Les taux de novembre continuent de grimper

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Prévision des taux hypothécaires de novembre

Après avoir fortement augmenté en octobre, les taux hypothécaires devraient continuer à augmenter en novembre, mais pas aussi fortement.

Le taux moyen de l'hypothèque à taux fixe de 30 ans était de 3,04 % en octobre, une augmentation significative par rapport à la moyenne de septembre de 2,91 %. Il s'agissait de la plus forte augmentation sur un mois depuis mars, lorsque le déploiement des vaccins nourrissait l'optimisme. Mais en octobre, une force pas si optimiste a poussé les taux à la hausse : l'inflation.

Les prix ont augmenté de 5,4% en glissement annuel en septembre, selon le plus récent rapport sur l'indice des prix à la consommation. Il s'agissait du chiffre le plus élevé de l'IPC depuis juillet 2008. Le rapport sur l'inflation préféré de la Réserve fédérale, connu sous le nom de Dépenses de consommation personnelle : Indice des prix en chaîne, était en hausse de 4,3% en glissement annuel en août, le chiffre le plus élevé depuis janvier 1991.

Pourquoi l'inflation fait monter les taux

Votre prêteur hypothécaire s'efforce de facturer un taux d'intérêt supérieur au taux d'inflation à long terme prévu. Sinon, l'inflation pèsera sur les bénéfices du prêteur. Pensez-y de cette façon : vous prêtez 10 $ à un ami pour le déjeuner et votre ami s'engage à le rembourser dans un an à un taux d'intérêt de 3 %. Un an plus tard, votre ami vous remet les 10,30 $ promis. Mais si ce même déjeuner coûte maintenant 10,54 $, vous êtes sorti du côté perdant de ce prêt. Vous avez obtenu un rendement de 3 %, mais il a été dépassé par l'inflation de 5,4 %.

Que vous le mesuriez à l'aide de l'IPC ou du PCEPI, l'inflation a fortement augmenté cette année. Cela, en soi, est suffisant pour faire monter les taux hypothécaires. Pendant ce temps, la présence de la Réserve fédérale sur les marchés financiers a contribué aux augmentations des taux hypothécaires d'octobre. agressivement. Il a réduit son taux de référence des fonds fédéraux à près de zéro. Il a également acheté chaque mois des milliards de dollars de dette publique et hypothécaire, ce qui a effectivement fixé un plafond sur les taux d'intérêt des prêts hypothécaires et d'autres types de prêts.

La Fed devrait commencer à réduire, ou ” les achats de dette publique et hypothécaire. Les responsables de la Fed ont signalé que le processus pourrait commencer en novembre et se terminer d'ici le milieu de 2022. Étant donné que les achats de dette sont destinés à aider à maintenir les taux d'intérêt bas, la réduction de ces achats pourrait permettre aux taux d'intérêt d'augmenter. C'est comme si les taux hypothécaires étaient un cerf-volant et que la Fed laissait échapper quelques mètres supplémentaires de ficelle.

Le marché hypothécaire essaie d'anticiper les actions futures de la Fed, plutôt que de réagir aux mouvements de la Fed après coup. Ainsi, la hausse des taux hypothécaires en octobre est en partie due aux attentes des investisseurs selon lesquelles la Fed commencera à se réduire en novembre. Une fois que la Fed l'aura officialisé, l'effet sur les taux hypothécaires pourrait être minime car le marché l'aurait prévu.

L'inflation devrait cependant persister, poussant les taux hypothécaires légèrement à la hausse en novembre.

Ce qui s'est passé en octobre

19659003]Au début du mois d'octobre, j'ai prédit que les taux hypothécaires augmenteraient parce que les investisseurs seraient de plus en plus convaincus que la Fed commencerait à diminuer, les obligeant à exiger des taux d'intérêt plus élevés. C'était correct.

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