Zoom Video continue de fonctionner grâce à la normalisation

Zoom vidéo (NASDAQ : ZM) est passé d’une plate-forme de communication vidéo obscure mais facile à utiliser à devenir un verbe synonyme de vidéoconférence et d’engagement à distance piloté par le Pandémie de covid-19. Zoom Video a été l’un des principaux bienfaiteurs de la pandémie qui a contribué à inaugurer la «nouvelle normalité» de travail hybride dans un post-pandémie monde. Alors que d’autres outils d’appel vidéo étaient disponibles, l’interface incroyablement simple de Zoom a apporté la visioconférence aux masses grand public. La croissance de la Société a depuis culminé normalisation continue de s’installer. La question est de savoir où se situe la ligne de base pour Zoom et quels catalyseurs peuvent l’aider à accélérer la croissance. La société est en concurrence avec de nombreuses sociétés de logiciels de téléconférence et de collaboration commerciale telles que Adobe (NASDAQ : ADBE), Équipes Microsoft (NASDAQ : MSFT), Salesforce (NASDAQ : CRM), Google Workspace (NASDAQ : GOOG), Cisco Webex Meetings (NASDAQ : CSCO) et même Verizon (NYSE : VZ) avec son application BlueJeans Meetings. La Société souhaite devenir une plate-forme de communication unifiée avec l’ajout de fonctions de messagerie et de calendrier. Il s’est également associé à Divertissement AMC (NYSE : AMC) pour transformer certains lieux en salles de réunion Zoom

La croissance continue de ralentir

Le 21 novembre 2022, Zoom Video a publié ses résultats du troisième trimestre de l’exercice 2023 pour le trimestre se terminant en octobre 2022. La société a déclaré un bénéfice par action (EPS) de 1,07 $, dépassant les estimations consensuelles des analystes pour un bénéfice de 0,84 $ de 0,23 $. Les revenus ont augmenté de 4,9 % d’une année sur l’autre (YoY) pour atteindre 1,1 milliard de dollars, ce qui correspond aux estimations consensuelles des analystes de 1,1 milliard de dollars. Les clients à tarif annuel (ARR) de 100 000 $ ont augmenté de 31 % pour atteindre 3 286. Les clients d’entreprise ont augmenté de 14 % en glissement annuel pour atteindre 209 300. Le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 20 % en glissement annuel pour atteindre 614 millions de dollars. Le taux de désabonnement mensuel moyen en ligne était de 3,1 %, en baisse de 60 points de base par rapport à la même période l’an dernier. Zoom Video a terminé le trimestre avec 5,2 milliards de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie et en titres négociables. Eric Yuan, PDG de Zoom Video, a commenté : « Nos clients se tournent de plus en plus vers Zoom pour les aider à créer des environnements de travail flexibles et à favoriser des connexions et une collaboration authentiques. Répondre de manière proactive à ces besoins avec la plate-forme en expansion de Zoom continue d’être notre objectif dans cet environnement dynamique.

Guide des morceaux de charbon

Zoom Video a publié des prévisions à la baisse pour le quatrième trimestre de l’exercice 2023 avec un BPA compris entre 0,75 $ et 0,78 $ contre 0,82 $ selon les estimations consensuelles des analystes. Les revenus du quatrième trimestre de l’exercice 2023 devraient se situer entre 1,095 et 1,105 milliard de dollars contre 1,12 milliard de dollars. Incidemment, les revenus en devises constantes sont attendus entre 1,12 milliard de dollars et 1,13 milliard de dollars. Les revenus totaux de l’exercice 2023 devraient se situer entre 4,370 et 4,380 milliards de dollars et entre 4,42 et 4,452 milliards de dollars en monnaie constante. Le BPA non conforme aux PCGR pour l’exercice 2023 est attendu entre 3,91 $ et 3,94 $ avec 304 millions d’actions moyennes pondérées en circulation.

Les analystes réduisent les objectifs de prix

Piper Sandler laisse sa note neutre inchangée mais a réduit son prix cible à 77 $ contre 84 $ par action. L’analyste James Fish a été déçu par ses perspectives de charbon au quatrième trimestre et préoccupé par la baisse de la clientèle totale alors que le rythme des nouvelles affaires continue de ralentir. Baird a conservé sa cote de surperformance mais a réduit l’objectif de cours des actions Zoom à 95 $ contre 100 $ par action. L’analyste William Power a estimé que les résultats du troisième trimestre 2022 étaient solides, mais ses perspectives sont restées mitigées en raison des vents contraires sur les devises et des revenus différés plus faibles. Zoom reste l’un des principaux titres à 8,31 % dans le FNB Ark Innovation (NYSEARCA : ARKK) exploité par la célèbre gestionnaire de fonds Cathie Wood.

Risque hebdomadaire du triangle descendant

Le graphique en chandeliers hebdomadaire illustre le potentiel d’une décomposition en triangle descendant car il atteint des sommets inférieurs par rapport à un creux plat à 70,44 $. Les actions continuent de rejeter la moyenne mobile exponentielle hebdomadaire sur 20 périodes (EMA) en baisse, maintenant à 87,97 $. La réaction des bénéfices du troisième trimestre 2022 a encore accéléré la vente vers la zone basse de 70,44 $ avant qu’une tentative de bobine ne déclenche le déclencheur d’achat du bas de la structure de marché hebdomadaire (MSL) au-dessus de 81,50 $. Le volume de distribution a augmenté lors de la publication des résultats, mais était modéré par rapport à près du double du volume lors de la vente des résultats du deuxième trimestre 2022. Le rebond stochastique hebdomadaire à travers la bande des 20 a calé sur la pression de vente, le préparant à un croisement potentiel vers le bas alors que les actions se rapprochent de la ligne de tendance inférieure plate du triangle hebdomadaire. Au fur et à mesure que le canal entre la ligne de tendance supérieure descendante et la ligne de tendance plate se resserre vers le sommet, les actions vont soit casser en déclenchant le MSL hebdomadaire, soit finalement passer par les creux de swing. Cela devrait se résoudre d’ici la fin de l’année. Les niveaux de support de recul à regarder se situent au plus bas de 70,44 $, 67,60 $, 64,75 $, 60,97 $, % 57,59, 54,54 $ et 50,55 $.