Payez-vous trop cher vos investissements ?

Une campagne publicitaire est actuellement en cours pour une grande société de fonds communs de placement connue pour avoir des ratios de dépenses élevés dans ses produits. Je paraphrase, mais l'une des affirmations ressemble à ceci : « Les rendements à long terme comptent plus que les coûts aujourd'hui ».

D'une part, il est préférable d'avoir un plan d'investissement, adapté à vos objectifs, votre horizon temporel et votre tolérance au risque, plutôt que de le faire voler.

D'un autre côté, j'ai vu beaucoup trop de gens payer trop cher pour des fonds, alors qu'ils pourraient facilement s'exposer à la même classe d'actifs à un prix inférieur.

Par exemple, le fonds commun de placement Rydex S&P 500 C (RYSYX) a un ratio de frais de 2,390%. Cela peut ne pas sembler un nombre très élevé, mais cela peut être trompeur.

La stratégie d'investissement de ce fonds est assez simple. Selon le gestionnaire Guggenheim, le fonds « cherche à fournir des rendements d'investissement qui correspondent, avant frais et dépenses, à la performance quotidienne de l'indice S&P 500 ».

Ce n'est pas une stratégie inhabituelle. Suivre un indice, en particulier un indice aussi établi et omniprésent que le S&P 500, est la tâche de nombreux fonds communs de placement ou ETF.

En fait, le SPDR Portfolio S&P 500 ETF (NYSEARCA : SPLG)le Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA : VOO) et le iShares S&P 500 ETF ( NYSEARCA : IVV) tous font la même chose – et tout cela pour le maigre ratio de dépenses de 0,03 % !

Je comprends. Votre 401(k) peut avoir des choix limités, vous pouvez donc être coincé avec des fonds qui ont des ratios de dépenses supérieurs à la moyenne. Dans ce cas, je dirais qu'investir dans ceux-ci est absolument mieux que de ne rien faire. Vous prenez l'habitude de retirer de l'argent de chaque chèque de paie et vous continuerez à participer à la croissance du marché.

Mais si vous le pouvez, pourquoi ne pas économiser de l'argent en utilisant des fonds moins chers ? Si vous êtes investi dans un IRA, vous avez plus de contrôle sur les fonds que vous pouvez détenir. De nombreux roboadvisors utilisent des FNB diversifiés à faible coût, répartis en fonction de l'âge, des objectifs et de la tolérance au risque du titulaire du compte.

Vous n'êtes pas nécessairement coincé avec tous vos fonds dans un 401 (k) coûteux. De nombreuses entreprises autorisent ce qu’on appelle un « retrait en cours de service » une fois que vous avez 59 ans et demi ou plus. Cela signifie que vous pouvez transférer certains de vos actifs de compte qualifiés vers un IRA pendant que vous travaillez toujours dans l'entreprise.

Cela pourrait vous donner accès à des fonds moins chers et potentiellement à une stratégie d'investissement encore meilleure dans l'ensemble.

Si vous possédez des fonds communs de placement, il est important de reconnaître qu'ils ne regorgent pas tous de frais exorbitants. Par exemple, les fonds de Vanguard et de Dimensional Fund Advisors sont connus pour leurs faibles ratios de dépenses, et vous ne trouverez pas de courtiers commissionnés empochant de l'argent supplémentaire pour vous vendre ces fonds. Cette pratique est parfaitement légale pour les courtiers qui ne sont pas des fiduciaires, bien que ce ne soit pas exactement dans votre meilleur intérêt.

Heureusement, il est facile de faire une petite recherche par vous-même et de déterminer combien vous payez réellement.

En ce qui concerne les ETF, MarketBeat fournit des données sur les ratios de dépenses. Par exemple, voici l'ETF Vanguard FTSE All-World ex-US (NYSEARCA : VEU) . Faites défiler jusqu'à la section intitulée Dépenses ETF, et vous verrez exactement ce que vous payez. Il s'agit d'un exemple de fonds à très faible coût, pour le mettre en contexte.

Cependant, avec les fonds communs de placement, voici quelques-uns des frais que vous pouvez trouver : 

Frais de gestion. Il s'agit d'une commission perçue par la société de gestion du fonds. Il n'est jamais gratuit de gérer un fonds, il est donc normal que les gestionnaires de fonds facturent quelque chose. En règle générale, les fonds qui suivent un indice établi facturent des frais moins élevés que les fonds actifs, ou même ceux qui suivent un indice personnalisé. Une fois, un client m'a demandé si des frais plus élevés signifiaient de meilleures performances. Malheureusement, un gestionnaire ne peut pas garantir la performance, il n'y a donc aucun mécanisme pour facturer des frais plus élevés avec cette attente à l'esprit. De plus, les frais peuvent en fait réduire votre performance, plutôt que récompenser un gestionnaire pour une sélection de titres supérieure.

Frais 12b-1. C'est juste un terme fantaisiste pour une commission. C'est là que ce courtier en valeurs mobilières est payé pour investir votre argent dans le fonds d'une entreprise en particulier. Si vous travaillez avec un conseiller en placement inscrit à honoraires seulement, celui-ci ne peut, en vertu de la loi, facturer ces frais. Assurez-vous de bien comprendre comment l’entreprise de votre conseiller est structurée.

Frais de rachat. Les fonds sont autorisés à facturer des frais aux investisseurs qui choisissent de vendre des actions. Cela ne s'étend généralement pas à toute la période pendant laquelle vous détenez un fonds, mais cela peut s'appliquer aux ventes avec une période de temps spécifiée, telle que 30 jours ou même un an. L'idée est de garder vos actifs investis, ce qui est généralement une bonne idée, mais vous ne voulez pas verser inutilement de l'argent à un gestionnaire de fonds si vous devez encaisser pour une raison quelconque.

Charger. Même le nom est laid. Il s'agit de frais de vente qui reviennent à un vendeur (un courtier en valeurs mobilières à commission) pour vous avoir vendu un fonds particulier.

Comme vous le voyez, ces frais peuvent s'accumuler. Si vous travaillez avec un conseiller, assurez-vous de comprendre à tout moment s'il agit à titre de fiduciaire. Si vous gérez vos propres investissements dans des fonds, faites quelques recherches pour déterminer si vous pouvez détenir les mêmes classes d'actifs à un coût considérablement inférieur.