Splunk ressemble soudainement à un Slam Dunk

L’histoire sur Splunk Inc. (NASDAQ : SPLK) n’est pas un inconnu.

Au cours des premiers mois de la pandémie, les stock de logiciels a atteint des sommets records grâce à la transformation numérique accélérée (sans parler de l’euphorie des commerçants au foyer).

Comme normalisation et Hausse des taux de la Fed puis mis en place, le stock est tombé dur. Le départ surprise de l’ancien PDG Doug Merritt a ajouté à l’incertitude. Dans le cas de Splunk, une chute libre sur deux ans de 225 $ à 65 $ a fait chuter l’action à son plus bas niveau depuis 2017.

Une fin heureuse est peut-être encore à venir.

Le rapport sur les résultats du troisième trimestre de la semaine dernière a montré que les offres d’analyse de données de la société restent très pertinentes dans une économie chancelante. Le gapper à haut volume de Splunk du 1er décembre pourrait s’avérer être l’étincelle qui a déclenché un revirement.

Que fait Splunk ?

Le logiciel d’analyse de données de Splunk aide les clients à prendre des décisions commerciales plus éclairées. Il fournit un aperçu en temps réel de l’infrastructure informatique, des opérations, de la sécurité, de la conformité et d’un large éventail d’analyses commerciales et de sites Web. Les entreprises qui cherchent à acquérir un avantage concurrentiel utilisent le logiciel Splunk pour maîtriser les ensembles de données volumineuses et capitaliser sur les opportunités ou résoudre les problèmes.

L’offre Enterprise phare de Splunk est une plate-forme de données machine capable de collecter et d’indexer quotidiennement des quantités massives de données. Les utilisateurs peuvent interagir avec Enterprise pour analyser et visualiser les informations stockées dans des sources de données populaires comme Amazon S3 et Hadoop. C’est un marché qui ne manque pas de concurrents, dont des poids lourds comme IBM, Intel et Microsoft.

Malgré la concurrence, Splunk a réussi à amasser un nombre croissant de clients. Plus de 90 des entreprises du Fortune 100 ont déployé le logiciel Splunk. Outre-mer, les réussites internationales de l’entreprise incluent Carrefour, Puma et Heineken.

Pourquoi les actions de Splunk ont-elles augmenté ?

Après la clôture du marché le 30 novembre, Splunk a annoncé des revenus et des bénéfices du troisième trimestre qui ont écrasé les attentes de Wall Street. La croissance du chiffre d’affaires a été de 40 % et le bénéfice ajusté de 0,83 $ était plus de trois fois supérieur à l’estimation consensuelle. Les résultats ont montré non seulement que les entreprises investissent toujours dans la plate-forme Splunk, mais aussi que les mesures de réduction des coûts s’imposent.

Cela a incité la direction à relever ses perspectives de revenus et de rentabilité pour l’année entière, donnant aux investisseurs plus de raisons d’enchérir sur le titre. Après avoir enregistré une marge opérationnelle ajustée de 21,3 % au troisième trimestre, la société s’attend à atteindre une marge de 23 % à 26 % au cours du trimestre en cours et une marge sur l’ensemble de l’année beaucoup plus élevée que prévu. Les prévisions de chiffre d’affaires et de cash-flow libre pour l’année entière ont également été revues à la hausse. Une croissance saine des revenus et une amélioration des marges ont été une combinaison rare dans le secteur technologique dernièrement.

Splunk a prolongé le rallye des bénéfices en annonçant un partenariat étendu avec Amazon Web Services (AWS) le lendemain. La collaboration permet aux clients communs de migrer des environnements de cloud computing et de faire évoluer en toute sécurité des charges de travail modernisées. Splunk et AWS, qui travaillent ensemble depuis 10 ans, se sont engagés pour cinq autres années.

Unissant nos forces avec Amazone n’est jamais une mauvaise idée. Combiné avec le trimestre de battement et de relance, Splunk a bondi de 18% le 1er décembre et a réussi à conserver la plupart des gains dans le marché baissier du lendemain.

Qu’est-ce qui fait de Splunk Stock un bon investissement ?

L’avenir de Splunk dépendra en grande partie de l’environnement économique, mais aussi de la progression des technologies émergentes telles que l’Internet des objets (IoT) et l’intelligence artificielle (IA). Alors que la révolution industrielle se déroule, la capacité de Splunk à aider les entreprises à identifier et à corriger les problèmes de production et autres problèmes opérationnels devrait également être un atout à long terme moteur de croissance. Ces deux opportunités sont des raisons de détenir le titre pour les cinq à dix prochaines années.

Au fur et à mesure que ces catalyseurs se développent, la présence de Splunk dans le domaine des logiciels d’analyse de données à croissance rapide devrait stimuler la croissance à moyen terme. La plate-forme de gestion des opérations informatiques de base de la société est complétée par des solutions de gestion de la sécurité du réseau et des performances des applications qui créent de nouvelles sources de revenus.

Un modèle d’abonnement diversifié qui génère des revenus récurrents est la principale attraction des stocks de logiciels, et Splunk correspond certainement au moule. Bien que la croissance globale des revenus récurrents annuels (ARR) ait ralenti, l’ARR basé sur le cloud augmente à un rythme plus élevé – un bon présage pour la tendance à plus long terme alors que Splunk passe à logiciel en nuage continue.

Un autre changement opéré par Splunk est celui des licences perpétuelles en licences évaluables, une transition que d’autres acteurs du logiciel ont réussi à faire. Les licences tarifables impliquent des paiements initiaux plus petits et sont payées en plus petits versements, mais ont généralement une valeur plus élevée sur la durée du contrat. Cela limite la rentabilité à court terme mais, à l’instar du passage aux offres cloud, devrait conduire à des bénéfices plus solides à long terme.

La hausse de 20 $ de Splunk depuis octobre en fait un candidat à la reprise moins attrayant, comme beaucoup l’ont supposé. Mais la meilleure raison d’aimer le titre est la demande de solutions de décision commerciale en temps réel liées à l’automatisation industrielle et à d’autres technologies perturbatrices. L’autre aspect de la transformation du modèle d’entreprise devrait s’accompagner d’une croissance et de bénéfices plus dynamiques.