Richardson Electronics augmente la tension sur la croissance

Richardson Electronics est au bon endroit au bon moment 

Les sociétés à petite capitalisation Richardson Electronics (NASDAQ : RELL) ont attiré notre attention lors du dernier cycle de bénéfices lorsqu'elles ont publié leurs bénéfices. Le renforcement des tendances sur tous les marchés finaux a stimulé les résultats et indiquait que la force se poursuivrait au cours du trimestre en cours. Maintenant, avec les résultats du quatrième trimestre dans le sac, il est évident que la foi n'était pas mal placée. La société a généré des revenus et des bénéfices records sur un carnet de commandes croissant qui est motivé par le besoin de composants électroniques sur le marché des communications/5G, des soins de santé et la fabrication de semi-conducteurs entre autres. À notre avis, Richardson est une petite entreprise avec un grand avenir devant elle et elle verse un dividende attrayant pour démarrer. Si vous recherchez une petite exposition aux tendances actuelles de l'électronique, c'est une bonne action à posséder.

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Richardson Electronics dépasse les attentes, les arriérés augmentent

Richardson Electronics a dépassé toutes les attentes au cours du deuxième trimestre fiscal, mais cela ne veut pas dire grand-chose car il n'y a pas de analystes couvrant ce titre en ce moment. Les seules attentes sont les nôtres et cela ne compte que pour tant. Quoi qu'il en soit, la société a déclaré un chiffre d'affaires consolidé de 54,0 millions de dollars, soit un gain de 37% par rapport à l'année dernière et de 36% par rapport à 2019. Les gains ont été entraînés par un retour à la croissance YOY dans les trois segments principaux avec un cri pour le semi-conducteur sous-segment de fabrication de plaquettes. Canvys (moniteurs médicaux et écrans tactiles) est en tête avec un gain de 36,5% et a été suivi d'une augmentation de 26,7% du PMT (puissance et micro-ondes) et d'une augmentation de 10,9% dans le segment Santé.

En descendant le rapport, la société a connu une légère contraction de la marge brute, mais elle est négligeable compte tenu de la croissance des revenus. La marge brute s'est contractée de 90 points de base à 32,7% sur le mix et le fret et a été compensée par une baisse des charges d'exploitation. En fin de compte, le BPA de 0,30 $ selon les PCGR n'est pas seulement en hausse de 0,25 $ par rapport à l'année précédente, mais le bénéfice déclaré le plus élevé en 11 ans. Sur la base du carnet de commandes, qui a augmenté de 16% en glissement annuel, nous nous attendons à ce que le chiffre d'affaires continue de croître sur une base séquentielle, à l'exception des limitations de production et des problèmes de la chaîne d'approvisionnement.

Richardson Electronics a un dividende attrayant 

Richardson Electronics a un dividende attrayant pour les investisseurs à petite capitalisation qui paie 1,83 % et s'accompagne d'un degré de sécurité relatif. La société verse régulièrement le dividende à ce niveau depuis 2012 et il n'y a pas de drapeau rouge dans les chiffres. Le ratio de distribution s'élève à 54% des bénéfices annuels et nous nous attendons à ce que le second semestre soit encore meilleur. À notre avis, le ratio de distribution devrait tomber dans une fourchette d'environ 25 % d'ici la fin de l'année et peut-être baisser si la dynamique des marchés finaux s'améliore. Le bilan est également une forteresse, la société est une trésorerie nette sans dette à long terme et le solde de trésorerie augmente.

The Technical Outlook : Richardson Electronics Uptrend Is Intact 

Richardson Electronics a eu la malchance d'annoncer ses bénéfices le soir après une journée de baisse du marché, mais l'évolution des prix réagit favorablement aux nouvelles du deuxième trimestre. Le point à retenir est que la tendance haussière des cours des actions reste intacte et nous nous attendons à voir de nouveaux sommets fixés au cours de la période calendaire du premier trimestre de 2022. La mise en garde est que les conditions du marché peuvent maintenir la fourchette des actions limitée à court et à moyen terme, mais nous va voir pour ça. En supposant que l'action soit en mesure d'atteindre un nouveau sommet, la porte sera ouverte à un rallye prolongé qui pourrait la porter d'environ 15 % au niveau de 15,50 $.