Nordson Corporation est emballé pour le succès

Septembre
1, 2021

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Parfaitement positionné Nordson Corporation atteint un nouveau sommet 

Nordson Corporation (NASDAQ : NDSN) est parfaitement positionné pour l'environnement d'exploitation actuel. Entre une forte demande systémique de produits tout au long de la chaîne d'approvisionnement et l'utilisation toujours croissante du commerce électronique, la demande de produits d'emballage atteint des niveaux record. Sur la base des perspectives de croissance économique et du carnet de commandes croissant de l'entreprise, il nous semble que l'activité restera à ce niveau, voire s'améliorera plus tard dans l'année. Ajoutez à cela un bilan de forteresse et un dividende très sûr et nous pensons qu'il est facile de comprendre pourquoi nous nous intéressons à cet investissement. reprise accélérée que nous avons connue au cours de notre deuxième trimestre. Nous avons été particulièrement heureux de constater une forte croissance de nos marchés finaux médicaux, électroniques et industriels. Nos équipes font un travail remarquable de gestion de la chaîne d'approvisionnement externe et des difficultés de main-d'œuvre afin de répondre aux besoins de nos clients. L'exécution complète de la stratégie Ascend avec le cadre de croissance NBS Next en son cœur continue de nous aider à générer une croissance de premier plan avec des marges et des rendements de premier ordre », a déclaré Sundaram Nagarajan, président et chef de la direction.

Un trimestre record pour Nordson. Corporation 

Nordson Corporation a enregistré un trimestre record à bien des égards. Non seulement le chiffre d'affaires de l'entreprise a établi un nouveau record, mais aussi le bénéfice d'exploitation et le bénéfice par action. La société a déclaré un chiffre d'affaires consolidé de 646,86 millions de dollars, soit un gain de 20,2 % par rapport à l'année dernière. Le gain a été tiré par la vigueur de tous les marchés finaux et a dépassé le consensus de 700 points de base. Dans la pile de deux ans, les revenus sont en hausse de plus de 15,5% et devraient rester forts au moins jusqu'à la fin de l'année.

Sur une base organique, une augmentation de 20% des ventes organiques a été aggravée par des vents favorables de change et compensée par des cessions au cours de l'année écoulée. Par segment, les segments Solutions de traitement industriel et Solutions technologiques ont augmenté de 20 %.

En descendant le rapport, la marge d'exploitation de la société s'est élargie à 29 % des ventes en raison de l'effet de levier des coûts et des réformes structurelles au sein de l'entreprise. Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 57 % pour atteindre 188,28 millions de dollars grâce à la combinaison des revenus et de l'amélioration des marges, ce qui a entraîné une augmentation de 70 % des bénéfices nets GAAP. En fin de compte, les 2,42 $ rapportés par la société ont dépassé le consensus de 0,37 $ et il est probable que ces chiffres seront dépassés au cours des prochains trimestres.

La ​​société affirme que son carnet de commandes a augmenté de 70 % par rapport à l'année dernière, nous pas surpris de voir les conseils soulevés aussi. La société a augmenté ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2021 dans une fourchette de 11 % à 12 % contre les 10,25 % attendus par le consensus avec des bénéfices compris entre 7,75 $ et 7,95 $. À notre avis, ces prévisions sont très très légères et laissent la porte ouverte à un battement substantiel pour la prochaine période de référence. La société n'a qu'à rapporter 2,09 $ au quatrième trimestre fiscal pour atteindre le haut de cette fourchette et nous nous attendons à une croissance des revenus et des bénéfices, et non à une contraction. est un payeur de dividendes de haute qualité avec une longue histoire d'augmentations de dividendes. L'historique de 24 ans d'augmentations annuelles est soutenu par un faible ratio de distribution et un bilan de forteresse, nous ne voyons donc aucune raison pour laquelle les investisseurs ne devraient pas s'attendre à 24 autres années d'augmentations. Plus important encore, sur la base des flux de trésorerie record, du bilan de la forteresse et de la plus récente augmentation des dividendes, nous pensons que les augmentations futures pourraient être substantielles. La dernière augmentation était de 30 % et l'entreprise ne paie toujours que 25 % d'une estimation consensuelle bien en deçà de la réalité. Nous ne serons pas surpris de voir une autre augmentation élevée à deux chiffres à la fin de l'exercice. ouvert avec un gain proche de 1%. Cela place l'action à un nouveau sommet historique, mais il faudra peut-être un peu de temps avant que le prochain nouveau sommet ne soit fixé. Les preneurs de bénéfices ont plafonné les gains au niveau de 240 $ et ont configuré le stock pour se consolider ou se retirer pour soutenir. À notre avis, l'un ou l'autre mouvement se traduira par une opportunité d'achat pour les investisseurs patients.