Stocks de qualité en cours… Stocks de déchets épuisés !

Les actions continuent de flirter avec les plus hauts historiques du S&P 500 (SPY) et continuent de chuter. Cela signifie que cela s’avère être un niveau de résistance tenace à 4 800. Pourquoi cela se produit-il ? Et quand les actions vont-elles enfin dépasser le niveau ? Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 43 ans, partage son point de vue, y compris un aperçu de ses sélections d’actions préférées du moment. Lisez ci-dessous pour les réponses.

Comme on le soupçonnait, le marché n’est pas prêt à atteindre de nouveaux sommets au-dessus de 4 796 pour le S&P 500 (ESPIONNER).

Cela était tout à fait évident jeudi lorsque les actions ont bondi du lit le matin pour toucher ces précédents sommets, pour finalement rencontrer une résistance obstinée et le marché dans son ensemble a baissé à partir de là.

Pourquoi les actions peinent-elles à ce niveau ?

Et que doit faire un investisseur à ce sujet ?

Les réponses à ces questions vitales seront au cœur du commentaire d’aujourd’hui.

Commentaire du marché

Certains auteurs d’investissement auront une manière assez courte et très imprécise de décrire ce qui s’est passé jeudi.

Ils vous diront que l’inflation de l’IPC était plus élevée que prévu jeudi matin. Et cela a provoqué la liquidation boursière qui a suivi.

Ce n’est tout simplement pas vrai.

Voici ce qui s’est réellement passé. Le rapport CPI est sorti une heure avant l’ouverture du marché. Et pourtant, le marché a quand même bondi. Mais une fois qu’il a touché l’ourlet des sommets précédents (4 796), une vente intrajournalière de plus de 1 % s’est ensuivie.

Cette douleur n’est pas si évidente dans le rebond de fin de séance et la modeste perte du S&P 500. Elle est pourtant beaucoup plus apparente dans la baisse de 0,7 % pour les petites capitalisations du Russell 2000 au cours de la séance.

Ainsi, le problème de l’absence d’avancée supplémentaire des stocks ne concerne pas le rapport de l’IPC. Juste une déclaration selon laquelle les investisseurs ne sont pas prêts à franchir la résistance pour atteindre de nouveaux sommets.

Alors, qu’est-ce qui retient les actions ?

J’en ai discuté plus en détail dans mon dernier commentaire : Quand le marché haussier recommencera-t-il ?

L’essentiel de l’histoire est que les investisseurs ont moins de clarté sur les prochaines mesures de la Fed qu’ils ne l’avaient eu après les réunions de novembre et décembre qui ont déclenché un formidable rallye de fin d’année. Malheureusement, il existe un mélange de données sur l’inflation et sur l’économie qui remet en question le moment où les réductions de taux commenceront.

Ces réductions pourraient avoir lieu au plus tôt le 20 mars.^ème réunion. Mais j’ai l’impression que plus nous obtenons de chiffres comme le rapport sur l’IPC de jeudi, ou le rapport sur l’emploi de vendredi dernier, plus fort que prévu… plus il est probable que ces premières réductions soient repoussées au 1er mai.^St ou le 12 juin^ème Réunions de la Fed.

En examinant le chiffre de l’IPC, nous constatons que l’inflation était attendue à 3,1%, mais qu’elle a atteint 3,4% sur ce chiffre. L’IPC de base était encore pire, à 3,9 % sur un an. Encore trop loin de l’objectif de 2 % de la Fed.

Pour le « des fous » Là-bas, tu devrais creuser dans le Ressources sur les prix collants créé par la Fed d’Atlanta. En clair, une inflation collante reste trop collante. Les principaux éléments sont le logement et les salaires, qui ne baissent pas aussi vite que prévu.

Lorsque vous appréciez la nature conservatrice de la Fed… et qu’elle répète sans cesse qu’elle est « dépendante des données », alors il est difficile d’examiner les données récentes et de supposer qu’elle est prête à baisser les taux dans un avenir proche.

Pour faire court, je ne pense pas que les investisseurs soient prêts à ce que la prochaine hausse atteigne de nouveaux sommets jusqu’à ce qu’ils soient plus sûrs du QUAND la Fed commencera enfin à réduire les taux. Cela retarde le prochain mouvement haussier au 20 mars.^ème au plus tôt, mai ou juin devenant d’autant plus probables.

Difficile de se plaindre de s’installer dans une fourchette de négociation pendant un certain temps étant donné le rythme effréné des gains jusqu’à la fin de 2023. Cela semble donc être un moment raisonnable pour que les actions se reposent avant de faire le prochain grand mouvement.

L’avantage de la fourchette actuelle est lié au sommet historique susmentionné de 4 796… mais il est vraiment plus facile de considérer le couvercle comme étant de 4 800.

En revanche, c’est un peu plus difficile à déduire. Les fourchettes de négociation sont généralement de 3 à 5 % de haut en bas. Donc, pour un calcul rapide, disons environ 4 600 en bas. Cela représente également le point de résistance précédent qui a mis beaucoup de temps à finalement franchir début décembre.

La bonne nouvelle est que je m’attends à ce que les actions de qualité prédominent même dans un marché limité. Cela signifie que l’année dernière, pratiquement tous les objets défaits ont fait l’objet d’une offre plus élevée. Cette fête est TERMINÉE !

Au lieu de cela, lorsque vous disposez d’un marché à peu près pleinement valorisé comme c’est le cas actuellement, la qualité des fondamentaux et la proposition de valeur seront alors davantage portées. Je l’ai expliqué assez complètement dans l’article de la semaine dernière : 2024 est-il le prime time pour les actions de valeur ?

La réponse à la question posée dans le titre est… OUI. Cela signifie que 2024 s’annonce bien pour les actions de valeur.

Les premiers résultats de cette année en sont un bon exemple, avec notre stratégie Top 10 Value en hausse de +3,70 % jusqu’à la clôture de mercredi par rapport au point mort pour le S&P 500 et de -2,80 % pour les petites capitalisations du Russell 2000.

Je crois fermement que l’avantage en termes de valeur se poursuivra au fil de l’année. Et la meilleure façon d’en profiter est expliquée dans la section suivante…

Que faire ensuite?

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Cela inclut un accès direct à notre stratégie Top 10 des actions de valeur qui sera lancée en 2024 avec beaucoup plus de marge de manœuvre.

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Plan de trading et meilleurs choix de Steve Reitmeister >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister…mais tout le monde m’appelle Reity (prononcé « Righty »)
PDG, StockNews.com et Rédacteur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY se négociaient à 475,88 $ par action vendredi après-midi, en baisse de 0,47 $ (-0,10 %). Depuis le début de l’année, SPY a gagné 0,12 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille de rendement total Reitmeister. Apprenez-en davantage sur le parcours de Reity, ainsi que sur des liens vers ses articles et sélections d’actions les plus récents.

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