PayPal Stock tente de mettre le sol

Plateforme de paiements numériques PayPal, Inc. (NASDAQ : PYPL) les actions ont chuté (-62%) sur l’année et sont revenues en dessous de leurs creux pandémiques de 2020. La société a connu une croissance accélérée pendant la pandémie mais continue maintenant de voir son stock dégonfler sortant de la pandémie et dans un possible global récession. Le macroenvironnement a rendu difficile la prévision d’une consommation normalisée dépenses de commerce électronique en raison des pressions géopolitiques, inflationnistes et de la chaîne d’approvisionnement. Cela a amené la Société à tempérer ses attentes en abaissement du guidage vers l’avant. PayPal est un agrégateur de transformation numérique pour les entreprises et les consommateurs ainsi que le commerce électronique. Les paiements en ligne et peer-to-peer (P2P) deviennent un espace encombré avec des concurrents comme Bloc (NYSE : SQ), Visa (NYSE : V)et Apple Pay (NASDAQ : AAPL). La société continue de développer sa base d’utilisateurs actifs de 429 millions et son volume total de paiements. C’est l’application Venmo (P2P) qui continue également de gagner en popularité à mesure qu’elle augmente sa base d’utilisateurs au nord de 70 millions. C’est l’une des rares fintechs qui soit rentable sur une base GAAP. La Société a suspendu les transactions services en Russie ce qui a eu un impact sur le bénéfice de (-0,03 $) par action et a permis d’envoyer et de recevoir des services en Ukraine. La société a battu son meilleur trimestre du premier trimestre de l’exercice 2021 avec une croissance de 7 % des revenus à 6,5 milliards de dollars hors eBay (NASDAQ : EBAY). Le service Buy Now and Pay Later (BNPL) a augmenté son volume de 256 % à 3,6 milliards de dollars avec plus de 18 millions de comptes clients utilisant cette fonctionnalité. Le volume de Venmo a augmenté de 12 % pour atteindre 58 milliards de dollars. PayPal prévoit de lancer son intégration avec Amazon.com (NASDAQ : AMZN) dans le Deuxième partie de l’année. Les investisseurs prudents qui attendent patiemment d’être exposés dans un porte-monnaie numérique et une plate-forme de paiement de premier plan peuvent surveiller les reculs opportunistes des actions de PayPal.

Rapport sur les résultats du premier trimestre 2022

PayPal a publié ses résultats du premier trimestre 2022 pour le trimestre clos en mars 2022 le 27 avril 2021. La société a déclaré des bénéfices par action (EPS) de 0,88 $ correspondant aux estimations consensuelles des analystes pour 0,88 $, manquant de (-0,01 $). Les revenus ont augmenté de 7,7 % d’une année sur l’autre (YoY) à 6,50 milliards de dollars, dépassant les estimations consensuelles des analystes de 6,41 milliards de dollars. Le volume total des paiements (TPV) a augmenté de 13 % pour atteindre 323 milliards de dollars. La société a ajouté 2,4 millions de nouveaux comptes actifs nets (NNA) ou 9 % pour porter son total de comptes actifs à 429 millions.

Orientation à la baisse

PayPal a abaissé ses prévisions pour le BPA de l’exercice 2022 pour se situer entre 3,81 $ et 3,93 $ contre 4,62 $ selon les estimations consensuelles des analystes. Les revenus de l’exercice 2022 devraient augmenter de 11% à 13% entre 28,2 milliards de dollars et 28,7 milliards de dollars contre 29,26 milliards de dollars selon les estimations consensuelles des analystes. Cela inclut la baisse attendue (-725 millions de dollars) des revenus d’eBay. Le TPV est attendu entre 13% et 15%. La société prévoit d’ajouter 10 millions d’ANI.

Points à retenir de la conférence téléphonique

Le PDG de PayPal, Dan Schulman, a reconnu avoir pris la responsabilité du bilan médiocre des derniers trimestres. L’évolution des comportements des consommateurs face à la pandémie et à l’environnement macroéconomique incertain a rendu difficile la visibilité. Le premier trimestre a été le trimestre le plus solide de l’histoire avec une croissance des revenus de 31 % et une croissance du BPA non conforme aux PCGR de 84 %, ce qui rend sa comparaison avec le premier trimestre de l’exercice 2022 difficile à battre, mais a réussi à le dépasser de 7 %. Les dépenses non liées à la transaction ont augmenté de 8 %. Le service BNPL continue de croître, générant un volume de 3,6 milliards de dollars. Le volume de Braintree a augmenté de 61 %. Le volume de Venmo a augmenté de 12 % pour atteindre 58 milliards de dollars, en plus de la croissance de 63 % l’an dernier. Près de 50 % de ses clients ont installé le portefeuille numérique PayPal repensé et ces clients ont tendance à effectuer 25 % de transactions en plus à la caisse que les autres utilisateurs de PayPal. Près de 70% des clients BNPL utilisent le portefeuille numérique. L’ARPA du portefeuille numérique est le double de celui des utilisateurs qui n’utilisent que la caisse.

Trajectoires des prix PYPL

Utilisant les tableaux de carabine sur une période hebdomadaire et quotidienne fournit une vue précise du paysage pour le stock PYPL. Le tableau hebdomadaire des fusils a formé une répartition inverse des chiots lors du rejet des 123,20 $ Niveau de Fibonacci (fib). La tendance à la baisse du graphique hebdomadaire du fusil a une résistance à la moyenne mobile (MA) sur 5 périodes à 73,58 $, suivie de la résistance à la MA sur 15 périodes à 83,17 $. Le stochastique hebdomadaire a rejeté deux fois les tentatives de rupture de la bande 20 et tombe à la bande 10. Les bandes de Bollinger inférieures hebdomadaires (BB) se situent à 49,66 $. L’hebdomadaire structure de marché faible (MSL) acheter des déclencheurs lors d’une cassure à travers les 99,43 $. Le graphique quotidien du fusil a formé une répartition inverse des chiots, mais le canal est toujours serré avec une MA en baisse de 5 périodes à 71,06 $ et une MA de 15 périodes à 72,64 $. Les BB inférieurs quotidiens se situent à 67,46 $. La MA quotidienne de 50 périodes chevauche la MA de 50 périodes à 77,84 $. Le stochastique quotidien a un mini slip inversé testant la bande 30. Les BB quotidiens ont été dans une compression qui précède une expansion de la fourchette de prix. Les investisseurs prudents peuvent rechercher niveaux d’entrée de retrait opportunistes au niveau de 71,83 $, 63,35 $ fib, 59,86 $ fib, 55,14 $, 50,64 $ et 48,01 $ fib. Les trajectoires à la hausse vont du fib de 91,45 $ au niveau de fib de 123,20 $.