Quel stock de vaccins est un meilleur achat?

Mars
12, 2021

7 min de lecture

Cette histoire a été publiée à l'origine sur StockNews

Depuis le début de la pandémie de COVID-19 l'année dernière, les investisseurs ont surveillé de près les actions de la santé et suivent les approbations réglementaires pour le vaccin candidats développés par les sociétés pharmaceutiques. Johnson & Johnson ( JNJ – Get Rating ) et Moderna, Inc. ( MRNA – Get Rating ), deux principaux acteurs du secteur pharmaceutique, ont émergé comme deux des gagnants dans la course pour développer des vaccins efficaces contre les coronavirus.

Bien qu'aucune de ces sociétés n'ait un avantage de premier arrivé en recevant une autorisation d'utilisation d'urgence (EUA) pour leurs vaccins des États-Unis FDA et les populations du pays sont principalement inoculées avec un vaccin développé conjointement par Pfizer ( PFE ) et BioNTech ( BNTX ), les résultats des essais cliniques de stade avancé des vaccins JNJ et MRNA sont très efficaces.

Les deux stocks ont généré des rendements décents au cours de l'année écoulée. Alors que JNJ a rapporté 15,4% au cours de cette période, l'ARNm a bondi de 480,8%. Cependant, en termes de performance du mois dernier, JNJ est en baisse de 4% par rapport à la perte de 27,7% de MRNA. Mais lequel de ces titres est le meilleur choix maintenant? Découvrons-le.

Efficacité du vaccin

J & J’s jab, le premier vaccin Covid-19 à injection unique au monde, développé par sa division Janssen, utilise l’adénovirus-26, une variante rare du virus du rhume. Le mois dernier, la FDA a publié l'EUA basée sur l'étude de phase 3 ENSEMBLE qui a démontré que le vaccin était efficace à 85% dans la prévention des maladies graves dans toutes les régions étudiées, et a montré une protection contre les hospitalisations et les décès liés au COVID-19, commençant 28 jours après la vaccination . JNJ a également soumis une demande d'autorisation de mise sur le marché conditionnelle européenne à l'Agence européenne des médicaments (EMA) ainsi que son dépôt pour une liste d'utilisation d'urgence (EUL) auprès de l'Organisation mondiale de la santé.

La FDA a autorisé l'utilisation d'urgence de l'ARNm-1273, candidat vaccin de l'ARNm, le 18 décembre 2020, sur la base d'une étude clinique pivot de phase 3 qui indiquait un taux d'efficacité de 94,1% sur le variant d'origine. L'ARNm a initialement déclaré que le vaccin produisait des titres neutralisants contre toutes les variantes clés. Cependant, le 24 février, la société a fabriqué des candidats-vaccins spécifiques à des variantes qui sont en cours d'essais cliniques de phase 1. En outre, l'ARNm teste en utilisant une troisième dose de son vaccin existant en plus d'utiliser un injection de rappel qui cible la variante sud-africaine.

Alors que les vaccins JNJ et MRNA utilisent la technologie de l'ARN messager, il sont certaines caractéristiques clés, outre l'efficacité, qui rend le candidat JNJ supérieur à ce dernier. Le vaccin ARNM doit être administré deux fois, tandis que le candidat de J&J ne nécessite qu'une seule dose. En outre, l'ARNm nécessite des températures extrêmement froides, ce qui complique le stockage et la livraison. En comparaison, le vaccin de J & J peut être conservé à des températures réfrigérées normales, ce qui ouvre des possibilités de livraison dans les régions éloignées et dans les pays en développement.

Résultats financiers récents

Au quatrième trimestre (terminé le 31 décembre 2020), JNJ a enregistré un chiffre d’affaires de 22,5 milliards de dollars, en hausse de 8,3% d’une année à l’autre. La croissance ajustée de ses ventes opérationnelles a été de 7,3%. Le segment pharmaceutique a connu une solide reprise des revenus au cours des deux derniers trimestres et, par conséquent, les ventes mondiales se sont améliorées de 16,3% d'une année sur l'autre au cours du dernier trimestre. La société a réalisé un BPA ajusté de 1,86 USD, ce qui était relativement stable par rapport à la valeur de 1,88 USD il y a un an.

Le chiffre d'affaires total de MRNA au quatrième trimestre (terminé le 31 décembre 2020) s'est élevé à 571 millions USD par rapport à l'année précédente. valeur de 14 millions de dollars. Cela s'explique principalement par une augmentation des revenus de subventions et des ventes de produits. En fait, les ventes de subventions ont bondi de 9 648% d'une année sur l'autre à 341,37 millions de dollars en raison du prix BARDA pour accélérer le développement de son vaccin COVID-19. La société a commencé à reconnaître les revenus de son vaccin en décembre 2020 après l'EUA de la FDA. Cependant, l'ARNm a signalé une perte de 0,69 $ par action, par rapport à la perte de 0,37 $ par action de l'année précédente.

Performances financières passées et attendues

Les revenus et le BPA de JNJ ont augmenté à un TCAC de 2,6% et 127,2%, respectivement, au cours des trois dernières années.

Les analystes s'attendent à ce que les revenus de JNJ augmentent de 6,3% au cours du trimestre en cours (se terminant le 31 mars 2021), de 11,4% l'année en cours et de 4,7% l'année prochaine. Le BPA de la société devrait s’améliorer de 0,9% au cours du trimestre en cours, de 18,4% l’année en cours et de 8% l’année prochaine. De plus, son BPA devrait croître à un taux de 5,6% par an au cours des cinq prochaines années.

En comparaison, les revenus de l'ARNm ont augmenté à un TCAC de 57,5% au cours des trois dernières années.

le chiffre d'affaires augmentera de 26 790,9% au cours du trimestre en cours (se terminant le 31 mars 2021) et de 1 893,3% l'année en cours, mais diminuera de 20,2% l'année prochaine. Le BPA de la société devrait croître de 960% au cours du trimestre en cours et de 1 183,7% au cours de l’année en cours, mais baisser de 30,5% l’année prochaine. Cependant, le BPA de l'ARNm devrait croître à un taux moyen de 16,8% par an au cours des cinq prochaines années.

Rentabilité

Les revenus des 12 derniers mois de JNJ sont près de 103 fois ceux de l'ARNM. En outre, JNJ est plus rentable avec une marge bénéficiaire brute de 65,7% par rapport à la valeur négative de l'ARNm.

De plus, le ROE et le ROA de JNJ de 24% et 7,5%, respectivement, se comparent favorablement aux valeurs négatives de l'ARNm.

Évaluation [19659011] En termes de p / e à terme, JNJ se négocie actuellement à 19,33x, soit 212,8% plus cher que l'ARNm, qui se négocie actuellement à 6,18x. Cependant, JNJ est nettement moins cher que l'ARNm en termes de p / s des 12 derniers mois (5,07x contre 61,59x).

En termes de prix / flux de trésorerie sur 12 mois, 25,59x de l'ARNm est 43,9 % plus élevé que JNJ 17,78x.

JNJ semble beaucoup plus abordable ici.

POWR Ratings

JNJ a une note globale de B, ce qui équivaut à un achat dans notre système propriétaire POWR Ratings . Cependant, l'ARNm a une note globale de C, ce qui se traduit par Neutre. Les notes POWR sont calculées en considérant 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories différentes. Parmi ces catégories, JNJ a une note de qualité de B, ce qui est conforme à ses solides fondamentaux. Ici, la sombre perspective de l'ARNm est évidente dans sa note de qualité C.

En termes de note de stabilité, JNJ a une note A, reflétant que l'action est moins volatile par rapport à ses pairs de l'industrie. En revanche, l'ARNm a été classé F.

Sur 240 titres de l'industrie Médical – Pharmaceutique JNJ est classé n ° 10. En comparaison, l'ARNm est classé n ° 41 dans l'industrie des 487 actions Biotech .

Au-delà de ce qui est indiqué ci-dessus, notre système de notation POWR a également évalué à la fois JNJ et MRNA pour la croissance, la valeur, l'élan et le sentiment. Obtenez toutes les évaluations JNJ ici . Aussi, Cliquez ici pour voir les classements supplémentaires de POWR pour l'ARNm.

Le gagnant

Le JNJ et l'ARNm ont tous deux émergé comme gagnants dans la course pour produire un vaccin efficace contre le coronavirus et ont reçu une autorisation commerciale de plusieurs organismes d'approbation réglementaires à travers le monde. Le vaccin agissant comme le catalyseur le plus important à court terme, les deux sociétés se sont élevées grâce à de multiples accords avec les gouvernements de divers pays. Cependant, JNJ semble être un meilleur achat sur la base des facteurs discutés ici.

JNJ s'attend à honorer son engagement de livrer 100 millions de doses au gouvernement des États-Unis d'ici la fin juin et devrait augmenter son chiffre d'affaires pour le les deux prochaines années. En fait, la société prévoit de déposer une demande de licence de produits biologiques (BLA) auprès de la FDA plus tard en 2021. Même si JNJ ne s'attend pas à tirer profit de cette entreprise de vaccination, elle ne manque pas de force commerciale principale. Il y a environ 50 candidats thérapeutiques dans le pipeline de JNJ, allant de la neuroscience à l'oncologie. La société a cinq lectures de données cliniques de phase 3 cette année ainsi que neuf approbations potentielles de médicaments en 2021. En fait, JNJ prévoit de lancer plus de 14 nouveaux médicaments d'ici la fin de 2023.

Par conséquent, nous considèrent JNJ comme une option relativement moins chère pour parier sur son modèle d'exploitation évolutif, son portefeuille de produits diversifié et se concentrer sur la croissance mondiale. La société investit stratégiquement dans la recherche et le développement et innove rapidement pour accélérer la fabrication. Ainsi, nous pensons que JNJ est une option viable sur laquelle parier alors que le monde est vacciné et que la pandémie s'atténue enfin cette année.