Meilleur stock de puces : NVIDIA contre Broadcom

La demande de puces à semi-conducteurs a explosé au cours des deux dernières années grâce à son application croissante dans divers secteurs, au profit des stocks de puces populaires NVIDIA (NVDA) et Broadcom (AVGO). Mais, laquelle des actions est un meilleur achat maintenant ? Continuez à lire pour le découvrir.

La pandémie de COVID-19 a créé des défis majeurs pour l'industrie des puces à semi-conducteurs, entraînant un déséquilibre entre l'offre et la demande. Les gouvernements et les entreprises ont investi massivement pour stimuler la production de puces dans le monde entier afin de faire face à la pénurie actuelle.

La Semiconductor Industry Association (SIA) a annoncé que les ventes de l'industrie mondiale des semi-conducteurs ont atteint un niveau record de 555,90 milliards de dollars en 2021, en hausse 26,2 % de l'année précédente. Selon Fortune Business Insights, le marché mondial des semi-conducteurs devrait croître à un rythme TCAC de 8,6 % au cours des six prochaines années pour atteindre 452,25 milliards de dollars d'ici 2028. Cependant, les hostilités entre l'Ukraine et la Russie pourraient créer des ruptures d'approvisionnement dans la fabrication de puces à court terme, car l'Ukraine fournit plus de 90 % du néon semi-conducteur aux États-Unis. En comparaison, la Russie fournit 35% du palladium utilisé dans la fabrication de puces.

Aujourd'hui, je vais analyser et comparer NVIDIA Corporation (NVDA) et Broadcom Inc. (AVGO ) pour déterminer quel stock de puces est actuellement un meilleur investissement. NVDA est une société informatique basée sur l'intelligence artificielle. Elle opère à travers les segments Graphics et Compute & Networking. Son segment Graphics comprend son unité de traitement graphique (GPU) GeForce, les GPU Quadro/NVIDIA RTX et les plates-formes automobiles pour les systèmes d'infodivertissement. Son segment Compute & Networking comprend les plates-formes et systèmes de centres de données pour l'intelligence artificielle, le calcul haute performance et le calcul accéléré. AVGO conçoit, développe et fournit une gamme de solutions logicielles pour semi-conducteurs et infrastructures. Elle opère à travers les segments des solutions de semi-conducteurs et des logiciels d'infrastructure.

Les actions de NVDA ont gagné 72 % de prix au cours de l'année écoulée, tandis qu'AVGO a gagné 30 % au cours de la même période.

Cliquez ici pour consulter notre rapport sur l'industrie des semi-conducteurs pour 2022

Derniers développements

Le 16 février 2022, NVDA a annoncé son partenariat stratégique pluriannuel avec Jaguar Land Rover à partir de 2025 pour développer et fournir conjointement les systèmes de conduite automatisée de nouvelle génération ainsi que des services et des expériences basés sur l'IA. Les véhicules seraient construits sur la plate-forme définie par logiciel NVIDIA DRIVE offrant un large éventail de systèmes de sécurité active, de conduite automatisée, d'assistance à la conduite et de stationnement.

Le 24 février 2022, AVGO a annoncé que son portefeuille PCIe Gen 5.0 établissait la base de l'écosystème pour construire des serveurs de nouvelle génération hautes performances. Ses SerDes PCIe Gen 5.0, ses commutateurs et ses produits de silicium personnalisés sont disponibles pour les OEM, les ODM et les fournisseurs de cloud, et sont activement testés et démontrés pour une interopérabilité à grande échelle. Le vice-président et directeur général du groupe de solutions de centre de données chez AVGO, Jas Tremblay, a déclaré : « Notre portefeuille PCIe Gen 5.0, leader de l'industrie, garantit que l'écosystème dispose des plates-formes nécessaires pour permettre de nouvelles applications telles que l'IA/ML et le cloud computing où de grandes quantités de les données évoluent à un rythme de plus en plus rapide et en temps réel.

Résultats financiers récents

Le chiffre d'affaires de NVDA a augmenté de 53 % en glissement annuel pour atteindre 7,64 milliards de dollars pour le quatrième trimestre clos le 30 janvier 2022. Le bénéfice net non conforme aux PCGR de la société a augmenté de 71 % en glissement annuel pour atteindre 3,35 milliards de dollars. De plus, son BPA non conforme aux PCGR s'est établi à 1,32 $, ce qui représente une augmentation de 69 % d'une année sur l'autre. En outre, son bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR a augmenté de 76 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,67 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires d'AVGO pour le premier trimestre fiscal clos le 30 janvier 2022 a augmenté de 16 % en glissement annuel pour atteindre 7,70 milliards de dollars. Le bénéfice net non conforme aux PCGR de la société a augmenté de 25,8 % en glissement annuel pour atteindre 3,74 milliards de dollars. De plus, son BPA non conforme aux PCGR s'est établi à 8,39 $, ce qui représente une augmentation de 26,9 % d'une année sur l'autre. De plus, son BAIIA ajusté a augmenté de 22,2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 4,81 milliards de dollars.

Performances financières passées et attendues

Les revenus de NVDA ont augmenté à un TCAC de 31,9 % au cours des trois dernières années. Son revenu net a augmenté à un TCAC de 33 % TCAC au cours des trois dernières années. Les analystes s'attendent à ce que les revenus de NVDA augmentent de 29 % au cours de l'année en cours et de 17,2 % l'année prochaine. Le BPA de la société devrait croître de 26,4 % au cours de l'année en cours et de 19,8 % l'année prochaine. De plus, son BPA devrait croître de 30,1 % par an au cours des cinq prochaines années.

D'autre part, les revenus et le bénéfice net d'AVGO ont augmenté à un TCAC de 10,1 % et 6,4 %, respectivement, au cours des trois dernières années. Les analystes s'attendent à ce que les revenus d'AVGO augmentent de 15,5 % au cours de l'année en cours et de 6,3 % l'année prochaine. Le BPA de la société devrait croître de 25,4 % au cours de l'année en cours et de 9,3 % l'année prochaine. De plus, le BPA de la société devrait croître à un taux de 14,7 % par an au cours des cinq prochaines années.

Rentabilité

AVGO est plus rentable en termes de marge brute et une marge d'EBITDA de 74,5 % et 54,9 %, respectivement, contre 64,9 % et 41,6 % pour NVDA.

De plus, la marge FCF à effet de levier d'AVGO de 41,6 % est supérieure à celle de 25 % de NVDA.

Évaluation

En termes de P/E non-GAAP à terme, NVDA se négocie actuellement à 38,44x, 137,1% de plus qu'AVGO, qui se négocie à 16,21x. De plus, le PEG non conforme aux PCGR de NVDA de 1,58x est supérieur de 54,9 % au 1,02x d'AVGO. L'EV/EBITDA avancé de NVDA de 34,94x est supérieur de 165 % à celui de 13,18x d'AVGO.

Ainsi, AVGO est plus abordable ici.

Classements POWR

NVDA a une note globale de C, ce qui se traduit par Neutre dans notre propre Classements POWR système. D'autre part, AVGO a une note globale de B, ce qui équivaut à un achat fort. Les notes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Les deux actions ont une note A pour Sentiment, en phase avec les estimations favorables de croissance des bénéfices et des revenus.

AVGO a une note de valeur de C. Cela est justifié, car le multiple EV / EBIT à terme de 13,54x de l'action est inférieur de 13,8% à la moyenne de l'industrie de 15,72x. En comparaison, NVDA a une note D pour Value. Cela est justifié car son EV/EBIT de 31,74x est supérieur de 101,8 % à la moyenne du secteur.

Dans le stock de 97, noté B Semi-conducteur et puce sans fil l'industrie, AVGO est classé n°10, tandis que NVDA est classé n°64.

Au-delà de ce que j'ai dit ci-dessus, nous avons également noté les actions pour la croissance, l'élan, la stabilité et la qualité. Cliquez ici pour voir toutes les évaluations NVDA. Obtenez également toutes les notes d'AVGO ici.

Le gagnant

L'industrie mondiale des puces devrait connaître une croissance solide dans les années à venir, au profit des actions de puces populaires NVDA et AVGO. Cependant, les valorisations plus faibles d'AVGO et ses marges bénéficiaires plus élevées en font un meilleur pari maintenant.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent lorsqu'on investit dans des actions avec une cote globale d'achat fort ou d'achat. Voir toutes les autres actions les mieux notées de l'industrie des semi-conducteurs et des puces sans fil ici.

Les actions de NVDA se négociaient à 230,80 dollars par action mercredi après-midi, en hausse de 15,66 dollars (+7,28%). Depuis le début de l'année, NVDA a baissé de -21,51 %, contre une hausse de -9,91 % de l'indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l'auteur : Dipanjan Banchur

Depuis qu'il était à l'école primaire, Dipanjan s'intéressait à la bourse. Cela lui a permis d'obtenir une maîtrise en finance et comptabilité. Actuellement, en tant qu'analyste en investissement et journaliste financier, Dipanjan s'intéresse particulièrement à la lecture et à l'analyse des tendances émergentes sur les marchés financiers.

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