L'industrie DeFi doit lutter contre l'inflation sans compromettre la liquidité

mai
24, 2021

4 min de lecture

Cette histoire est apparue à l'origine sur ValueWalk

L'agriculture de rendement est une partie essentielle de la finance décentralisée . Les passionnés veulent mettre leurs actifs cryptographiques au travail pour générer un flux de revenus passif. Cependant, la nature inflationniste de l'agriculture de rendement peut ne pas être durable pendant beaucoup plus longtemps.

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L'état actuel de l'agriculture de rendement DeFi

Le principal attrait de l'agriculture de rendement est la façon dont les passionnés de crypto-monnaie peuvent mettre leurs actifs dans des pools de prêts avec d'autres utilisateurs. Au fur et à mesure que d'autres participants empruntent à ces pools, leurs remboursements et frais reviennent au pool. Pour les prêteurs, cela équivaut à recevoir une compensation décente, quelle que soit la rapidité avec laquelle le prêt est remboursé. C'est un concept viable sur papier, mais il y a certains risques d'inflation à prendre en compte.

Le problème d'inflation dans ce secteur survient lorsque davantage d'investisseurs rejoignent le pool de liquidités. Comme tous les participants reçoivent des jetons représentant leur investissement, le jeton représente également la valeur marchande du pool de liquidités. Lorsque la valeur des jetons augmente, il existe une nouvelle source de revenus pour les investisseurs. Cependant, il est impossible de retirer des jetons du pool de liquidités sans réduire la liquidité globale elle-même.

La résolution de cet aspect exigera une approche très différente de l'agriculture de rendement par rapport aux projets actuels. Introduire un aspect déflationniste aux jetons de la plate-forme est une option à explorer, bien qu'il puisse être difficile d'introduire un tel changement. Brûler une réserve de jetons existants tout en maintenant la liquidité globale est un gros obstacle à surmonter.

L'approche à plusieurs volets de l'inflation

Pour introduire un aspect déflationniste dans un jeton inflationniste, il existe plusieurs options à explorer. La plupart des jetons optent pour un «mécanisme de gravure», dans lequel les développeurs réduisent l'offre globale en rachetant des jetons sur le marché secondaire et en les envoyant vers un portefeuille dont personne ne possède la clé privée. Une autre option consiste à introduire une «taxe sur les transactions», pour chaque vente ou échange, réduisant l'offre en circulation et redonnant à ceux qui préfèrent conserver l'actif pendant de plus longues périodes.

Il est souvent préférable d'essayer une approche à plusieurs volets. au lieu de se concentrer sur une option qui peut avoir peu ou pas d'impact. Par exemple, Cafeswap emploie un total de cinq mécanismes de gravure différents pour résoudre le problème d'inflation.

L'aspect central de cette méthode de gravure est la façon dont Cafeswap brûlera les jetons de son fonds de développement et de sa loterie. De plus, l'objectif est de racheter des jetons via les frais des bourses décentralisées et des coffres intelligents. Avec une pression continue sur l'offre de jetons, il devient possible de réduire l'offre sans retirer les liquidités des pools.

Toutes les plates-formes de production agricole doivent trouver des moyens d'aider à lutter contre l'inflation sans nuire à la liquidité mise en commun. . Si le financement décentralisé doit être pris au sérieux par le courant dominant, des problèmes comme ceux-ci doivent être réglés le plus rapidement possible. Même les plates-formes telles que bZx, PancakeBunny, Ferengi Vaults et d'autres fournisseurs d'agriculture de rendement et les solutions AMM DEX devront intensifier leur jeu. Le taux d'inflation actuel de DeFi est devenu problématique, et l'introduction de mécanismes de combustion supplémentaires deviendra une nécessité, plutôt qu'un luxe.

Il est intéressant de voir comment les projets DeFi visent à s'attaquer au problème de l'inflation. Les projets reconnaissant ce problème peuvent acquérir un avantage concurrentiel sur ceux qui ne sont pas trop dérangés par celui-ci. Cafeswap se dirige dans une direction intéressante pour aider à dégonfler son offre actuelle de jetons. Il n'y a pas beaucoup de détails sur la façon dont tout cela fonctionnera, cependant, laissant quelques questions sans réponse. Il est essentiel de donner la priorité à la liquidité par rapport à la fourniture de son jeton natif. Ces jetons sont une incitation à gagner par les investisseurs; avoir trop d'un approvisionnement en circulation peut être contre-productif pour l'agriculture de rendement. Les brûlures de jetons restent le moyen le plus viable de retirer définitivement les jetons du marché.

L'utilisation d'une combinaison de différents mécanismes de combustion sous le même parapluie peut s'avérer bénéfique pour l'industrie. L'expérimentation de diverses options permettra aux développeurs de savoir quelle option fonctionne le mieux pour des plates-formes spécifiques DeFi . Une fois que cela a été établi, les développeurs peuvent envisager de rendre le mécanisme anti-inflation plus fluide et rationalisé.