Ralliement sur les fondamentaux et amélioration de la toile de fond macro

Les valeurs technologiques chinoises telles que Groupe Alibaba (NYSE : BABA) ont récemment fait face à un certain nombre de vents contraires qui ont eu une incidence négative sur les cours des actions des sociétés. Ces vents contraires comprennent les pressions réglementaires et les liens de la Chine avec la Russie. La Indice des entreprises chinoises de Hang Seng qui suit les actions chinoises négociées à Hong Kong est actuellement en baisse de 9,42 % depuis le début de l’année, les géants de la technologie Alibaba Group et Tencent Holdings menant la baisse. À l’incertitude entourant les actions technologiques chinoises s’ajoute la crainte de sanctions américaines supplémentaires. Malgré ces craintes, le groupe Alibaba se comporte bien sur ses fondamentaux, et certains analystes adoptent une position haussière sur l’entreprise en raison de ces facteurs.

Fondamentaux du groupe Alibaba

Le groupe Alibaba est actuellement en baisse de 19,74 % depuis le début de l’année et se négocie 49 % en dessous du Battement du marché objectif de prix consensuel. Étant donné que la société est largement en deçà des attentes des analystes, cela pourrait être considéré comme la société est sous-évaluée à ses niveaux actuels. Certains investisseurs en ont pris note alors que les actions de la société ont augmenté de 15 % après avoir publié ses résultats pour le quatrième trimestre de l’exercice 2022, montrant qu’elle a dépassé de manière convaincante les estimations de revenus et de bénéfices. La société a terminé le quatrième trimestre avec un EPDAS non conforme aux PCGR de 7,95 RMB, le battant de 0,78 RMB, et des revenus de 204,05 milliards de RMB, le battant de 4,62 milliards de RMB, pour une croissance de 8,9 % en glissement annuel.

En descendant vers les segments opérationnels de l’entreprise, nous pouvons voir où se trouve la force de l’entreprise. Le segment du commerce électronique du groupe Alibaba, qui contribue à 69 % des revenus totaux de l’entreprise, est en plein essor. Les revenus de ce segment ont augmenté de 8 % en glissement annuel pour atteindre 140,3 milliards de yuans chinois. La société a également ajouté 28 millions de nouveaux utilisateurs de commerce électronique à sa plate-forme et est arrivée à un total de 1,3 milliard de comptes clients actifs.

Une chose à noter à propos des fondamentaux d’Alibaba est qu’il a refusé de donner des prévisions de revenus pour le reste de cette année. Les dirigeants de la société ont déclaré que la résurgence du COVID-19 en Chine présente des risques et des incertitudes considérables qui entravent sa capacité à prédire avec précision ses performances dans un avenir proche. La société prévoit toujours un flux de trésorerie d’exploitation sain tout au long de l’exercice 2022.

La répression chinoise contre les actions technologiques s’atténue

Les actions technologiques en Chine ont été durement touchées depuis 2020 en raison des initiatives du gouvernement chinois pour régner sur leur pouvoir, mais cela montre maintenant des signes d’apaisement. Des représentants du gouvernement ont récemment rencontré des dirigeants du secteur technologique chinois pour réduire les tensions et arrêter la vente violente de ces entreprises par des investisseurs étrangers. À la suite de la réunion, les analystes de JPMorgan ont relevé les notes de plusieurs sociétés Internet chinoises, dont Alibaba, de sous-pondérées à surpondérées. Cela signifie que les analystes s’attendent à ce que ces actions surperforment le rendement total moyen au cours des six à douze prochains mois.

Le groupe Alibaba rachète des actions

Ajoutant à l’histoire selon laquelle le groupe Alibaba est sous-évalué à ses niveaux actuels, la société a annoncé qu’elle augmenterait le nombre d’actions rachetées dans le cadre de son programme de rachat d’actions. Le groupe Alibaba a maintenant convenu d’acheter pour 25 milliards de dollars d’actions sur le marché. Si l’entreprise réussit son programme de rachat, cela en fera le plus important jamais entrepris par une action technologique chinoise. Jusqu’à présent, la société a racheté pour 9,6 milliards de dollars d’actions au cours des douze derniers mois. La société a progressivement augmenté son programme de rachat d’actions, commençant par 6 milliards de dollars en mai 2019, 10 milliards de dollars en décembre 2020, puis 15 milliards de dollars en août de la même année.

Analyse technique du groupe Alibaba

Le groupe Alibaba s’est engagé dans une nette tendance à la baisse qui a commencé au début de cette année. Les actions semblent prometteuses de sortir de ce canal alors que l’élan s’est brièvement déplacé vers le haut, mais le volume ne soutient pas actuellement ce mouvement à la hausse. En raison des inquiétudes persistantes concernant la pandémie de coronavirus en Chine et les blocages à Shanghai, une volatilité accrue des bénéfices et des données techniques de la société est attendue dans un proche avenir. Dans l’état actuel des choses, la société cherche à poursuivre sa trajectoire descendante avant de revenir à son prix moyen.