WeWork Files pour son introduction en bourse, révélant des pertes en hausse de 1,6 milliard de dollars

Août
14, 2019

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Cette histoire a été publiée à l'origine dans Business Insider

WeWork, la société de coworking de bureau évaluée à 47 milliards de dollars, a rendu public mercredi ses documents relatifs à un premier appel public à l'épargne en commençant le compte à rebours.

Lors de son dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission la société mère de WeWork, The We Company, a donné au monde le premier aperçu officiel de ses activités. résultats commerciaux, révélant des milliards de pertes, une collection tentaculaire de baux et des revenus en hausse

WeWork n’a pas précisé combien il comptait collecter au cours de l’introduction en bourse, bien que les médias suggèrent un chiffre d’au moins 3 milliards de dollars. La société négociera sous le symbole "WE", mais n'a pas précisé où elle comptait se classer.

Le document révèle que WeWork a signé une lettre d'engagement avec plus de 10 banques afin de mobiliser une dette de 6 milliards de dollars. La société a déjà collecté près de 8,4 milliards de dollars à ce jour.

Le bilan de la société fait apparaître des pertes vertigineuses au cours des trois dernières années:

• Au cours de l'exercice écoulé, WeWork a perdu 429 millions de dollars pour un chiffre d'affaires de 436 millions de dollars. [19659010] L'année suivante, cette perte a atteint 890 millions de dollars pour un chiffre d'affaires de 886 millions de dollars.
• Et pour l'ensemble de l'année 2018, WeWork a perdu 1,6 milliard de dollars pour un chiffre d'affaires de 1,8 milliard de dollars.
• Pour les six premiers mois de 2019, la société a publié une perte de 690 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 1,5 milliard de dollars.

La société a révélé qu'elle avait des obligations de location futures de 47 milliards de dollars au cours des 15 prochaines années.

SoftBank, l'investisseur principal de WeWork, figure en bonne place dans le dossier de candidature.

Le document ne précise pas le pourcentage de la société SoftBank, mais la société a des investissements et des engagements dans WeWork de 10,65 milliards de dollars. La société japonaise détient 114 millions d'actions, contre 32,6 millions d'actions pour l'investisseur Benchmark et la part propre de Neumann sur 2,4 millions d'actions.

We Co. sera le démarrage le plus apprécié depuis Uber en mai. Mais cela peut donner aux investisseurs une pause. Uber – ainsi que Lyft et Slack, les autres startups géantes qui ont fait leurs débuts cette année – ont enregistré des résultats médiocres depuis leur introduction en bourse, se négociant en dessous du prix de leurs offres.

Le président Adam Neumann pourrait également faire l'objet d'une surveillance particulière de la part des investisseurs. Il investit personnellement dans des immeubles loués ultérieurement à WeWork un conflit d’intérêts potentiel, bien qu’il déclarât par la suite qu’il transférerait sa participation dans ces immeubles dans un fonds d’investissement partiellement contrôlé par We Co.

Le dépôt confirme que Neumann transférera sa participation dans ces immeubles, mais indique également que WeWork a des obligations de location minimales de 236,6 millions de dollars pour les quatre immeubles.

Il a également vendu ou contracté des emprunts personnels adossés à ses actions We à la somme de 700 millions de dollars ce qui est loin d’être la norme pour les fondateurs de startups. Plus récemment, il a reconfiguré la structure d'entreprise de We de sorte que des initiés comme lui paient moins d'impôts sur les bénéfices futurs de la société que des investisseurs étrangers.

Selon le dossier, Neumann continuera à contrôler l'essentiel du marché. droits de vote par le biais de sa tranche d’actions de classes B et C. Son épouse Rebekah Neumann est répertoriée comme cofondatrice et dirigeante en chef de la marque WeWork et, exceptionnellement, elle aiderait à choisir le successeur de Neumann s'il décédait ou devenait "handicapé de manière permanente".