Levi's est toujours un choix confortable pour les portefeuilles de croissance

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Levi's Demonstrates The Power Of Brand

Levi's (NYSE : LEVI) a survécu à la pandémie grâce à la force de sa marque, son offre directe au consommateur commerce, et plus particulièrement le commerce électronique. Les résultats du troisième trimestre prouvent que la puissance de sa marque fonctionne toujours et que le stock est mis en place pour tester à nouveau les sommets récemment fixés à près de 30 $. Non seulement les résultats étaient solides, mais ils étaient plus solides que prévu et ont conduit à un nouveau programme de rachat qui devrait aider à soutenir les cours des actions au cours des 6 à 12 prochains mois.

Le rachat vaut 200 millions de dollars, soit environ 2% de la capitalisation boursière et nous pensons que ce n'est que la première autorisation à laquelle les investisseurs doivent s'attendre. À notre avis, les efforts de l'entreprise pour capitaliser sur sa marque, réengager le marché par le biais de ventes directes aux consommateurs et se développer sur des marchés non traditionnels à forte croissance continueront de stimuler la croissance des revenus, la croissance des bénéfices, les flux de trésorerie disponibles, et les futurs rachats d'actions. La société a déclaré un chiffre d'affaires consolidé de 1,50 milliard de dollars, ce qui représente un gain de 41,5% par rapport à l'année dernière, de 3% par rapport à 2019, et a battu le consensus de 135 points de base. Les ventes ont été tirées par une augmentation de 45 % des ventes en gros qui a été aggravée par une augmentation de 34 % des ventes DTC et une augmentation de 10 % des revenus via les canaux numériques. Le gain de 10 % dans les chaînes numériques s'ajoute au gain de 76 % de l'année dernière et représente 20 % du net. et les niveaux d'exploitation. Les gains de marge sont dus à l'effet de levier des coûts fixes, aux efforts internes pour contrôler les coûts, au passage au commerce électronique DTC et aux hausses de prix pour lutter contre l'inflation. La marge brute ajustée s'établit à 57,5% ou en hausse de 390 points de base par rapport à l'année dernière et de 450 points de base par rapport à 2019. Au niveau opérationnel, la marge s'établit à 14,8%, soit près du double du taux de 2020 et 260 points de base de mieux qu'en 2019. En fin de compte, le bénéfice PCGR de 0,47 $ a battu de 0,12 $ et le bénéfice ajusté de 0,48 $ de 0,11 $. 6 % à 7 % par rapport à 2019. Il s'agit d'une accélération par rapport au troisième trimestre et devrait générer des bénéfices annuels de l'ordre de 1,43 $ à 1,45 $ par rapport à l'estimation consensuelle de 1,34 $ et nous voyons un risque à la hausse dans les chiffres. Levi's a récemment acquis Beyond Yoga et nous prévoyons que les synergies de coûts commenceront à prendre effet dès le quatrième trimestre. le rapport du troisième trimestre, mais nous nous attendons à ce qu'il soit vigoureux lorsqu'il commencera. Le dernier rapport sur les bénéfices était tout aussi solide et a déclenché une importante série d'augmentations d'objectifs de prix, de mises à niveau et de couverture initiée. Dans l'état actuel des choses, l'objectif de prix consensuel Marketbeat.com de 32,91 $ suppose une hausse de 25 % de l'action et nous pensons qu'il s'agit d'une estimation basse. L'objectif de cours élevé de 40 $ est plus conforme à nos perspectives et à la situation technique. Les analystes évaluent ce titre comme un achat solide.

Techniquement parlant, l'action des prix après la publication confirme le support de la moyenne mobile de 150 jours et de la moyenne mobile de 30 jours ainsi que la tendance haussière qui a commencé au milieu de 2020. Bien qu'il y ait encore des cibles de résistance à surmonter à court terme, nous considérons l'action des prix comme haussière et un signal de continuation de la tendance haussière sous-jacente. En supposant que l'action des prix puisse dépasser le niveau de 30 $, nous la voyons augmenter de 14 $ jusqu'à la fourchette de 44 $.