Un petit problème pourrait devenir important pour le marché haussier

Le marché boursier semble certainement haussier en novembre étant donné l’énorme rebond depuis le bas. Mais le biais des grandes capitalisations du S&P 500 (SPY) continue de masquer une partie de la faiblesse constatée dans les petites actions. Ce sujet important doit être revu pour apprécier la santé et la longévité de cette course haussière. Ce sujet est au centre du commentaire le plus récent de Steve Reitmeister, qui comprend un aperçu de ses 11 meilleurs choix pour le marché actuel. Continuez à lire pour en savoir plus….

L’événement le plus haussier de cette année a eu lieu le mardi 14 novembre^ème. C’est à ce moment-là que les petites capitalisations du Russell 2000 ont presque triplé celles du S&P 500 (ESPIONNER) reviennent à +5,44%.

Depuis lors, les grandes capitalisations continuent de croître et les petites capitalisations sont à nouveau à la traîne. Cela me fait me demander à quel point ce marché est vraiment haussier ???

Approfondissons ce sujet vital dans le commentaire d’aujourd’hui.

Commentaire du marché

Le mois de novembre a été globalement optimiste. Il est indéniable que la baisse des taux obligataires constitue un excellent catalyseur de la hausse des cours boursiers.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, nous avons rapidement reconquis un territoire haussier au-dessus des 3 moyennes mobiles clés du S&P 500 :

Moyennes mobiles : 50 jours (jaune), 100 jours (orange), 200 jours (rouge)

Pourtant, lorsque nous contemplons le paysage des petites capitalisations… ce n’est pas aussi rose. Voici le même graphique sur 3 mois avec les principales lignes de tendance du Russell 2000 :

Moyennes mobiles : 50 jours (jaune), 100 jours (orange), 200 jours (rouge)

Le gain de +5,44% susmentionné pour cet indice clé mardi était très prometteur. En effet, il n’y a aucun moyen de se sentir vraiment optimiste alors que tous les gains reviennent uniquement aux suspects habituels des méga-capitalisations, anciennement connus sous le nom de FAANG et désormais appelés les Magnificent 7.

La marque d’un marché véritablement haussier est qu’il y a un plus grand appétit pour le risque, ce qui conduit les investisseurs vers des sociétés plus petites et plus en croissance. Cela se reflète également dans l’avantage à long terme des petites capitalisations par rapport aux grandes capitalisations, ce qui n’a pas été le cas depuis plus de 3 ans.

Alors oui, il y a de bons signes pour les investisseurs. L’inflation et les taux obligataires diminuent, ce qui augmente les chances que la Fed soit à la fin de son cycle belliciste. Mais jusqu’à ce que davantage de gains se manifestent dans les petites capitalisations, nous avons raison d’être quelque peu sceptiques quant au potentiel de hausse de ce marché.

En parlant d’inflation, c’est en effet la lecture meilleure que prévu de l’IPC mardi qui est à l’origine des gains impressionnants des actions. Ce concept a reçu un point d’exclamation mercredi alors que le rapport plus prospectif sur l’IPP a montré une baisse de -0,5% de l’inflation d’un mois à l’autre. Oui, un résultat négatif de l’IPP, ce qui est de bon augure pour les futurs chiffres de l’IPC et du PCE sur lesquels la Fed se concentre.

Cela explique la baisse continue des taux du Trésor… et des prêts hypothécaires… et des prêts automobiles… et des coûts d’emprunt des entreprises, ce qui laisse présager une économie plus saine à venir. Cela indique également que la Fed mettra probablement fin à son régime de hausse des taux dans un avenir pas trop lointain.

En fait, l’outil FedWatch du CME, largement suivi, ne montre pratiquement AUCUNE CHANCE d’une nouvelle hausse des taux de la Fed compte tenu de ces récentes nouvelles. Le jeu des devinettes se concentre désormais sur le moment où la Fed commencera à baisser ses taux.

Il y a 4 % de chances que cela se produise lors de la réunion de fin janvier 2024. Cela passe à 33 % de chances pour une réunion le 20 mars 2024. Et 42% pour le 1er mai 2024.

Oui, la Fed dépend des données et « pourrait » augmenter à nouveau ses taux. Mais ils ont clairement indiqué que leur politique est déjà restrictive et a des effets décalés à long terme.

Le marché a donc probablement raison. Que la Fed en a fini avec les hausses de taux et qu’au printemps 2024, elle commencera à baisser les taux, ce qui sera bénéfique à la croissance économique… à la croissance des bénéfices… et à la croissance du cours des actions.

Cela signifie qu’il vaut la peine de rester optimiste. Et cela DEVRAIT indiquer une éventuelle surperformance dans le segment des petites capitalisations.

En effet, ce sera le meilleur indicateur de la véritable santé du marché. Ainsi, nous garderons un œil sur le Russell 2000 dans l’espoir qu’il dépasse… et reste au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours qui n’est que de 3 % supérieure aux niveaux actuels.

Que faire ensuite?

Découvrez mon portefeuille actuel de 7 actions remplies à ras bord avec les avantages surperformants trouvés dans notre modèle POWR Ratings. Oui, le même modèle qui a battu le marché plus de 4 fois depuis 1999.

De plus, j’ai ajouté 4 ETF qui sont tous dans des secteurs bien positionnés pour devancer le marché dans les semaines et les mois à venir.

Tout cela est basé sur mes 43 années d’expérience en investissement dans les marchés haussiers… les marchés baissiers… et tout le reste.

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Plan de trading et meilleurs choix de Steve Reitmeister >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister…mais tout le monde m’appelle Reity (prononcé « Righty »)
PDG, StockNews.com et Rédacteur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY ont chuté de 0,14 $ (-0,03 %) vendredi après les heures d’ouverture. Depuis le début de l’année, SPY a gagné 19,18 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille de rendement total Reitmeister. Apprenez-en davantage sur le parcours de Reity, ainsi que sur des liens vers ses articles et sélections d’actions les plus récents.

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