ROTC sur 12 mois glissants du titre et ROUTE de 150,59 % et 31,48 % sont nettement supérieurs aux moyennes du secteur de 6,05 % et 4 %, respectivement.

Le conseil d’administration de la société a autorisé un programme de rachat d’actions le 6 décembre 2021, dans le cadre duquel elle pourra racheter jusqu’à 15 millions de dollars d’actions ordinaires de catégorie A sous forme d’ADS au cours des deux prochaines années. Au 31 novembre 2023, STG avait racheté un total de 466 021 ADS pour près de 2,20 millions de dollars dans le cadre du programme de rachat d’actions.

Au cours du troisième trimestre clos le 30 septembre 2023, STG a déclaré un chiffre d’affaires net de 71,91 millions de dollars. Ses facturations brutes non-GAAP s’élevaient à 53,40 millions de dollars, soit une augmentation de 6,7 % d’une année sur l’autre. Le bénéfice net de la société s’est élevé à 18,04 millions de dollars, soit 2,62 dollars par action, respectivement.

En outre, la société disposait de 103 millions de dollars de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et de liquidités affectées ainsi que de 16,80 millions de dollars de placements à court terme au 30 septembre 2023.

L’action STG a gagné 7,8 % au cours du mois dernier et 136,1 % au cours des six derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 8,90 $.

Les notations POWR de STG reflètent ses perspectives robustes. Le titre a une note globale de A, ce qui équivaut à un achat fort dans notre système de notation exclusif.

Le titre a une note A pour la valeur et la qualité et un B pour le sentiment. Au sein du secteur noté A, STG est classé n°6 sur 40 titres.

Pour voir les notes supplémentaires de STG pour la croissance, la dynamique et la stabilité, Cliquez ici.

Action n°1 : Groupe FinVolution (FINV)

Basée à Shanghai, en Chine, FINV opère dans le secteur du crédit à la consommation en ligne. La société gère une plate-forme fintech qui s’appuie sur des technologies propriétaires et connecte les emprunteurs mal desservis aux institutions financières internationales.

La marge bénéficiaire brute de FINV sur les 12 derniers mois, de 78,68 %, est 30,3 % supérieure à la moyenne du secteur de 60,37 %. La marge d’EBITDA du titre sur les 12 derniers mois, de 53,81 %, est 142,8 % supérieure à la moyenne du secteur de 22,16 %. De plus, sa marge FCF à effet de levier sur les 12 derniers mois de 54,20 % est 213,5 % supérieure à la moyenne du secteur de 17,29 %.

En termes de P/E à terme non-GAAP, PNGAY se négocie à 3,84x, 63 % de moins que la moyenne du secteur de 10,38x. De même, les valeurs EV/Ventes et EV/EBITDA à terme du titre de 0,11x et 0,54x sont 96,5 % et 95,3 % inférieures aux moyennes du secteur de 3,20x et 11,5 %, respectivement.

Le 28 août 2023, le conseil d’administration de FINV a approuvé le troisième programme de rachat de la société qui lui permet de racheter ses propres actions ordinaires de catégorie A sous la forme d’ADS d’une valeur globale pouvant atteindre 150 millions de dollars, à compter du 29 août 2023, jusqu’à 29 août 2025.

Au cours des neuf premiers mois de 2023, la société a déployé un total de 65,90 millions de dollars pour racheter ses propres actions ordinaires de classe A sous forme d’ADS sur le marché. FINV avait racheté cumulativement ses propres actions ordinaires de classe A dans des ADS pour une valeur globale totale de près de 248,20 millions de dollars au 30 septembre 2023.

Le chiffre d’affaires net de FINV a augmenté de 7,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 438,26 millions de dollars au cours du troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023. La croissance des revenus est principalement due à l’augmentation des revenus de garantie et des frais de service de facilitation post-prêt. Son bénéfice net non-GAAP par ADS a augmenté de 1,4 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 0,30 $.

Au 30 septembre 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la société s’élevaient à 781,35 millions de dollars, et les placements à court terme, principalement dans des produits de gestion de patrimoine et des dépôts à terme, s’élevaient à 387,10 millions de dollars.

L’estimation consensuelle des revenus de 1,79 milliard de dollars pour l’exercice (clos en décembre 2023) reflète une amélioration de 10,5 % d’une année sur l’autre. De même, l’estimation consensuelle du BPA de 1,23 $ pour la même période indique une hausse de 4,6 % d’une année sur l’autre.

Pour l’exercice 2024, Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de FINV augmentent de 12,8 % et 12,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,02 milliards de dollars et 1,39 $, respectivement.

Les actions de FINV ont bondi de 4,3 % au cours du mois dernier pour clôturer sa dernière séance de bourse à 4,74 $.

Les perspectives prometteuses de FINV se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale de A, ce qui équivaut à un achat fort dans notre système de notation exclusif.

FINV a une note B pour la valeur, la dynamique, la qualité et la stabilité. Elle est classée n°5 dans le secteur chinois des 40 actions notées A.

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Que faire ensuite?

Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 43 ans, vient de publier ses perspectives de marché pour 2024 ainsi que son plan de trading et ses 11 meilleurs choix pour l’année à venir.

Perspectives boursières pour 2024 >

Les actions de PNGAY sont restées inchangées jeudi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, PNGAY a diminué de 10,20 %, contre une hausse de 0,26 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Mangeet Kaur Bouns

Le vif intérêt de Mangeet pour le marché boursier l’a amenée à devenir chercheuse en investissements et journaliste financière. En utilisant son approche fondamentale de l’analyse des actions, Mangeet cherche à aider les investisseurs particuliers à comprendre les facteurs sous-jacents avant de prendre des décisions d’investissement.

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