N'abandonnez pas tout de suite Teladoc Health

Juillet
29, 2021

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Si vous êtes prêt à jeter l'éponge sur Teladoc Health (NYSE:TDOC)je ne peux pas dis que je te blâme. L'action TDOC a baissé dans les échanges après les heures normales après que la société a publié un rapport de résultats mitigés. Au niveau du chiffre d'affaires, Teladoc continue d'afficher une réelle croissance. Mais cela ne se traduit pas par le résultat net de l'entreprise.  

En fait, l'attente d'une perte de BPA plus importante que prévu en 2021 est le principal catalyseur de la chute de l'action de plus de 10 % après la publication de son rapport sur les bénéfices. Ce serait une chose. Cependant, l'action Teladoc est en baisse de plus de 25 % en 2021. Et si l'on regarde l'action dans une optique plus large de 12 mois, on constate une perte de plus de 30 %.

Comme je l'ai dit, je comprends si vous voulez abandonner le stock.  

Cependant, comme mon titre le suggère, je pense qu'il est trop tôt pour abandonner le stock de TDOC. Et les investisseurs pourraient avoir l'occasion d'acheter la baisse.  

Une vue à 360 degrés de la santé du patient 

Teladoc n'essaie pas simplement de recréer l'expérience médecin-patient en personne via Internet. Il utilise l'IA et d'autres outils pour créer une approche entièrement intégrée de la santé mentale et physique. C'est la prémisse du produit Primary360 de l'entreprise qui a été lancé au deuxième trimestre.  

Selon Teladoc, l'objectif de Primary360 est de constituer « une équipe de soins virtuelle complète pour le consommateur et s'intégrant dans le système de livraison physique pour obtenir les bons soins au bon moment. 19659022] 

Bien que la société n'ait pas cité de noms, elle a déclaré avoir déjà signé un contrat avec un payeur national pour utiliser Primary360. Les investisseurs voudront certainement entendre plus de détails sur ce contrat ainsi que sur les autres contrats que la société impliquait étaient en cours.  

Les revenus augmentent, mais les bénéfices ne le sont pas 

Le cas baissier de Teladoc est assez simple à comprendre. La société continue d'ajouter des utilisateurs. Et les revenus augmentent sur une base trimestrielle et annuelle. Mais Teladoc reste non rentable. Examinons les deux faits séparément.

Sur le plan des revenus, Teladoc bénéficie d'une augmentation de 500 000 membres au cours du trimestre. Cela porte le nombre total de membres payés aux États-Unis à 52 millions.  

Mais les investisseurs n'ont pas à regarder trop loin dans le rapport pour voir pourquoi l'action a baissé. Teladoc a enregistré une perte nette plus importante que prévu de 134 millions de dollars. C'était nettement plus élevé que la perte de 26 millions de dollars enregistrée au trimestre précédent.

Cependant, une partie de cette perte était due aux dépenses liées à son acquisition de Livongo Health. Et ça commence à payer.  

Les acquisitions créent des revenus persistants 

Le service phare de l'entreprise est effectué à la demande. Si le service est couvert par une assurance, les patients ne peuvent rien payer de leur poche au moment du service. Cependant, comme les entreprises de logiciels en tant que service (SaaS) l'ont montré aux investisseurs, les revenus récurrents (c'est-à-dire persistants) sont un signe haussier. Et c'est une raison pour les investisseurs de garder un œil sur Teladoc.  

Teladoc a acquis Livongo Health en 2020, qui s'avère être l'un de leurs principaux marchés de croissance. Teladoc a indiqué que les revenus des frais d'accès pour le trimestre étaient supérieurs de 138 % en glissement annuel et représentaient 86 % des revenus totaux. Le principal moteur de cette augmentation des revenus a été l'acquisition de Livongo ainsi que d'InTouch Health. Les deux sociétés facturent des frais d'accès par abonnement pour la majorité des revenus.  

Cette croissance du chiffre d'affaires de la base d'abonnés se produit également dans le domaine de la santé mentale, que Livongo et InTouch Health proposent sur une base d'abonnement.  

En plus des revenus que Teladoc tire des services organiques de Livongo, ils ont également lancé myStrength Complete, un produit intégré Teladoc-Livongo qui se concentre sur la fourniture de services de santé mentale.  

Ajoutez à votre position dans les petites bouchées 

Neuf analystes ont abaissé leur objectif de cours et/ou modifié la notation de l'action TDOC depuis l'annonce des résultats. Mais dans l'ensemble, le sentiment est toujours haussier sur l'action Teladoc. Le consensus de 27 analystes donne à Teladoc un objectif de cours de 226,56 $, soit un gain de plus de 52% par rapport au niveau actuel de l'action.  

À court terme, Teladoc a atteint un niveau de support défini et rebondit à la mi-journée. Le titre suscitant un grand intérêt de la part des investisseurs institutionnels, c'est le moment idéal pour lancer ou prendre une petite position alors que le volume est encore faible.  

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