Rapport sur l'industrie des véhicules électriques pour 2022

Les ventes de véhicules électriques (VE) sont montées en flèche et les prévisions prévoient une croissance exponentielle des ventes au cours de la prochaine décennie. En conséquence, les stocks de véhicules électriques, tels que NIO (NIO) et Tesla (TSLA) ont grimpé en flèche. Les constructeurs automobiles traditionnels, tels que General Motors (GM) et Ford (F), se joignent également à l'action, et maintenant des entreprises technologiques, comme Rivian (RIVN) et Baidu (BIDU) se joignent à la mêlée.

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Après avoir été l'une des plus performantes en 2020, l'industrie des véhicules électriques (VE) a ajouté à ces gains en 2021, bien qu'il y ait eu beaucoup plus de volatilité. En 2021, l'ETF KraneShares Electric Vehicle and Mobility (KARS) était en hausse de 22%, ce qui est légèrement inférieur au gain YTD de 25% du S&P 500. En comparaison, KARS a enregistré un gain de 80 % en 2020 par rapport au gain de 16 % du S&P 500.

Cependant, 2022 entraîne des vents contraires dans l'industrie des véhicules électriques. Un défi majeur sera le pivot hawkish de la Fed et l'augmentation des taux à court terme qui conduit à des sorties de titres de croissance. De nombreuses entreprises devront également reconfigurer leur production et leur assemblage pour tenir compte de l'augmentation du nombre de véhicules électriques et développer de nouvelles chaînes d'approvisionnement. Bien sûr, il est également possible que certaines nouvelles versions de véhicules électriques ne parviennent pas à se connecter avec le public et à générer une demande suffisante.

Néanmoins, il existe de nombreuses raisons pour la surperformance de l'industrie et des raisons d'être optimiste quant à ses perspectives à long terme. Le principal facteur est que les ventes de véhicules électriques devraient augmenter fortement au cours de la prochaine décennie et éventuellement dépasser les voitures à essence comme mode de transport dominant.

Cela poursuit une tendance qui a commencé la dernière décennie. Selon l'AIE, il y avait moins de 100 000 véhicules électriques en circulation dans le monde en 2010. En 2021, il y avait plus de 11 millions de véhicules électriques en circulation. D'ici 2030, on s'attend à ce qu'il y en ait près de 100 millions.

Une nouvelle industrie

Ce type de croissance signifie qu'il y aura d'énormes opportunités pour les entreprises sur le marché des VE, c'est pourquoi nous avons vu des leaders des VE comme Tesla (TSLA)[19659007] et NIO (NIO) montent en flèche. Ces deux sociétés sont actuellement les principales sociétés de véhicules électriques, ont une clientèle dévouée et fidèle et ont déjà démontré leur capacité à produire et à livrer des milliers de voitures chaque semaine.

Un autre développement est que de nombreuses sociétés automobiles traditionnelles se positionnent pour ce nouveau réalité, les exemples les plus notables étant General Motors (GM) et Ford (F) qui investissent massivement dans la capacité de production de VE et dévoileront une toute nouvelle gamme au cours des deux prochaines années.

Même les entreprises technologiques se lancent dans le jeu, car Apple (AAPL) chercherait à lancer son VE autonome dans les années à venir. Baidu (BIDU) s'est associé à Geely (GELYY) pour faire de même.

En plus des constructeurs automobiles traditionnels et des entreprises technologiques aux poches profondes, plusieurs startups tentent également de rivaliser, telles que Rivian (RIVN)Lucid Motors ( LCID)Lordstown Motors (RIDE)Fisker (FSR), et [19659004]Nikola (NKLA). La plupart des cours des actions de ces sociétés sont assez élevés bien que ces sociétés n'aient aucun revenu et aucun chemin immédiat vers la rentabilité.

Pour la plupart, ces sociétés sont encore principalement dans la phase de prototype, tandis qu'une poignée dépense pour construire leurs installations de production. ou en partenariat avec d'autres entreprises pour la fabrication. Ce sera certainement un défi dans un environnement avec des contraintes d'inflation et de chaîne d'approvisionnement.

La façon dont ils gèrent cette tâche coûteuse et compliquée déterminera en fin de compte le sort de ces entreprises. sera vendue en 2030. Le principal moteur de cette croissance est la baisse des coûts et l'amélioration des performances de ces voitures. La hausse des prix de l'essence et l'amélioration des performances des véhicules électriques sont d'autres facteurs qui stimulent la demande.

Déjà, de nombreux véhicules électriques sont plus rapides et plus efficaces que les voitures à moteur à combustion interne (ICE). De plus, les gammes de véhicules électriques s'améliorent continuellement. Actuellement, la plupart des véhicules électriques ont une autonomie de 200 milles, ce qui est suffisant pour 80 % des ménages.

Cependant, il reste des défis tels qu'un nombre limité de stations de recharge, un temps froid ayant un impact négatif sur les performances des batteries et le temps nécessaire pour charger les batteries de véhicules électriques.

Cependant, comme toute nouvelle technologie, ces défis sont étant constamment surmonté. La prochaine génération de véhicules électriques devrait avoir une autonomie de 400 milles. Des bornes de recharge sont rapidement construites pour répondre à cette demande. De plus, la technologie des batteries est en cours d'amélioration pour augmenter les temps de charge.

En raison de ces améliorations, les véhicules électriques devraient atteindre un « point de croisement » au cours des 5 prochaines années, date à laquelle ils seront moins chers avec plus de puissance et d'autonomie que l'essence. -véhicules à moteur.

De plus, à mesure que la production augmente, les coûts vont encore baisser sur une base unitaire en raison des économies d'échelle et des effets de réseau. Les véhicules électriques seront finalement moins chers à produire que les véhicules à essence, le composant le plus cher étant les batteries. Les coûts des batteries diminuent également à un rythme effréné et ils conserveront une certaine valeur résiduelle même après que la voiture aura cessé de fonctionner. les démocrates gagnaient le contrôle de la présidence, de la Chambre des représentants et du Sénat.

Cela a fait naître l'espoir que le président Biden serait en mesure d'adopter les mesures sur lesquelles il avait fait campagne, telles qu'une expansion du réseau de recharge public, une augmentation des subventions pour les achats de véhicules électriques et des crédits d'impôt pour la R&D. Cependant, cela s'est avéré plus difficile que prévu étant donné les marges serrées au Congrès qui donnent un pouvoir démesuré à des membres plus conservateurs sur le plan budgétaire.

Ainsi, des fonds ont été alloués aux véhicules électriques dans le projet de loi sur les infrastructures. 7,5 milliards de dollars sont alloués à l'infrastructure de recharge des véhicules électriques et 5 milliards de dollars supplémentaires sont alloués à l'achat de bus à faibles émissions et sans émissions.

65 milliards de dollars supplémentaires sont alloués à la production d'énergie propre. Le projet de loi comprend également 110 milliards de dollars pour moderniser les routes, les ponts et d'autres infrastructures qui profitent à tous les types de véhicules.

Si le sort du projet de loi Build Back Better reste incertain, il est encore plus généreux en termes de politique EV. Plus particulièrement, le projet de loi comprend une augmentation du crédit d'impôt de 7 500 $ à 12 500 $. Les subventions sont plus généreuses pour les entreprises, les fabricants aux États-Unis et les travailleurs syndiqués.

Il y avait un certain espoir que le projet de loi soit adopté avec le projet de loi sur les infrastructures, ces espoirs se sont évanouis car le sénateur Joe Manchin reste opposé en raison de ses préoccupations concernant l'inflation. Il reste la possibilité qu'une version réduite du projet de loi BBB soit adoptée en 2022 alors que les négociations au Sénat se poursuivent.

Selon Morgan Stanley, l'adoption de la loi BBB entraînerait probablement 7 millions de véhicules électriques supplémentaires sur la route d'ici 2030.

Marché chinois

Actuellement, la Chine est le plus grand marché de véhicules électriques au monde. Cela reflète en grande partie la politique du gouvernement qui cherche à réduire les émissions pour améliorer l'environnement. En conséquence, le gouvernement chinois a offert une variété d'incitations, notamment des rabais, des crédits d'impôt et des délais d'approbation plus rapides pour l'immatriculation des véhicules.

Du côté de l'offre, le gouvernement chinois a directement investi dans plusieurs sociétés de véhicules électriques et a accordé des prêts à faible taux d'intérêt à d'autres. En outre, le gouvernement considère que le fait d'avoir des fabricants nationaux de véhicules électriques est important pour des raisons stratégiques, y compris l'emploi. Il a également créé des normes pour la fabrication et la production de batteries qui garantissent qu'elles sont interchangeables entre différentes voitures. Cela réduit tout investissement gaspillé si une entreprise fait faillite. Le gouvernement investit également des sommes importantes dans les infrastructures de recharge.

Ces efforts ont donné un certain succès. NIO (NIO)Xpeng (XPEV) et Li Auto (LI) les ventes augmentent et les entreprises ont déjà atteint des valorisations de plusieurs milliards de dollars. On s'attend même à ce qu'ils commencent à vendre des voitures sur les marchés étrangers dans les années à venir. Leurs actions sont cotées sur les bourses américaines et ont grimpé en flèche au cours de la dernière année. Bien qu'il s'agisse des premiers leaders, près de 500 startups de véhicules électriques en Chine sont encore en phase de développement de produits.

Opportunités adjacentes

Pour les personnes qui souhaitent investir dans l'industrie des véhicules électriques, le moyen le plus simple de participer à la croissance de l'industrie se fait en achetant des actions d'entreprises qui fabriquent et vendent des véhicules électriques. Cependant, un risque est qu'à mesure que le marché mûrit, la concurrence s'intensifie et certaines entreprises de véhicules électriques ne survivent pas. Pour éviter ce risque, les investisseurs peuvent choisir de se diversifier avec un large ETF EV, comme KraneShares Electric Vehicle and Mobility ETF (KARS) ou Global X Autonomous and Electric Vehicle ETF (DRIV[19659006]).

Une autre option consiste à investir dans des entreprises qui contribuent au développement des infrastructures nécessaires aux véhicules électriques, telles que les stocks de bornes de recharge. À l'instar des stations-service d'aujourd'hui, les véhicules électriques nécessiteront un réseau distribué de stations de recharge. Cela nécessitera un investissement initial important, mais cela porterait ses fruits à l'avenir, car de plus en plus de véhicules électriques sont sur la route. Cependant, un manque d'infrastructures de recharge entraverait la croissance de l'industrie. Certaines des entreprises qui développent la technologie pour l'infrastructure de recharge sont Blink Charging (BLNK) et Beam Global (BEEM).

Une opportunité adjacente supplémentaire consiste à investir dans des entreprises axées sur la technologie des batteries. Les batteries sont les pièces les plus lourdes et les plus chères des véhicules électriques. Certains fabricants de véhicules électriques choisissent de fabriquer leurs batteries, comme Tesla (TSLA)tandis que d'autres sous-traitent à des entreprises comme QuantumScape (QS). Bien qu'il y ait moins de certitude quant à savoir quelle société de véhicules électriques sortira gagnante, la demande pour de meilleures batteries augmentera certainement à mesure que le marché des véhicules électriques se développera.

Investir dans les sociétés de batteries présente le même type de défis que d'investir dans les véhicules électriques. Cependant, les investisseurs peuvent être sûrs que les matières premières utilisées comme intrants pour fabriquer des batteries, telles que le lithium, le nickel et le cobalt, connaîtront une augmentation de la demande, quelle que soit la société de batteries la plus performante. Certaines des principales sociétés qui extraient ces métaux sont Albemarle (ALB)FMC (FMC)Rio Tinto ( RIO)et Vale (VALE).

5 actions de véhicules électriques à surveiller

General Motors (GM[19659006])

L'année dernière, GM a annoncé qu'elle accélérait le calendrier de son plan EV. Il lancera 30 nouveaux modèles de véhicules électriques d'ici 2025 et investira 7 milliards de dollars dans les technologies électriques et autonomes.

Au sein de l'industrie des véhicules électriques, GM est presque comme un stock de valeur avec son P/E à terme de 8,3, et la voiture devrait vendre près de 3 millions de véhicules en 2021, dont environ 100 000 seront des véhicules électriques.

L'une des raisons de la récente sous-performance de GM a été les problèmes de chaîne d'approvisionnement qui ont contraint la production à environ 65 % de sa pleine capacité. Cependant, l'entreprise estime que le pire de la crise est passé et que la production devrait revenir à pleine capacité d'ici la fin de 2022. 

GM est noté C par le POWR Ratingsce qui équivaut à un Note neutre. Il n'est pas surprenant que GM ait un B pour la valeur étant donné son faible rapport P/S et P/E, en particulier par rapport aux autres actions de véhicules électriques.

Il a également un B pour la valeur qui est cohérent avec son faible ratio PS de 0,7 et son P/E à terme. Les analystes sont également optimistes sur le titre car il a un objectif de prix consensuel de 74 $, l'estimation la plus élevée étant de 90 $. De plus, 11 analystes sur 13 ont une cote d'achat sur l'action.

Ford (F)

F fait de grosses vagues dans l'industrie des véhicules électriques avec la Mustang Mach-E et la F- électrique. 150 recueils de critiques élogieuses et de solides préventes. F serait également l'un des principaux bénéficiaires de l'adoption du projet de loi BBB compte tenu de sa main-d'œuvre et de sa production syndiquées aux États-Unis. ses usines de tourner à pleine capacité.

Au troisième trimestre, Ford a largement dépassé les attentes en matière de bénéfices et de revenus. La société a également relevé ses prévisions pour la deuxième fois. Il détient également une participation significative dans Rivian (RIVN) et a également bénéficié de ses gains récents.

F est bien positionnée car son activité historique est une vache à lait qu'elle utilise pour construire son segment EV. Cela le met dans une meilleure position, d'autant plus que de nombreuses startups de véhicules électriques dépendent du financement de la croissance par le biais de la dette ou de l'émission d'actions qui érodent le BPA.

Compte tenu de sa valorisation attrayante comprenant un faible PE à terme de 10,5, il n'est pas surprenant que Ford ait un B pour Value.

Ford a également un A pour Sentiment et un B pour Qualité. Ces facteurs se reflètent dans l'évaluation de Wall Street de l'action, car 11 des 15 analystes qui la couvrent ont une note d'achat. Pour 2022, ils prévoient également une croissance des bénéfices de 35% avec une économie forte et une production accrue.

TSLA (TSLA)

TSLA est actuellement le leader du marché des véhicules électriques. L'année dernière, 2,8 millions de véhicules électriques ont été vendus. Sur ce total, TSLA en a vendu 700 000, et elle s'attend à en vendre 40 % de plus en 2022.

Une autre étape importante pour Tesla en 2021 a été ses nouvelles installations de production au Texas, en Allemagne et en Chine qui continuent d'augmenter la production. C'est une réalisation notable car TSLA a lutté avec cette tâche pendant de nombreuses années, provoquant même une baisse de 40% du cours de l'action à un moment donné, et cela devrait être le défi majeur pour la multitude de concurrents émergents.

Alors que beaucoup soutiennent que TSLA est surévalué compte tenu de sa capitalisation boursière de plus de 1 000 milliards de dollars, il est de loin le leader incontesté des véhicules électriques. De plus, il a une avance dominante dans la conduite autonome étant donné que ses véhicules génèrent déjà des données et aident son réseau neuronal à s'améliorer. Compte tenu de ses ressources et des succès passés du PDG Elon Musk, ils ne peuvent pas être comptés. Industrie des véhicules électriques. L'activité principale de BIDU est la recherche sur Internet et les solutions de marketing en ligne en Chine.

BIDU a utilisé le produit de son activité de recherche pour investir dans d'autres domaines à forte croissance comme le cloud computing, l'IA et les véhicules autonomes (AV). Alors qu'il y avait des spéculations sur le fait que BIDU licencierait son logiciel de conduite autonome à d'autres fabricants d'équipement d'origine (OEM), BIDU se lance plutôt dans la construction de ses véhicules grâce à un partenariat avec Geely ( GELYY) , une entreprise automobile multinationale chinoise.

La coentreprise utilisera le logiciel et la conception de conduite autonome de BIDU avec la plate-forme modulaire EV de Geely. Cela réduit le coût initial de production pour BIDU qui n'a aucune expérience dans la fabrication. Pour Geely, les volumes augmenteront, tandis que BIDU contribuera au capital pour augmenter la production.

Lors d'essais pilotes, les véhicules autonomes de BIDU ont réussi à effectuer des trajets sans incident et à contourner les dangers de la route. Les investisseurs ont été enthousiasmés par cette décision de Baidu de franchir une nouvelle étape dans la commercialisation de sa technologie AV alors que les actions ont grimpé de 35% en moins d'un mois après l'annonce.

Depuis lors, les actions ont renoncé à tous ces gains et plus encore. La principale raison est la répression du gouvernement chinois contre les entreprises technologiques en raison de préoccupations concernant le pouvoir de marché et la confidentialité des utilisateurs. Bien que cela reste un risque, cela pourrait également être une opportunité d'acquérir des actions à un prix inférieur, d'autant plus que le cœur de métier de BIDU reste rentable et qu'il offre une exposition à une variété de catégories de croissance, y compris les véhicules électriques. 19659069] note BIDU un C qui équivaut à une note neutre. La société a un B pour Value qui est cohérent avec son P/E très bas.

Au total, le système d'évaluation POWR évalue le BIDU sur 8 niveaux différents. Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également attribué des notes BIDU pour la stabilité, le sentiment, la croissance, la valeur et l'industrie. Obtenez toutes les notes BIDU ici.

NIO (NIO)

NIO est l'une des actions les plus performantes du marché et parmi les véhicules électriques depuis le début de ce marché haussier en mars 2020. Sur cette période, le S&P 500 est en hausse de 116%, tandis que NIO est en hausse de plus de 1 300 %. Cependant, l'action est en baisse de plus de 50 % par rapport à ses sommets de février 2021. 

Il y a quelques moteurs de cette volatilité massive. Pendant la reprise, les actions de la société ont fait l'objet d'une offre car beaucoup la considéraient comme la « Chine de Tesla », étant donné que les produits des deux sociétés étaient populaires en raison de leur conception et avaient des PDG visionnaires et charismatiques à la barre. Par conséquent, de nombreux investisseurs pensent que la société aura une trajectoire similaire à celle de TSLA.

Cependant, cette euphorie haussière a été interrompue pendant la majeure partie de 2021. Un facteur majeur est certainement la hausse des taux à court terme qui conduit à des sorties de titres à croissance multiple élevée comme TSLA. Un autre facteur est la répression susmentionnée contre les entreprises chinoises, qui a refroidi le sentiment des investisseurs et conduit à un nouveau risque pour toutes les actions chinoises.

Ce sont des risques saillants que les investisseurs doivent prendre en compte, cependant, l'entreprise fait un travail exceptionnel en termes d'opérations. Sa production augmente constamment et devrait dévoiler de nouveaux modèles dans les années à venir dans une variété de catégories et à différentes gammes de prix. Il est également probable que le gouvernement chinois continuera à fournir un soutien supplémentaire aux entreprises nationales de véhicules électriques comme NIO.

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Les actions TSLA ont chuté de 1,97 $ (-0,18 %) en dehors des heures de négociation mardi. Depuis le début de l'année, TSLA a gagné 54,25%, contre une augmentation de 29,25% de l'indice de référence S&P 500 au cours de la même période. près d'une décennie. Son objectif est d'aider les lecteurs à identifier les risques et les opportunités sur les marchés. Il est le stratège en chef de la croissance pour StockNews.com et l'éditeur des newsletters POWR Growth et POWR Stocks Under $10. Apprenez-en plus sur les antécédents de Jaimini, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents. ]

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