Ollie's mérite toujours une place sur votre liste de surveillance

Mais attendez la confirmation avant d'aller sur le côté long du stock OLLI

Ollie's Bargain Outlet Holdings (NASDAQ : OLLI)livré un autre décevantrapport sur les revenus . Cependant, les investisseurs peuvent signaler que la vente des actions OLLI est exagérée. Le cours de l'action s'est consolidé au cours des 30 derniers jours et pourrait s'apprêter à inverser sa tendance baissière.

Mais quand ce renversement aura lieu, personne ne sait. L'intérêt à court terme reste élevé, ce qui signifie que l'action OLLI pourrait encore baisser. Les investisseurs opportunistes devraient attendre la confirmation d'un renversement avant d'acheter les actions de la société.

Avoir des comparaisons difficiles avec les sommets pandémiques

Première bonne nouvelle, la société a battu le bénéfice par action (EPS) pour la première fois en trois trimestres. Ce n'était pas un rythme fort. Mais les actionnaires ont dû être soulagés que la société ait dépassé les estimations.

Cependant, c'est à peu près la seule lueur de bonnes nouvelles dans ce qui était par ailleurs un rapport tiède. Pour le troisième trimestre consécutif, le BPA a été inférieur d'une année à l'autre.

En termes de revenus, l'histoire était similaire. Ollie's est arrivé avec des revenus inférieurs aux estimations. Et les revenus ont également été inférieurs au niveau de l'année précédente au cours des trois derniers trimestres. La société constatait également une faiblesse des ventes des magasins comparables, qui ont diminué de 10,5 %.

Le résultat du rapport est qu'Ollie's a du mal à tirer parti de l'élan dont les magasins à un dollar ont bénéficié pendant la pandémie.

Les pressions sur la chaîne d'approvisionnement demeurent

Comme je l'ai écrit dans un article haussier surDollar General (NYSE : DG) , même les magasins à un dollar sont maintenant touchés par l'inflation. Il reste à voir dans quelle mesure Ollie's pourra gérer cette pression des coûts. Mais qu'il suffise de dire que cela restera une grande histoire.

Ollie's a cité les pressions de la chaîne d'approvisionnement comme restant un point d'ancrage sur les ventes au cours du trimestre précédent. Il s'agissait du trimestre qui comprenait la très importante saison des fêtes qui, selon la société, était plus faible en raison de livraisons tardives d'articles clés. De plus, les clients ont décidé de faire leurs courses plus tôt dans l'année,

Les difficultés de la chaîne d'approvisionnement ont également été citées concernant la marge brute de l'entreprise qui a diminué de 320 points de base à 36,5%. Cependant, la chaîne d'approvisionnement n'était pas le seul coupable. La société a également cité des coûts d'importation et de camionnage plus élevés et des taux de salaire accrus dans ses centres de distribution comme exerçant une pression sur les marges.

Gardez OLLI Stock sur votre liste de surveillance

La dernière fois que j'ai écrit sur les actions OLLI, j'ai ressenti lele stock peut avoir été survendu . À l'époque, il s'échangeait environ 10 $ de plus qu'aujourd'hui. Cependant, les raisons que j'ai données alors s'appliquent toujours aujourd'hui. L'entreprise doit être en mesure de démontrer que les difficultés de la chaîne d'approvisionnement s'atténuent.

Deuxièmement, elle doit continuer à s'appuyer sur sa stratégie de croissance. Sur ce front, les choses semblent plus positives. Ollie's a réussi à ouvrir cinq magasins au cours du dernier trimestre et s'est engagé dans sa stratégie de croissance. En fait, l'entreprise prévoit de construire 46 à 48 nouveaux magasins en 2022.

Et troisièmement, l'entreprise doit progresser dans l'établissement d'une présence dans le commerce électronique. La société n'a fait allusion à aucun progrès sur ce front.

Cela dit, l'avantage des magasins à un dollar est leur capacité à répondre aux besoins des personnes et des familles qui seront les plus touchées par les pressions inflationnistes. Et Ollie's a la réputation d'être une destination de «chasse au trésor» avec une base fidèle d'acheteurs réguliers qui représentent jusqu'à 80% des activités de l'entreprise. Et chaque magasin génère une quantité importante de flux de trésorerie disponible.

Cela devrait aider à compenser la faiblesse persistante des ventes des magasins comparables. La société prévoit que les ventes des magasins comparables resteront stables à 1 % pour l'ensemble de l'année 2022. C'est pourquoi nous pensons que l'action OLLI pourrait encore baisser à court terme, mais cela pourrait être à surveiller au second semestre de l'année. .