Point de vue d'un investisseur de premier plan sur la levée de fonds de suivi et la différence

juillet
9, 2020

4 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

Dans un marché dominé par l'incertitude, de nombreux entrepreneurs se posent maintenant une question simple: W mal je pourrai lever des capitaux de suivi ? Et si oui , quelle est la meilleure façon de le faire? Et selon Bloomberg cette voie n'est peut-être pas facile, car les investisseurs disent aux fondateurs de s'attendre à des baisses ou des rondes plates et à un long processus de collecte de fonds .

Sarah Cone, fondatrice et associée directrice de Social Impact Capital a une perspective différente. Investissant au stade d'amorçage, la société de Cone a réalisé des investissements dans 19 entreprises avec des sociétés de portefeuille, notamment Milk Run un marché à la demande pour les produits locaux, et Judy une entreprise unique qui crée des kits de pré-plug-and-play. Chacun des investissements de Social Impact Capital a levé du capital de suivi ou est sorti.

J'ai récemment parlé avec Cone pour un peu plus de détails sur sa série de succès.

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Comme tout entrepreneur vous le dira, l'un de leurs plus grands défis consiste à mobiliser des capitaux à un stade avancé. Décrivez l'approche de votre entreprise en matière de coaching et d'aide pour les entreprises de votre portefeuille.

En tant qu'entreprise en phase d'amorçage, nous avons un siège aux premières loges de ce processus très excitant. D'abord et avant tout, nous nous concentrons sur les présentations aux entreprises en phase terminale et aux autres investisseurs affiliés, sur le matériel, la présentation et le processus destinés aux investisseurs. La collecte de fonds à un stade avancé est très différente de la collecte de fonds à un stade précoce, nous aimons donc retrousser nos manches et aider.

Encore un autre élément de cette assistance remonte à notre investissement au stade d'amorçage et pendant notre processus de diligence. Nous posons à nos fondateurs une question très importante: de quelles mesures auront-ils besoin pour augmenter leur série A, et que vont-ils faire pour les atteindre? En gardant cela à l'esprit au début, cela permet d'alléger le fardeau lors de la collecte de fonds à un stade avancé.

La pandémie a-t-elle modifié cette stratégie ou a-t-elle eu une incidence sur la capacité de vos sociétés de portefeuille à mobiliser des capitaux de suivi?

Notre stratégie n'a pas beaucoup changé. En fait, cela vient d’accélérer ce sur quoi nous nous concentrons: investir pour un monde qui doit être amélioré; un monde avec une volatilité sociétale et environnementale. Notre portefeuille a bénéficié de trois financements consécutifs depuis le lancement de COVID-19, et en général, il semble qu'il y ait un regain d'intérêt pour les types d'entreprises sérieuses que nous avons toujours préférées. Une poignée de nos entreprises prospèrent dans COVID-19, la plupart sont inchangées, et parce que nous investissons dans la fabrication, quelques-unes ont pu aider les travailleurs de première ligne en produisant et en donnant des désinfectants pour les mains et des écrans faciaux.

ces dernières années, les soi-disant «méga-rondes» ont connu une croissance importante dans laquelle le capital-risque est utilisé, à déficit, pour alimenter une croissance surdimensionnée. Quels conseils donnez-vous aux entrepreneurs confrontés à un cycle ultérieur comme celui-ci?

Pour de nombreux entrepreneurs, nous leur demandons de se concentrer sur une métrique simple: l'économie des unités saines. À n'importe quelle étape du cycle commercial et de collecte de fonds, l'achat de croissance doit être compris dans la dynamique de l'économie des unités saines. Si l'aspect économique de l'unité est logique, il peut être plus judicieux de marcher sur le gaz. Si l’économie de l’unité ne fonctionne pas, il peut être judicieux d’être plus prudent.

Nous comprenons la pression et la dynamique compétitive d'un espace ou d'une verticale en particulier. Par exemple, si le concurrent d'une start-up lève 100 millions de dollars dans un méga-round, ils peuvent être contraints de faire quelque chose de similaire pour concurrencer, étant donné le risque d'être écartés du marché.

Dans le monde d'aujourd'hui, les consommateurs exigent plus de les marques auxquelles ils font confiance. Expliquez la thèse de Social Impact Capital pour investir dans des entreprises qui correspondent à ce moule.

Nous ne pensons pas que l'impact social soit une motivation suffisante pour prendre une décision, nous n'investissons donc que dans des produits qui sont également meilleurs sur un autre axe, généralement à moindre coût. Durabilité n'est en réalité qu'une autre façon de dire réduire les déchets et améliorer l'efficacité, de sorte que la durabilité ne fait souvent que créer des chaînes d'approvisionnement plus rentables. . impact social?

Il n'y a jamais eu de meilleur moment pour démarrer une entreprise que maintenant. Lorsque vous le faites, concentrez-vous sur deux choses: premièrement, comprenez les gains d'efficacité générés par la durabilité et votre impact sur la création d'une chaîne d'approvisionnement plus rentable. Deuxièmement, concentrez-vous sur l'économie unitaire à mesure que vous grandissez. Votre entreprise est une entreprise; avant tout et vous devriez chercher à obtenir ce dont vous avez besoin dans votre prochaine ronde de financement.

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