Mieux acheter : TJX contre cible

Compte tenu de la hausse des prix et de la possibilité d’une récession, les consommateurs se précipitent vers les magasins à prix réduits ou les détaillants hors prix pour acheter des marchandises générales à des prix inférieurs. Cette augmentation du trafic piétonnier et l’amélioration des offres de produits et de services devraient profiter aux principaux détaillants hors prix TJX (TJX) et Target (TGT). Mais laquelle de ces actions est un meilleur achat maintenant ? Lire la suite pour le savoir.

Les sociétés TJX, Inc. (TJX) et société cible (TGT) sont deux détaillants de premier plan aux États-Unis. TJX est un détaillant de vêtements à bas prix et de vêtements pour la maison qui vend des vêtements pour la famille et la maison, des bijoux raffinés, des accessoires et d’autres marchandises dans le monde entier. Il fonctionne via Marmaxx; Articles pour la maison; TJX Canada; et TJX International. TGT est un détaillant de magasins à prix réduits qui propose des marchandises générales, notamment des assortiments alimentaires, des vêtements, des accessoires, des produits de décoration intérieure, des produits électroniques, des offres saisonnières et des articles de beauté et ménagers via ses magasins et ses canaux numériques.

Parmi forte inflation et la possibilité d’une récession, les consommateurs se précipitent vers les magasins à rabais ou les détaillants à bas prix qui offrent des marchandises à des prix relativement inférieurs. La fréquentation croissante des magasins physiques, la forte présence en ligne et les services de livraison devraient aider les détaillants hors prix à générer des revenus solides. Le marché mondial de la vente au détail hors prix devrait croître à un rythme TCAC de 8,2 % à 474,77 milliards de dollars d’ici 2028. Par conséquent, TJX et TGT devraient en bénéficier.

TJX est un gagnant avec des gains de 2,6 % au cours de la semaine dernière contre la perte de 31,1 % de TGT. Mais laquelle de ces actions est un meilleur choix maintenant ? Découvrons-le.

Résultats financiers récents

Les ventes nettes de TJX pour le premier trimestre de l’exercice 2023 clos le 30 avril 2022 ont augmenté de 13,1 % en glissement annuel pour atteindre 11,41 milliards de dollars. Le bénéfice avant impôts de la société s’est élevé à 852,28 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de 18,2 % d’une année sur l’autre. Alors que son bénéfice net a augmenté de 10 % d’une année sur l’autre pour atteindre 587,47 millions de dollars, son BPA a augmenté de 11,4 % pour atteindre 0,49 $. Au 30 avril 2022, la société disposait de 4,30 milliards de dollars en trésorerie et équivalents.

Pour le premier trimestre de l’exercice 2022 clos le 30 avril 2022, le chiffre d’affaires total de TGT a augmenté de 4 % en glissement annuel pour atteindre 25,17 milliards de dollars. Le bénéfice d’exploitation de la société s’est élevé à 1,35 milliard de dollars, soit une baisse de 43,3 % par rapport à la période de l’année précédente. Son bénéfice net s’est élevé à 1,01 milliard de dollars, en baisse de 51,9 % par rapport à la même période l’an dernier. Le BPA ajusté de TGT s’est établi à 2,19 $, indiquant une baisse de 40,7 % d’une année sur l’autre. Au 30 avril 2022, la société disposait de 1,11 milliard de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie.

Performances financières passées et attendues

Au cours des trois dernières années, la valeur comptable tangible de TJX a augmenté à un TCAC de 3 %. Le BPA de TJX devrait augmenter de 11,9 % d’une année sur l’autre au cours de l’exercice 2023, se terminant le 31 janvier 2023, et de 13,5 % au cours de l’exercice 2024. Son chiffre d’affaires devrait augmenter de 6,7 % au cours de l’exercice 2023 et de 6 % au cours de l’exercice 2024. Les analystes prévoient le BPA de la société augmentera à un taux de 12,8 % par an au cours des cinq prochaines années.

Au cours des trois dernières années, la valeur comptable tangible de TGT a diminué à un TCAC de 1 %. Les analystes s’attendent à ce que le BPA de TGT diminue de 34 % en glissement annuel au cours de l’exercice 2022, se terminant le 31 janvier 2023, et augmente de 39,2 % au cours de l’exercice 2023. Son chiffre d’affaires devrait augmenter de 4 % en glissement annuel au cours de l’exercice 2022 et de 4,2 %. au cours de l’exercice 2023. Les analystes s’attendent à ce que le BPA de la société augmente à un taux de 19,6 % par an au cours des cinq prochaines années.

Évaluation

En termes de P/E non-GAAP, TJX se négocie actuellement à 19,24x, 5,4% de plus que les 18,26x de TGT. En termes d’EV/Ventes à terme, le 0,81x de TGT se compare au 1,55x de TJX.

Rentabilité

Le chiffre d’affaires des 12 derniers mois de TGT est 2,2 fois supérieur à celui de TJX. Cependant, TJX est plus rentable, avec 11,5 % Marge d’EBITDA contre 10% pour TGT.

De plus, les ROE, ROA et ROTC de TJX de 56,9 %, 10,4 % et 15,4 % se comparent aux 45,5 %, 9,9 % et 17,2 % de TGT, respectivement.

Classements POWR

Bien que TJX ait une note globale de B, ce qui se traduit par Acheter dans notre propre Classements POWR système, TGT a une note globale C, équivalant à Neutre. Les cotes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs distincts, chacun pondéré à un degré optimal.

TJX et TGT ont tous deux reçu la note B pour la qualité, ce qui correspond à leurs ratios de rentabilité supérieurs à ceux de l’industrie. Le RCP de 56,9 % de TJX sur 12 mois est supérieur de 234,1 % à la moyenne de 17 % de l’industrie. Le ROE de 45,5 % de TGT sur 12 mois est inférieur de 167,5 % à la moyenne de 17 % du secteur.

TJX a été noté B en termes de sentiment, ce qui est en phase avec la croissance attendue des bénéfices. Le BPA de TJX devrait augmenter de 11,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,19 $ pour l’exercice 2023 se terminant le 31 janvier 2023. La note D de TGT pour Sentiment reflète son faible BPA estimé par les analystes. L’estimation consensuelle du BPA de 8,95 milliards de dollars pour l’exercice 2022 de TGT se terminant le 31 janvier 2023 représente une baisse de 34 % par rapport à la période de l’année précédente.

Sur les 68 actions notées B Mode & Luxe l’industrie, TJX est classé #21. En revanche, TGT est classé n ° 31 sur 37 actions dans le classement A Épiceries / détaillants à grande surface industrie.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, notre système de notation POWR a noté TJX et TGT pour la croissance, l’élan, la stabilité et la valeur. Obtenez toutes les cotes TJX ici. Aussi, Cliquez ici pour voir les cotes POWR supplémentaires pour TGT.

Le gagnant

L’augmentation du trafic piétonnier dans les magasins à bas prix et à prix réduits devrait profiter à la fois à TJX et à TGT dans un contexte d’inflation élevée. Cependant, une rentabilité plus élevée fait de TJX un meilleur achat ici.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent si l’on investit dans des actions avec une note globale POWR d’achat ou d’achat fort. Cliquez ici pour accéder aux valeurs les mieux notées de l’industrie de la mode et du luxe, et ici pour ceux de l’industrie des épiceries/grandes surfaces.

Les actions de TJX ont clôturé à 58,97 $ vendredi, en baisse de -1,68 $ (-2,77%). Depuis le début de l’année, TJX a baissé de -21,63 %, contre une hausse de -17,67 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Sweta Vijayan

Sweta est un analyste en investissement et un journaliste qui s’intéresse particulièrement à la recherche d’inefficacités du marché. Elle se passionne pour l’éducation des investisseurs, afin qu’ils puissent réussir sur le marché boursier.

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