Bill Hwang a amassé une immense fortune avant de la perdre entièrement après que ses prêteurs aient commencé à vendre ses positions pour rembourser sa dette envers eux.
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On savait peu de choses sur Bill Hwang jusqu'à cette semaine, lorsqu'un fiasco commercial a mis en lumière la fortune de 20 milliards de dollars qu'il a perdue.
Un immigrant coréen américain qui était autrefois un protégé du fondateur de Tiger Management Julian Robertson, Hwang dirigeait son propre fonds appelé Tiger Asia Management. À son apogée, l'entreprise a accumulé plus de 10 milliards de dollars d'actifs, selon Bloomberg .
Peu de temps après, cependant, Hwang a fait l'objet d'une enquête par les autorités de réglementation américaines en valeurs mobilières, qui l'ont accusé d'utiliser des informations confidentielles provenant d'offres de placement privé pour vendre à découvert trois actions bancaires chinoises . Après avoir réglé les réclamations et payé plus de 60 millions de dollars d'amendes et de restitutions, Hwang a fermé Tiger Asia et ouvert Archegos en tant que family office.
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Comme le note Bloomberg Hwang, un homme profondément religieux, dessinait souvent sur sa foi dans l'explication du portefeuille d'Archegos, qui consistait en des investissements dans de grandes entreprises technologiques comme Netflix, Amazon, LinkedIn et Facebook. Et à mesure que son implication dans son cercle religieux grandissait, son activité commerciale augmentait également. Malgré la précédente confrontation de Hwang avec la SEC, des prêteurs tels que le Credit Suisse et Morgan Stanley ont continué à s'associer avec lui, tandis que Hwang négociait secrètement et de plus en plus via des accords de swap et augmentait son influence sur les mêmes actions – telles que celles de ViacomCBS et Discovery – auquel certaines de ses banques l'avaient exposé.
En 2017, Archegos disposait d'un capital d'environ 4 milliards de dollars. Quelques années plus tard, Hwang a pu augmenter sa valeur nette de 10 milliards de dollars à 50 milliards de dollars, ajoute le New York Post .
Mais les choses sont allées au sud la semaine dernière, lorsque ViacomCBS – sur lequel Archegos avait parié massivement et triplé ses actions en quatre mois – a vu son offre d'actions de 3 milliards de dollars par Morgan Stanley et JPMorgan s'effondrer, CNBC rapports. Cela, à son tour, a conduit certains courtiers à quitter frénétiquement les positions au nom d'Archegos. Bien que Morgan Stanley, Goldman Sachs, Deutsche Bank et Wells Fargo aient réussi à s'échapper relativement indemnes, d'autres – dont Credit Suisse, Nomura et Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. – ont été moins chanceux. Nomura a perdu à lui seul environ 2 milliards de dollars, selon CNBC.
Au total, les banques de Wall Street qui s'étaient associées à Archegos auraient liquidé 20 milliards de dollars d'actifs.
"C'est une période difficile pour le family office d'Archegos Capital Management, nos partenaires et employés", Karen Kessler , un porte-parole d'Archegos, a déclaré au réseau, à la suite de l'une des pertes financières les plus importantes et les plus rapides de l'histoire. "Tous les plans sont en cours de discussion alors que M. Hwang et l'équipe déterminent la meilleure voie à suivre."
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