NetApp peut-il reprendre son rallye après de solides prévisions de bénéfices ?

Fabricant de stockage réseau NetApp (NASDAQ : NTAP) a augmenté de près de 8% jeudi après son rapport sur les résultats, mais a inversé le cours vendredi, clôturant en baisse de 4,58%.

Il est prudent de dire que l’action de vendredi a reflété une large vente massive du marché à la suite des remarques du président de la Fed, Jerome Powell, concernant un nouveau resserrement des taux d’intérêt et « quelques douleurs » à venir.

Mais NetApp lui-même affiche des signes douloureux. La croissance des bénéfices a ralenti au cours des deux derniers trimestres, passant de 31 % à 4 %. La croissance des revenus est à un chiffre, après une faible croissance à deux chiffres en 2021 et au début de 2022.

La société a gagné 1,20 $ par action au premier trimestre fiscal. Données sur les revenus de MarketBeat montrent que les vues des analystes en tête, qui ont appelé à 1,10 $ par action. Pendant ce temps, des revenus de 1,59 milliard de dollars ont également dépassé les vues.

NetApp a également relevé ses prévisions pour le trimestre en cours à une fourchette de 1,28 $ à 1,38 $ par action et a déclaré qu’il s’attend à gagner entre 5,40 $ et 5,60 $ pour l’année complète.

Le conseil d’administration de la société a également approuvé un dividende trimestriel de 0,50 $ par action, payable le 26 octobre. L’action sera ex-dividende le jeudi 6 octobre, ce qui signifie que les actionnaires à partir de ce jour recevront le paiement. Le rendement du dividende actuel de NetApp est de 2,67 %.

Les analystes ont une note « achat modéré » sur le stock, selon les données de MarketBeat. L’objectif de prix est de 91,72 $, ce qui représente une hausse de 22,36 %.

Évolué de spécialiste du centre de données

NetApp fournit des produits et services de gestion et de stockage des données d’entreprise. Ses offres comprennent les services cloud, le stockage de données, la protection des données, la gestion des données, les applications d’entreprise, DevOps (qui combine le développement de logiciels et les opérations informatiques) et l’intelligence artificielle. Au fur et à mesure de l’évolution du cloud et de diverses tendances en matière de stockage et de sécurité, NetApp est passé du statut de spécialiste du stockage de centre de données à celui d’entreprise dotée d’une mission beaucoup plus large.

Le titre se corrige depuis janvier et a sapé son précédent creux structurel de novembre dernier. Cela peut être important, car des valorisations plus faibles peuvent ouvrir la voie à une nouvelle série d’achats institutionnels pouvant conduire à une nouvelle reprise.

Comme tout observateur du marché le sait, il existe actuellement de nombreuses actions qui se négocient aux niveaux de la mi-2021, et des développements comme les remarques du président de la Fed Powell n’inspirent pas la confiance des investisseurs, du moins pas encore.

Les performances de NetApp ces derniers mois sont les suivantes :

• Depuis le début de l’année : -16,88 %
• Trois derniers mois : +7,05
• Mois passé : +7,98

Le rallye du titre va-t-il continuer ? Certes, les performances et les orientations de l’entreprise semblent de bon augure. Mais les inquiétudes plus larges du marché ont le potentiel de faire chuter non seulement NetApp, mais peut-être 75 % du marché, du moins à court et moyen terme.

Leader de l’industrie des moyennes capitalisations

Au sein de la sous-industrie du stockage de données, la meilleure performance de prix est la moyenne capitalisation Stockage pur (NYSE : PSTG).

La société fabrique des systèmes de stockage flash pour les utilisateurs d’entreprise à l’échelle internationale. Cette action est également en correction, mais depuis le début de l’année, elle surperforme l’indice de référence le plus approprié, à savoir l’indice S&P 400 à moyenne capitalisation.

Fondamentalement, Pure Storage a fait preuve d’une solide solidité au cours des derniers trimestres, avec une croissance des bénéfices à trois chiffres. La croissance des revenus s’est accélérée au cours des cinq derniers trimestres, passant de 2 % à 50 %.

Pure Storage bénéficie d’un support supérieur à sa moyenne mobile de 21 jours. Comme à peu près tout le reste, il s’est inversé en baisse vendredi mais s’est installé juste un peu au-dessus de sa moyenne mobile sur 10 jours, une ligne qu’il a définitivement franchie jeudi.

Ce support à la ligne de 10 jours est potentiellement un bon signe pour le titre, bien que l’action du marché cette semaine puisse déterminer son sort. De plus, la société rend compte de son deuxième trimestre mercredi, après la cloche de clôture. Comme toujours, un manque ou un battement, ou des conseils ou une note enfouie profondément dans les petits caractères, pourraient provoquer un mouvement brusque dans les deux sens.

Données sur les revenus de MarketBeat pour Pure Storage montrent que l’entreprise a battu les vues sur le chiffre d’affaires et le résultat net à chaque trimestre depuis février 2020.

Avec le rapport sur les bénéfices qui approche à grands pas, il est préférable de bien réfléchir si vous voulez risquer de faire un achat qui pourrait baisser. Lorsqu’un titre dépasse les vues ou offre des conseils meilleurs que prévu, les institutions s’entassent souvent dans le titre. Étant donné que ces institutions renforcent leurs positions au fil des semaines et des mois, une forte variation des prix après les bénéfices peut n’être que le début d’une reprise productive. Cela signifie que vous ne manquez pas nécessairement quelque chose si vous achetez après le rapport.