Occidental Petroleum mène Exxon Mobil et Chevron avant les bénéfices de la semaine prochaine

Comme Exxon Mobil (NYSE : XOM), Chevron (NYSE : CVX) et d’autres producteurs de pétrole et de gaz, Occidental Petroleum (NYSE : OXY) a formé une consolidation potentiellement constructive, plutôt que de tomber d’une falaise.

Cela signifie-t-il qu’Occidental pourrait être sur le point de réaliser davantage de gains ?

Jetons un coup d’œil aux trois principales actions avec les plus fortes concentrations au sein du secteur de l’énergie à grande capitalisation S&P. Les pondérations sont les suivantes :

• Exxon Mobil : 23,19 %
• Chevrons : 21,19 %
• Occidental : 4,62 %

De toute évidence, Occidental a moins d’influence sur les performances sectorielles que ses pairs. Mais n’oubliez pas : les actions évoluent souvent en tandem avec leur industrie ou secteur plus large.

Cela est particulièrement vrai pour les actions telles que Occidental qui constituent une allocation plus petite au sein de leurs industries ou secteurs.

Croyez-le ou non, depuis le début de l’année, Occidental a rapporté 123,08 %. Cela se compare au rendement de 49,93 % d’Exxon Mobil et au rendement de 28,95 % de Chevron.

Bien sûr, ce rendement inférieur pour les deux plus grandes actions signifie qu’Occidental dépasse également le secteur plus large, qui a enregistré un rendement de 34,95 % depuis le début de l’année.

Qu’est-ce qui motive le leadership d’Occidental en matière de prix ?

Pour commencer – et cela peut sembler ridicule – mais avec une capitalisation boursière de 58,17 milliards de dollars, Occidental est nettement plus petit qu’Exxon Mobil ou Chevron, avec des capitalisations boursières de 377,06 milliards de dollars et 289,39 milliards de dollars, respectivement. Alors qu’une entreprise avec une capitalisation boursière de 58,17 $ est, en effet, très grande, elle est toujours plus agile que l’un ou l’autre de ces géants.

Occidental a un bêta de 0,98, tandis que ses deux plus grands rivaux ont un bêta de 0,51. Bien que ces trois sociétés soient moins volatiles que le marché au sens large, Occidental a tendance à effectuer des mouvements plus importants. Et rappelez-vous : la volatilité ne signifie pas nécessairement de gros mouvements à la baisse. La volatilité à la hausse est également un élément important de l’investissement, et les actionnaires d’Occidental en voient les avantages.

Croissance récente des bénéfices

Occidental devrait publier ses résultats du deuxième trimestre le 2 août, après la cloche de clôture. Les analystes s’attendent à ce que la société gagne 2,91 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 9,84 milliards de dollars.

S’ils sont atteints, ceux-ci marqueraient des augmentations significatives par rapport au trimestre de l’année précédente. Selon les données sur les revenus de MarketBeatOccidental a battu les estimations de bénéfices et de revenus au cours de chacun des cinq derniers trimestres.

Le secteur de l’énergie était le leader incontesté cette année, jusqu’en juin, lorsque la baisse des prix de l’essence et la hausse de l’inflation se sont combinées pour faire baisser les actions du secteur. Il reste toujours le leader depuis le début de l’année, en hausse de 32,90 %, tandis que tous les autres secteurs sont en baisse pour l’année.

L’énergie affiche également un gain au cours du dernier mois, mais il en va de même pour tous les secteurs, à l’exception des services et des matériaux de communication.

C’est un peu le contexte de la façon dont le marché pourrait accueillir le rapport d’Occidental, si la société bat à nouveau les vues.

Il n’est pas surprenant que les actions progressent souvent fortement si les résultats du haut ou du bas correspondent aux opinions, il n’y a rien d’effrayant enfoui dans les petits caractères, et tous les commentaires des conférences téléphoniques des chefs d’entreprise s’alignent sur les attentes de bénéfices plus élevés à venir.

Cependant, de nombreuses entreprises ont récemment abaissé leurs prévisions. En outre, la tendance à commenter les vents contraires, tels que l’inflation et les problèmes de chaîne d’approvisionnement réduisant les revenus ou les bénéfices, fait baisser les actions.

Regarder le graphique

Occidental est sorti d’une correction en forme de coupe début janvier, puis a continué à progresser en février. Il a reculé pour marquer sa moyenne sur 50 jours avant de rebondir sur cette ligne.

L’action a bondi fin février, la société ayant annoncé qu’elle augmenterait les distributions aux actionnaires et rembourserait la dette. La société a annoncé une augmentation du dividende, à 0,13 $ par action, ainsi qu’un programme de rachat d’actions de 3 milliards de dollars.

Les actions ont reçu un autre énorme coup de pouce début mars, alors que Berkshire Hathaway a révélé une participation de 5 milliards de dollars dans la société.

Comme tout le reste de l’industrie pétrolière, Occidental a culminé début juin et a commencé à façonner sa correction actuelle. Jusqu’à présent, il a été corrigé de 27 % du pic au creux et façonne lentement le côté droit de sa base depuis fin juin.

Mardi, l’action a clôturé 1 % en dessous de sa moyenne sur 50 jours, avec une baisse de 3,63 %, ou 2,34 $, à 62,07 $. Cette action à la baisse s’est accompagnée d’un marché plus large, qui a également baissé mardi en raison des inquiétudes concernant la prochaine hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et d’un manque à gagner de Alphabet (NASDAQ : GOOGL).

Alors, comment devriez-vous voir le potentiel d’Occidental en ce moment ? À court terme, vous pourriez envisager d’attendre le rapport sur les bénéfices avant de prendre une décision d’achat ou de vente. C’est vrai avec n’importe quel stock. Comme indiqué ci-dessus, ces rapports ont le potentiel de faire baisser un titre, anéantissant les gains à court terme.

Cependant, même si une action s’écarte de manière significative après le rapport, c’est un signal que les investisseurs institutionnels sont convaincus de leur achat et ne sont pas susceptibles de renflouer et de prendre des bénéfices rapidement. En d’autres termes, un écart peut signifier que vous avez le temps de réaliser des bénéfices après un rapport sur les bénéfices.