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janvier 11, 2022

Pourquoi les VC ne se lancent pas encore dans le jeu de la cryptographie



Comme pour toute nouvelle innovation, il faut un certain temps avant que les opérateurs historiques du secteur n'adoptent pleinement le changement. Il en est de même pour la cryptographie. Il y a quelques années à peine, les premiers utilisateurs faisaient la une des journaux, les jeunes investisseurs amateurs, avertis en technologie, devenant riches du jour au lendemain. Aujourd'hui, avec l'afflux d'applications de trading crypto faciles à utiliser et même l'adoption des monnaies numériques par les gouvernements, elle est désormais sur le point d'être adoptée par le grand public.

Étonnamment, bien que certains investisseurs traditionnels aient expérimenté le potentiel de la cryptographie. , l'écrasante majorité est toujours inquiète. Mais qu'est-ce qui cause cette hésitation et comment pouvons-nous supprimer ces obstacles pour une adoption plus large par les entreprises d'investissement ?

Lors de la conférence TNW 2021, Efi Pylarinou, un influenceur Fintech & Blockchain, a interrogé un panel d'experts sur ce qui doit se passer avant que les investisseurs traditionnels n'adoptent la crypto-monnaie comme stratégie d'investissement. Voici ce que nous avons découvert.

Il est temps que les régulateurs rattrapent leur retard. .

« La sécurité des entreprises est nécessaire avec l'adoption internationale de lois. Cela inclut un accord juridique de common law et une transparence réglementaire sur la façon dont les choses fonctionnent », explique Ali Hassan, représentant principal pour l'Europe et l'Amérique du Nord chez DIFC Authority.

Le DIFC est le plus grand centre financier international du Région MEASA avec plus de 3000 entreprises opérant à partir du hub. Son écosystème d'innovation comprend plus de 450 entreprises technologiques, y compris une communauté croissante de blockchain.

Hassan explique que l'opportunité de marché des actifs cryptographiques doit être plus claire pour les investisseurs avec des garanties appropriées en place afin que les bonnes décisions d'investissement puissent être prises. Par conséquent, les régulateurs doivent intervenir pour offrir plus de certitude et de transparence aux participants.

Par exemple, le DFSA (le régulateur indépendant des services financiers menés dans ou depuis le DIFC) examine des exemples de l'UE, du Royaume-Uni, du SG, du Japon et les États-Unis qui se sont aventurés dans l'espace crypto pour les jetons de sécurité (soutenus par des actifs réels). Il existe des directives pour la conservation, la négociation d'alternatives, l'exploitation d'une bourse et la manière de traiter les ordres des clients.

Christopher May, co-fondateur et co-PDG de Finoa convient que les investisseurs institutionnels de l'espace recherchent une sécurité technique et réglementaire. certitude. Du côté de la sécurité technique, Finoa fournit une plate-forme pour le jalonnement et le commerce de gré à gré afin de fournir un environnement sécurisé pour aider à réaliser le plein potentiel de l'environnement crypto.

Décrivant l'environnement crypto, May explique que les régulateurs allemands ont un beaucoup de confiance et de lois en place pour aider les investisseurs institutionnels à se familiariser et à se sentir à l'aise avec l'espace. Cependant, de nombreux processus en termes de conservation doivent encore mûrir.

Par exemple, les modules de sécurité en termes de calculs multipartites, l'exigence d'authentification multifacteur, les approbations pour les transactions supérieures à 10 000 ou 50 000 euros, etc. Naturellement, à mesure que la taille de la transaction augmente, les protocoles de conformité doivent imiter ceux des modèles de services financiers traditionnels afin que les investisseurs institutionnels se sentent plus en sécurité et plus à l'aise.

L'adoption de la cryptographie doit aller au-delà de la réglementation

 » ces structures, un changement de paradigme doit se produire », déclare Lex Sokolin, économiste en chef et co-responsable mondial Fintech, pour ConsenSys. Consensys est une société de logiciels qui permet aux gens d'utiliser le Web 3.0.

Ils ont souligné que crypto signifie crypté. L'un de leurs produits est Metamask, un portefeuille crypto qui a non seulement des utilisateurs financiers mais aussi des médias et des divertissements, des NFTdes jeux, etc. pour n'en nommer que quelques-uns. Sokolin insiste sur le fait que la crypto n'est pas seulement une classe d'actifs mais aussi une plate-forme pour le contenu généré par les utilisateurs.

Des millions de jetons sont émis chaque jour sur les blockchains et dans les mondes virtuels. Semblable à la rédaction d'e-mails, les jetons et les actifs numériques ont cette trajectoire en termes de volume. Les blockchains informatiques permettent la création, la transaction et la construction de communautés. Par conséquent, ce qui va conduire de l'argent dans l'espace n'est pas une autorisation fonctionnelle, mais l'innovation sous-jacente et l'expansion de la valeur. finissent par l'interdire à cause des chevaux de Troie et des virus. Il en a résulté un filtre anti-spam qui apprend chaque fois que vous déplacez un e-mail vers le spam. Ainsi, le défi fondamental et réel est le changement d'état d'esprit qui doit se produire avant que les investisseurs institutionnels n'investissent des fonds dans la cryptographie.

Les escroqueries doivent être résolues. un type d'offre publique impliquant des titres numériques tokenisés, appelés jetons de sécurité, qui sont vendus dans des échanges de crypto-monnaie, ou des échanges de jetons de sécurité, sont importants pour le boom de la crypto. Pour arrêter les STO frauduleuses, la DFSA a mis en place un régime de jetons de sécurité qui comprend une diligence raisonnable à l'égard des émetteurs et une obligation de divulgation appropriée, par exemple, au moyen d'un document de type prospectus.

Ceci est particulièrement important pour permettre aux marchés émergents. pour profiter des avantages potentiels de la cryptographie. Pylarinou se développe en déclarant que, dans les marchés émergents mal desservis, les gens innovent dans l'utilisation des technologies cryptographiques, non pas pour le blanchiment d'argent ou l'évasion fiscale, mais parce qu'elles offrent de nouvelles opportunités. Dans ce scénario, nous devons passer d'une prémisse de connaissance de votre client à une prémisse de transaction, car les gens ont besoin d'un accès.

Nous devons combiner le meilleur des deux mondes

Pour équilibrer la vitesse d'innovation de la crypto et la sécurité des services financiers traditionnellement lents, May pense que nous devons combiner le meilleur des deux mondes. Un nouvel écosystème innovant est nécessaire pour fournir aux clients un accès au commerce sur DEX pour les clients qui trouvent le DEX actuel trop complexe à gérer.

Pour permettre aux investisseurs institutionnels de participer à la finance décentralisée, vous devez prendre certains éléments de ce que sont les gens. habitué et le combiner avec les éléments innovants actuels de la crypto. Il s'agit en partie d'une réglementation et en partie d'une protection des consommateurs, similaire à ce qu'Internet a fait à quelques industries.

Les perturbations causeront toujours de l'incertitude, mais cela ne signifie pas la fin. Metallica a poursuivi Napster au début des années 2000 et a gagné. Mais cela n'a pas empêché l'industrie de la musique de passer d'un écosystème physique fermé à un écosystème numérique ouvert. De même, la Chine a interdit Google et Facebook, mais les utilisateurs ont trouvé un moyen de contourner cela via VPN.

Sokolin pense que l'interdiction actuelle de la Chine sur la crypto n'est pas assez forte pour arrêter l'espace. Mais il est crucial de savoir ce que les États-Unis feront, car leur position politique sur l'actif est légèrement déroutante. La réglementation peut ralentir les progrès, mais elle ne changera pas les actifs créatifs sous-jacents.

Transformer les anciens principes dans un nouvel écosystème

Hassan pense que l'analogie de Napster est assez similaire à ce qui se passe actuellement dans l'espace crypto. L'écosystème est nouveau et la juridiction est nouvelle, mais les défis surviennent lorsqu'il y a des échanges. Les problèmes liés à la découverte des prix et à la transparence post-négociation doivent être résolus et des normes de comportement et de responsabilité doivent être établies.

Par exemple, comment savoir qui offre le meilleur prix Bitcoin équitable ? Pour cela, nous devrons peut-être prendre des principes de l'ancien monde et les appliquer au nouveau monde. Il y a des responsabilités fiduciaires pour les investisseurs institutionnels car, à la fin de chaque chaîne d'investissement, se trouve un investisseur de détail.

Hassan révèle également qu'actuellement le DIFC travaille sur un régime réglementaire pour les crypto-monnaies qui sera publié vers décembre 2021.

En résumé, il existe une combinaison d'éléments réglementaires et techniques qui doivent être résolus pour que les investisseurs institutionnels s'engagent, mais nous constatons une évolution positive dans ce domaine de la part de divers régulateurs et fournisseurs de solutions techniques.




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